Top 10 ekonomických ukazatelů

Top 10 ekonomických ukazatelů - Co je třeba sledovat a proč | WallstreetMojo

Ekonomické ukazatele

Ještě předtím, než se pustíme do obsahu, je výše uvedené téma subjektivní, nemluvě o tom, že by mohlo být docela zavádějící. Proč?

Řeknu vám spravedlivě a rovně, že existuje snadno více než deset ukazatelů. Dalo by se argumentovat ve váš prospěch vyčleněním slova „the“ na začátku tématu. Je to jako skládat báseň o „Květině“, aniž byste ve skutečnosti zmínili, na kterou květinu se odkazuje, což vám umožňuje hádat, o kterou květinu jde. Podobně je toto téma ze své podstaty subjektivní.
Já, spisovatel, nemusím být nejlepší v tomto oboru jednoduše proto, že nikdo není nejlepší, pokud jde o oblast financí a ekonomiky. Mnoho lidí může být skvělých, ale ne všichni mají vždy pravdu - takže se IQ moc netrápte. Uvedených deset indikátorů tedy nemusí být vždy nejlepšími indikátory. Je Roger Federer největším tenistou vůbec? Nebo pokud jde o toto téma, je Warren Buffett nejlepším investorem vůbec? Pokud jste investiční expert, může se vaše první desítka lišit nejen od mé, ale také od pana Buffetta.
Třetí důvod je jemný, ale do očí bijící, protože by vás, čtenáře, zajímal, aby věřil, že toto je klíč k úspěchu vašich investičních rozhodnutí. Tady je prohlášení, ve které jste nečekali - zmíněné ukazatele se obecně dívají na ukazatele a lze je použít k přijímání investičních rozhodnutí na vlastní riziko. Je mi potěšením vám na to poukázat.

Poté, co jsem prošel výše uvedenými výhradami, je třeba si uvědomit několik dalších věcí:

Následující deset ekonomických ukazatelů je ve skutečnosti v dnešní době velmi kritických vzhledem k nerovnováze ve finančním světě. Přečtěte si články a dozvěděli byste se o mnoha globálních událostech. Abychom měli dobrou rekapitulaci událostí, které přinášejí novinky, byly použity jako příklady pro podporu deseti indikátorů, které uvidíte.
Uvedené indikátory se pokusí pokrýt co nejvíce zahrnutím několika dalších faktorů, které jsou součástí indikátoru, aby pomohly ocenit jejich vzájemnou provázanost.
Vzhledem k tomu, že těchto deset indikátorů je subjektivních, některé z nich nemusí být nalezeny v jiném článku, pokud používáte stejný název Google. Konkrétně zde zmíněné nepocházejí ze sbírky několika vyhledávání Google.
Upřímně doufám, že toto čtení by posílilo vaše znalosti a přimělo vás začít dívat se na finanční svět jinak.
Uvedené ukazatele nejsou seřazeny podle pořadí, protože „krása spočívá v očích pozorovatele“ - krása často lže.

Pojďme tedy začít s opravdu zajímavými věcmi po opatrném a podrobném úvodu - prvních deset ukazatelů, na které si dávejte pozor, a proč byste si na ně měli dávat pozor [podle mě, pisatele]. Než začneme, je třeba si uvědomit dvě věci - hlavní indikátor je ten, který pomáhá určit ekonomické změny, a zaostávající indikátor sleduje ekonomické změny.

# 1 - HDP a míry růstu HDP

Ukazatel zaostávání je obecně zásadním faktorem, na který se musíme dívat. Podívejte se na finanční zprávy a všimli byste si, že MMF nebo nějaká jiná instituce revidovala prognózu růstu HDP dané země. HDP nebo hrubý domácí produkt je peněžní hodnota zboží a služeb vyrobených v zemi.

Proč je tento ekonomický ukazatel?

