Podkladové aktivum (význam, příklady) | Top 6 typů podkladových aktiv

Význam podkladového aktiva

Podkladové aktivum je definováno jako aktivum, na kterém jsou založeny finanční nástroje, jako jsou deriváty, a hodnota podkladového aktiva nepřímo nebo přímo souvisí se smlouvami o derivátech. Vždy se obchodují na peněžních trzích, zatímco deriváty z nich odvozené se obchodují na derivátovém segmentu nebo na budoucích trzích.

Druhy podkladových aktiv

Pojďme diskutovat o typech podkladových aktiv.

# 1 - Finanční nároky nebo akcie

Akcie jsou definovány jako finanční pohledávky, které představují poměrné vlastnictví investora nebo držitele k výnosům a celkovým aktivům vydávajícího podniku. Akcie lze rozdělit na běžné a preferované akcie. Akcie se primárně vydávají se záměrem získat finance na financování obchodních operací nebo projektů s velkým růstem.

# 2 - Dluhové cenné papíry nebo dluhopisy

Dluhopis je definován jako finanční nástroj, který držiteli poskytuje pevné úrokové platby. Korporace a vládní instituce vydávají dluhopisy za účelem získávání financí se záměrem financovat obchodní projekty nebo vládní projekty. Držitel těchto nástrojů je označován jako věřitel dluhu.

# 3 - Fondy obchodované na burze

Fondy obchodované na burze jsou definovány jako speciální varianta podílového fondu, jehož referenční hodnotou je podkladový index. Je to v zásadě skupina cenných papírů zahrnutá do jedné jednotky.

# 4 - Tržní index

Tržní index je definován jako sběr cenných papírů. Sbírka by mohla být zaměřena na jednu konkrétní oblast finančního trhu. Ty jsou určeny k hodnocení výkonnosti finančních trhů. Index se používá k vývoji strategií pasivního investování.

# 5 - Měna

Měna je definována jako nástroj měnové výměny, který nahrazuje tradiční barterový systém, přičemž takové médium je v konkrétní zemi obecně přijatelné. Různé země mohou mít různé měny. Nejběžnější a nejpopulárnější přijatelnou měnou po celém světě je měna amerických dolarů, kde mnoho zemí provedlo dollarizaci, aby splnilo svůj měnový požadavek ekvivalentní globálním standardům.

# 6 - Komodity

Komodita je definována jako nástroj, který se používá v obchodních a obchodních činnostech. Tyto položky jsou vstupem pro obecný obchod a produkci obchodních aktivit. Zlato a stříbro jsou nejoblíbenější komodity, s nimiž se obchoduje na komoditním trhu.

Příklady podkladového aktiva

Pojďme pochopit podkladová aktiva pomocí příkladů.

Příklad č. 1

  • Předpokládejme, že podkladové aktivum, jako jsou akcie A zakoupené za 50 USD, zobrazuje riziko poklesu. Držitel drží 1 akcii akcií A. Držitel může využít prodejní opci akcie A s realizační cenou 50 $ a obchodováním za 2 $ na opčních trzích.
  • Kupní opce je derivátová smlouva, která držiteli dává právo prodat podkladové aktivum za předem stanovenou realizační cenu před datem vypršení platnosti.
  • Prodejní opce dává právo na prodej, nikoli však povinnost pokračovat v prodejní činnosti.
  • Podkladovým aktivem pro prodejní opci je zde akcie A, z nichž je prodejní opce inovována a odvozena.

Příklad č. 2 - Praktická aplikace

  • Zlato je komodita, která je velmi oblíbeným nástrojem, který lze použít jak pro účely zajištění, tak pro účely investic. Zlato lze použít k potlačení rostoucí úrovně nafouknutí, a tím k potlačení jakékoli potenciální ztráty hodnoty amerických dolarů.
  • Dolar drží titul globální přijatelné měny.
  • Zlato je podkladovým aktivem, které nikdy neztrácí svou hodnotu.
  • Kdykoli se dolar zhroutí před rostoucí inflací, lze zlato použít jako alternativní investiční nástroj k omezení inflace, zastavení ztráty hodnoty a snížení potenciálních dopadů kolapsu dolaru.

