seychellesartprojects.org

Co jsou peníze a peněžní ekvivalenty?

Peníze a peněžní ekvivalenty, které se obvykle nacházejí jako řádková položka v horní části rozvahového aktiva, jsou ta aktiva, která jsou krátkodobými a vysoce likvidními investicemi, které lze snadno převést na hotovost a podléhají nízkému riziku změny ceny. Mezi příklady patří hotovost a papírové peníze, americké pokladniční poukázky, nevystavené stvrzenky, fondy peněžního trhu atd.

Pokud společnost nepoužívá svůj hotovostní zůstatek, může investovat své peníze do velmi nízkorizikových likvidních (snadno prodávaných) cenných papírů, aby mohla generovat úrokové výnosy. Proto se velmi likvidní cenné papíry někdy nazývají peněžní ekvivalenty .

Seznam peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů

• Peněžními ekvivalenty jsou cenné papíry (např. Americké státní pokladniční poukázky), jejichž doba platnosti je kratší nebo rovna 90 dnům.
• Akcie (kapitálové investice) zde nejsou zahrnuty, protože ceny akcií denně kolísají a mohou vést ke značnému riziku.
• Preferované akcie lze zahrnout do tří měsíců od data odkupu.

Jak se peněžní ekvivalenty liší od investic?

• Peněžní ekvivalenty se mohou lišit od krátkodobých investic v držbě. Peněžní ekvivalenty mají splatnost méně než 3 měsíce, zatímco krátkodobé investice jsou splatné do 12 měsíců.
• Rovněž dlouhodobé investice mají splatnost delší než 12 měsíců a nejsou klasifikovány jako peněžní ekvivalenty.

Proč firmy drží hotovost?

Existuje několik důvodů, proč by firma mohla chtít udržovat rozumnou hladinu CCE.

# 1 - Celková operační strategie

Většina společností se snaží udržet malé množství hotovosti ve srovnání s celkovým obratem. Je důležité, aby společnost měla dostatek hotovosti pro každodenní provoz, aniž by každou chvíli běžela do banky. Podívejme se na příklad Procter and Gamble -

zdroj: Yahoo Finance

• PG Cash = 8,558 miliardy dolarů
• Celková aktiva PG = 144,266 miliard dolarů
• Hotovost jako% z celkových aktiv = 8,558 / 144,266 ~ 6%
• Celkové tržby PG v roce 2014 = 83 062 USD
• Hotovost jako% z celkového prodeje = 8,558 / 83,062 ~ 10,3%

# 2 - Spekulativní akviziční strategie

Další myšlenkou by mohlo být nashromáždit peníze za spekulativní nebo plánovanou akvizici. Pokud si všimneme příkladu společnosti Apple, získáme několik informací o tom samém.

zdroj: Yahoo Finance

• Hotovost společnosti Apple Inc = 13 844 miliard dolarů
• Celková aktiva společnosti Apple Inc = 231 839 miliard dolarů
• Hotovost jako% z celkových aktiv = 13,844 / 231,839 ~ 6%
• Celkové tržby společnosti Apple Inc v roce 2014 = 182 795 USD
• Hotovost jako% z celkového prodeje = 13,844 / 182,795 ~ 7,5%

I když vidíme, že na Cash není nic moc vzrušujícího, pokud se podíváme pozorně na všechny Investice, všimneme si, že Apple Inc má obrovskou hromadu 13 844 miliard USD (hotovost a ekvivalent hotovosti) + 11 233 miliard USD (krátkodobé investice) + 130 162 USD mld. (dlouhodobé investice) = 155,2 mld. $. Je to pro vhodný akviziční cíl?

# 3 - Žádný dobrý důvod

Některé společnosti mohou mít vysoké peníze bez dobrých důvodů. Možná vedení dosud nepřišlo na nejlepší způsob nasazení hotovosti. V tomto případě by jednou ze strategií mohlo být poskytnout výnos akcionářům zpětným odkupem akcií.

V jiném případě, kdy je pro kapitálově náročné firmy obrovská hromada hotovosti, by to znamenalo investici do velkého projektu nebo stroje.

Příklad hotovosti a peněžních ekvivalentů společnosti Colgate

Zde si můžete stáhnout Colgate 10K report

Vezměme si příklad Colgate. Zde zodpovíme několik rychlých otázek ohledně Colgate's Cash, abychom tento koncept dále zvládli.

Kde se nachází Colgate's CCE?

Colgate's CCE se nachází v rozvaze.

Kolik má CCE Colgate v letech 2013 a 2014?

Colgate má v letech 2013 a 2014 0,962 miliardy USD a 1,089 miliardy USD v CCE.

Je to velká nebo malá částka ve srovnání s celkovým prodejem?

• Colgate's Cash (2014) = 1,089 miliardy $
• Celkové tržby společnosti Colgate v roce 2014 = 17 277 miliard USD
• Hotovost% z celkového prodeje (2014) = 1,089 / 17,277 = 6,3% 

• Colgate's Cash (2013) = 0,962 miliardy $
• Celkové tržby společnosti Colgate v roce 2013 = 17,420 USD
• Hotovost jako% z celkového prodeje (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%

Pokud to porovnáme s PG (Proctor a Gamble) diskutovaným výše, je to v souladu. Vypadá to, že 6% je normální (ani malé, ani velké)

Myslíte si, že Colgate plánuje použít tuto hotovost na akvizici?

Hotovost pro Colgate se pohybuje kolem (což není příliš vysoké) ~ 6%. Podíváme-li se také na krátkodobé a dlouhodobé investice společnosti Colgate, neexistují. S největší pravděpodobností můžeme z výše uvedeného odvodit, že Colgate se nesnaží pokračovat v žádné zásadní akviziční strategii. Pamatujte také, že peníze a peněžní ekvivalenty zlepšují aktuální poměr.

Jak to Colgate definuje v účetních zásadách?

Colgate definuje hotovost níže.

Co dál?

Toto byl průvodce penězi a peněžními ekvivalenty, jejich definicí a základy. Zde diskutujeme seznam peněz a peněžních ekvivalentů, příklady společností Colgate, P&G a Apple a také 3 nejdůležitější důvody, proč firmy drží hotovost. Pokud jste se dozvěděli něco nového nebo se vám příspěvek líbil, zanechte prosím níže komentář. Dej mi vědět, co si myslíš. Mnohokrát děkuji a buďte opatrní. Šťastné učení!

Užitečné příspěvky

• Peněžní ekvivalenty
• Vzorec peněžního poměru
• Příklady pohledávek
• Akcionáři Finanční výkazy
<