Nejen proto, že jsou špičkovými institucemi považovány za základní faktor, jsou také důležité, ale svým způsobem by hodnotu země mohl představovat HDP. Tempo růstu HDP, pokud je konzistentní, je zjevně považováno za dobré. Nedávno se vedly debaty o tempu růstu Indie, protože je považováno za nejrychleji rostoucí ekonomiku na světě. Vytváří další komplikace, pokud jde o autenticitu základních čísel. A co je horší, počty HDP Číny nebyly po řadu let považovány za správné, což zahrnuje i dobu, kdy byly nejrychleji rostoucí ekonomikou.

zdroj: worldbank

# 2 - Dluh; Poměr dluhu a; Dluhové cykly

Toto je hlavní indikátor. Samo o sobě poměrně velké téma, ale velmi důležité, dluh je v podstatě půjčování peněz a má dvě formy: soukromý dluh [dluh vydaný podniky a jinými institucemi, půjčky přijaté jednotlivci / skupinou (skupinami) jednotlivců] a veřejný dluh[výpůjčky od vlády (vlád)]. Půjčené peníze lze použít mnoha způsoby v závislosti na tom, kdo vydává dluh - k financování nákupu aktiv, k výplatě držitelů akcií, k financování projektů, k podstupování pákového rizika u obchodů atd. Když je více výpůjček než schopnost splácet z poplatků [nejlépe prostřednictvím legitimního příjmu!] se dluh stává riskantním a může vést k jeho dobré restrukturalizaci, v nejhorším případě k nesplácení dluhu nebo nesplacení dlužné částky. Existuje tedy omezení, kolik dluhu lze / je třeba vzít. Jiné způsoby, jak lze dluh vzít, jsou buď z tuzemska, nebo ze zahraničí.

Poměr dluhu závisí na tom, kdo dluh bere, a pohybuje se od poměru dluhu k vlastnímu kapitálu k poměru dluhu k HDP.

Dluhové cykly přicházejí v podobě krátkodobých dluhových cyklů trvajících přibližně 5–8 let (finanční krize v roce 2008 znamenala konec krátkodobého dluhového cyklu, který začal po dot com bublině) a dlouhodobých dluhových cyklů, které mohou nastat jednou za život. Předpokládá se, že velká deprese 30. let znamenala období dlouhodobého dluhového cyklu, který skončil ve 40. letech 20. století, kdy světový dluh-HDP vystřelil na zhruba 280%. V roce 2013 se poměr opět pohyboval kolem 360% a předpokládá se, že pomalu končí. Je to velmi zajímavé téma, kterému věnuje pozornost Ray Dalio, generální ředitel Bridgewater Associates.

Proč jsou?

Po finančním zhroucení v roce 2008 byly v mnoha ekonomikách téměř nuceny nižší úrokové sazby, aby urychlily růst a investice. Toto stimulovalo výpůjční a dluhové ekonomiky, ale bohužel s malým růstem. Jak již bylo zmíněno, světový dluh HDP činil téměř 360%. Čína, která byla po krizi pravděpodobně nejvýkonnější ekonomikou, má vzhledem ke svému úžasnému růstu v současnosti masivní dluhový HDP kolem 280% - nejvyšší ze všech ekonomik. Znepokojující je, že Čína zpomaluje, i když její dluh je v současné době považován za provozuschopný kvůli jejím devizovým rezervám, minulým příjmům z růstu atd. Nadměrný dluh s nízkým růstem by snížil úvěrový rating panovníka kromě toho, že by způsobil několik problémů.

Podobným smutným epizodám souvisejícím s dluhem čelí mnoho ekonomik - nedávno Portoriko splácalo svůj státní dluh. V nedávné minulosti se Argentina a Řecko přiblížily tomu, že jsou neplatiči dluhů, a; Krize zajišťovacích fondů LTCM z roku 1998 vedla mezi několika dalšími příklady Ruska k nesplácení státního dluhu.

# 3 - Inflace a inflační očekávání - jejich přátelé a nepřátelé

I když si možná myslíte, že o inflaci není mnoho vysvětlení, jak ji již víte, můžete se mýlit. Inflace má různé podoby a pro mě je neurčitým ukazatelem (kterému bych se nerad ponořil), ale byl a bude opravdu důležitým ukazatelem pro ekonomy, hospodářství, politiky, investory i obchodníky. Kromě různých typů inflace jsou běžně používanými metrikami index spotřebitelských cen [CPI], index velkoobchodních cen [WPI], výdaje na osobní spotřebu [PCE] a deflátor HDP. Obecně může nadměrná inflace způsobit pokles směnného kurzu, jeho vysoké úrokové sazby jej omezit, problémy na straně poptávky a nabídky a vyhodnocení cen - ekonomický terorismus, kde každý je rukojmím.

Inflační očekávání určují, jak by se měla inflace vyvíjet v budoucnosti. Vypočítává se mnoha způsoby. Abychom zmínili několik, pětiletá sazba za 5 let [neboli 5 let dopředu] na úrokové swapy a střednědobé forwardové sazby na dluhopisy indexované státní inflací nebo TIPS [cenné papíry chráněné proti inflaci].

Přátelé a nepřátelé: Ukazatele, jako je index mezd a cen, růst pracovních míst, počty nezaměstnanosti, počty mezd, mohou občas zvyšovat tlak na růst nebo snižovat inflaci. Jedná se o zaostávající ukazatele ekonomické stability. Jen pro informaci, indikátor, který byste rádi viděli, je křivka Philips [graf, který porovnává míru nezaměstnanosti a inflaci].

Proč jsou?

V současném prostředí pomalého růstu a dezinflace (nezaměňovat s deflací) je inflace považována za zásadní. USA, Velká Británie, Eurozóna a Austrálie byly pod dezinflačním skenerem. V minulosti byla hyperinflace strachem. Inflace v USA na začátku 80. let se téměř dotkla 15% a Paul Volcker, tehdejší předseda rezervy Fedu, zvýšil úrokové sazby (sazba záložních fondů) z přibližně 10% na 20% a následovala recese jako prostředí. Inflace je základním ukazatelem pro zjištění, zda je vaše země a další ekonomiky ve formě nebo ne.

# 4 - Stabilita směnného kurzu

Zde je důležité slovo „stabilita“. Směnný kurz je obecně srovnáván s americkým dolarem. Říká nám, kolik by jedna jednotka amerického dolaru [USD] přinesla z hlediska domácí měny. Například indický směnný kurz činí Rs.67 za americký dolar. V rámci směnných kurzů existují dvě oblasti, na které se musíme zaměřit. Nominální efektivní směnný kurz [NEER], který upravuje směnný kurz vážený podle obchodu s jinými zeměmi. Reálný efektivní směnný kurz [REER] upravuje směnný kurz ve srovnání s košem jiných měn upraveným o inflaci. To je dost, o čem právě teď vědět!

Proč jsou?

Centrální banky někdy devalvují svůj směnný kurz, aby zvýšily inflaci a zvýšily vývoz, a oceňují směnný kurz, aby učinily opak. Pokud budou směnné kurzy neustále klesat, dá to signál, že země není v dobré pozici a investoři z nich ustupují. To vede k dalšímu odpisování a způsobuje velkou nestabilitu, kterou může být obtížné vyřešit. Vzpomínám si na dobu, kdy indická rupie [INR] byla na Rs.45 k USD, což se zdálo normální. Nyní stojí na Rs.67 vůči USD a zdá se být normální. V roce 2014 však nastal čas, kdy INR těžce klesal a dalo by se namítnout, že stále hodně klesá. Ale na základě REER si vedl lépe než jiné měny, a proto je INR jednou z nejlépe fungujících měn za posledních několik let.Ale brazilský real a mnoho dalších měn si vedlo docela špatně, což podtrhuje stav jejich ekonomik. O devalvaci čínské měny byste věděli takříkajíc v srpnu 2015 z pásma kolem 6,20 CNY / $ na přibližně 6,32 CNY / $.

zdroj: Bloomberg

# 5 - Úrokové sazby - úrokové sazby a úrokové sazby státních dluhopisů

To je opravdu jednoduchá, ale kritická věc. Měnová ekonomika a politiky naznačují, že úrokové sazby převážně řídí ekonomickou aktivitu. I když lze tvrdit, jsou jedním z nejdůležitějších faktorů. Pojistné sazby stanovené centrálními bankami byly vnímány s ještě větším zájmem a očekáváním, než když Roger Federer vyhrál 18. grandslam. I zlomkový pohyb je dnes považován za očekávanou velkou podporu nebo poprsí. Úrokové sazby jsou upřímným a zaostávajícím ukazatelem. Když je úroková sazba [nominální sazba] u vkladů / cenných papírů upravena o míru inflace, dostaneme skutečnou úrokovou sazbu, která zůstane nezměněna inflací [Nominální sazba minus míra inflace je přibližně skutečná sazba]. Stabilní úrokové sazby nominální i reálné ve vztahu k směnným kurzům, inflaci,a další ekonomiky se považují za signál síly (ať už má jakoukoli hodnotu). své???

Sazba Treasury Bond nebo T-Bond, která je obecně 10letou sazbou [a je považována za srovnávací bezrizikové aktivum], je také hlavním ukazatelem a může vám říci, zda je prostředí v recesi. Někdy mohou odklony a korelace mezi T-dluhopisy a akciovým trhem přinést obchodníkům zásadní závěry.

Proč jsou?

Na konci desetiletého srovnávacího indexu státní dluhopisy Německa, Švýcarska, Japonska a několika dalších zemí byly vydávány záporné úrokové sazby [půjčíte peníze a dostanete zpět méně, když je splatná částka - dost šílený, ale to je svět Žijeme v]. Negativní politické sazby v zemích naznačují špatnou ekonomiku a velmi nízké až záporné sazby desetiletých dluhopisů mohou naznačovat těžkou investici do bezpečného přístavu nebo možnou recesi, pokud bude výnosová křivka státní pokladnice klesat. Během finanční krize v roce 2008, o které víme, se úvěrové rozpětí přehnalo přes střechu a způsobilo podnikové potíže a selhání.

zdroj: Bloomberg

# 6 - Ceny zlata a ceny ostatních kovů

Zlato je považováno za bezpečné útočiště a má tendenci stoupat na hodnotě, pokud existuje recese jako tendence ve světové ekonomice, stejně jako ceny amerických a německých T-dluhopisů. I když v pohybu cen zlata existují hlubší aspekty, kterým je třeba porozumět, je třeba se také podívat na další drahé kovy, jako jsou ceny stříbra a platiny, abychom potvrdili náš přístup ke zlatu. Bylo provedeno několik studií o korelacích mezi těmito kovy. Pravděpodobně je zlato také považováno za zajištění proti inflaci v ekonomice.

Proč jsou?

V prosinci 2015 se ceny zlata téměř dotkly 1050 USD / oz. Měnící se kritická pleť světa od středně bezpečné po rizikovou způsobila velké alokace peněz ve zlatě a v současné době se obchoduje v rozmezí 1350 USD / oz.

zdroj: bullionvault

# 7 - Akciové trhy a volatilita

Jsou to první ukazatele, které jsou první věcí, které nás ráno upozorní, pokud máte v sázce peníze. Odráží sentimenty investorů i obchodníků, společností, které tvoří akciový index, a makro rozhodnutí, která tyto sentimenty ovlivňují. Volatilita je riziko, které vidíme kvůli velkým výkyvům na obou stranách indexu, ale je nakloněno spíše směrem dolů - volatilita trhu se měří indexem volatility.

Proč jsou?

Jelikož jsou důležitými ukazateli, nemělo by se na ně dívat izolovaně. V červenci 2015 byla pozorována určitá nesrovnalost mezi americkým indexem volatility a pojistným u swapů úvěrového selhání [smlouvy CDS se používají jako pojištění k ochraně před případy selhání], protože se obvykle pohybují v tandemu. Krize v roce 2008, výsledek referenda o brexitu 23. června 2016, krach společnosti Dow Jones v roce 1987 jsou příklady nestálosti, které si trhy ani nedokázaly představit! Občas se index volatility a výnosy T-Bondů pohybovaly v tandemu, což vám může dávat pocit chybného stanovení cen ve třídách aktiv - protože větší volatilita nutí lidi investovat peníze do bezpečných cenných papírů, jako jsou T-Bonds, což tlačí jejich ceny nahoru a výnosy dolů (ceny a výnosy dluhopisů jsou nepřímo úměrné). Dobrý indikátor, že?

# 8 - Rizikové prémie

Rizikové prémie jsou obecně zaostávající ukazatele a poskytují vám pocit vnímané rizikovosti různých cenných papírů / indexu. Jednoduše řečeno, jedná se o extra očekávaný výnos, který získáte za to, že budete čelit volatilitě a riziku zabezpečení nebo indexu. Na makroekonomickém základě vyšší rizikové prémie země naznačují vyšší očekávané výnosy, ale s vyšším rizikem. Ve spojení s pomalým růstem a dalšími zpomaleními by to mohlo ovlivnit úvěrový rating země daný ratingovými agenturami jako Fitch, S&P, Moody's atd.

Úvěrové rozpětí / prémie svědčí o zvláštním výnosu požadovaném u dluhových cenných papírů s rizikem ve srovnání se srovnatelnou sazbou T-dluhopisů, která je považována za bezrizikovou. Vyšší rozpětí znamená vyšší vnímané riziko v ekonomice. Mezi další důležité typy rizikových prémií, které je třeba hledat, patří prémie za likviditu, prémie za volitelnost, spready CDS a prémie za inflaci.

Proč jsou?

Během úvěrové krize v roce 2008 převzaly úvěrové spready přes střechu. Níže je uveden graf pojistného CDS kolem krize v roce 2008. Zde byly indikátorem úvěrového rizika v budování ekonomiky.

zdroj: Markit

# 9 - Rozpočty; Deficity a přebytky a; Toky přímých zahraničních investic

dobrá vláda, která postupuje a snaží se dosáhnout svých rozpočtových cílů, je obecně odměňována a následuje dobrá výkonnost akciového trhu, možné přímé zahraniční investice, lepší úvěrový rating atd. Je třeba financovat vyšší schodek a je obvykle se vydává státní dluh, čímž se získávají peníze. To opět souvisí s dluhovou spirálou a oslabením směnných kurzů. Přebytek by snížil dluh, ale může snížit motivaci k prosazování reforem vpřed, protože ekonomika vypadá zdánlivě silně. Silné a konzistentní toky přímých zahraničních investic jsou jednoznačně dobré, zatímco slabost by naznačovala pokles býčího sentimentu.

Proč jsou?

Japonsko provozuje přebytek běžného účtu, ale za posledních 20 lichých let, pokud jde o ekonomický růst, bylo zasláno uklízečům a zdá se, že je to ztrácící se návrh investovat. Spojené království se podle všeho váhá s nedostatkem běžného účtu [CAD - ne zaměňovat s kanadským dolarem, který je také CAD]. Indie snížila své CAD z přibližně 3,5% HDP na 1,4% HDP, což bylo způsobeno hlavně nižšími cenami ropy - to opět zvýšilo sentiment investorů vůči Indii.

# 10 - Ceny ropy

To se stalo ještě důležitějším, protože ropa klesla z přibližně 120 $ / barel na 50 $ / barel v roce 2015 a poté na méně než 25 $ / barel počátkem roku 2016. Pokud jste si toho nebyli vědomi, zde je pro vás graf!

Ropa je hlavní složkou, která má tendenci pozitivně ovlivňovat ekonomiky dovážející ropu a energetická odvětví, když její cena klesá, pokud jsou čistými dovozci, a negativně, pokud jsou čistými vývozci.

Proč jsou?

Kvůli poklesu cen ropy země jako Indie těžily z poklesu svých CAD, zatímco jiné jako národy v Perském zálivu, Rusko a Venezuela čelily vysoké volatilitě a deficitu měn kvůli své závislosti na ropě, protože byly vývozci. Vzhledem k tomu, že OPEC [Organizace zemí vyvážejících ropu] stále ovládá kontrolu nad cenou surové ropy, vytváří problém tvrdohlavost omezovat těžbu, která povede k růstu cen ropy. Je to proto, že soutěží s alternativním zdrojem známým jako Shale Gas a mezi sebou, zejména se Saúdskou Arábií a Íránem.

zdroj: Bloomberg

Ekonomické ukazatele - závěr

Možná jsme pokryli celou škálu ekonomických ukazatelů, kterým je třeba v každém okruhu věnovat pozornost. Technicky je snadno zmíněno více než 10 ekonomických ukazatelů. Pamatujte, že politické faktory jsou stejně důležité a je třeba je spojit s ekonomickými.

Nejdůležitější ekonomický ukazatel k výběru z výše uvedených deseti? Kombinovat všechny z nich, abyste přišli s vaším nezávislým postojem, je nejlepší a nejdůležitější ze všech. Hodně štěstí při práci na tom!

seychellesartprojects.org