Základní vzorec aktiv

Mohou být vyjádřeny zobecněně jako základní matematické vyjádření, jak je uvedeno níže: -

Tady,

  • Vyjadřuje se jako yn.
  • Pokud by byla derivační funkce použita na podkladové aktivum, měla by za následek odvozenou hodnotu
  • Odvozená hodnota je vyjádřena jako ny (n-1)

Různá podkladová aktiva mohou mít různé vztahy s deriváty, a proto se jejich vzorec může lišit.

Možnosti představují různé metody pro oceňování sebe sama, a proto lze tuto konkrétní metodu použít k určení hodnoty podkladového aktiva.

Podobně může ocenění futures kontraktů poskytovat různé metody pro odvození hodnoty podkladového aktiva.

Výhody

Některé z výhod jsou následující.

  • Některé varianty podkladových aktiv, jako jsou akcie, jsou v přírodě vysoce obchodovatelné.
  • Mají organizovaný finanční trh, který podporuje likviditu a výměnu cenných papírů mezi různými zúčastněnými stranami.
  • Mnoho investorů používá podkladová aktiva za účelem investování, a proto získávají vysoké výnosy po držení těchto cenných papírů po značný investiční horizont.
  • Jelikož tato aktiva mají organizovaný trh, transakční náklady spojené s obchodováním s těmito aktivy jsou relativně velmi nízké.

Nevýhody

Některé z nevýhod jsou následující.

  • Určité varianty podkladových aktiv lze použít pro spekulativní účely. To vede ke stejné pravděpodobnosti velmi rychlé ztráty peněz vložených do těchto aktiv.
  • Každý typ podkladového aktiva představuje specifické riziko. Akcie a komodity nesou investiční riziko, zatímco dluhopis nese riziko selhání a riziko protistrany.
  • Mohly by existovat určité typy podkladových aktiv, jejichž deriváty lze obchodovat a vypořádat pouze na přepážkových segmentech, což zase vede k selhání a riziku protistrany, pokud kterákoli ze stran nesplní svůj závazek.
  • Výkonnost podkladového aktiva musí být pravidelně sledována, aby se snížila a omezila veškerá potenciální rizika spojená s těmito aktivy.

Omezení

Některá omezení jsou následující.

  • Hodnota podkladových aktiv závisí na ekonomických podmínkách národa. Pokud se národovi ekonomicky nedaří příliš dobře, může to způsobit snížení hodnoty podkladových aktiv.
  • Vždy jsou náchylní k informační asymetrii a nepříznivému výběru. Informační asymetrie se obvykle objevuje, když kterákoli ze stran zapojených do finančních transakcí mezi sebou skrývá potenciální informace, které mohou ovlivnit finanční dohodu. K nepříznivému výběru obvykle dochází, když si investor pro účely investice zvolí špatná a výkonná aktiva.

Důležité body

Některé z důležitých bodů jsou následující.

  • Deriváty jsou finanční inovace, jejichž hodnoty lze odvodit z podkladových aktiv.
  • Deriváty se používají k zajištění pozice na podkladových aktivech.
  • Vždy se doporučuje, aby v derivátových kontraktech byla zachována ekvivalentní a opačná pozice odpovídající pozici podkladových aktiv.
  • Jakmile je pozice zaujata, jakákoli změna hodnoty podkladového aktiva může anulovat zajišťovací úsilí a současně může být celková pozice transformována do rizikové pozice.
  • V takových situacích může investor nebo zajišťovatel rychle přijít o peníze, místo aby dosáhl stabilních výnosů.

Závěr

Podkladová aktiva jsou základními stavebními kameny pro derivátové smlouvy. Mohlo by to být velmi spekulativní povahy a mohlo by to vést k okamžité erozi hodnoty, pokud nebudou pravidelně sledovány pozice obsažené v takových aktivech. Takové nástroje představují riziko vzestupu i poklesu, přičemž tyto nástroje mohou buď překonat, nebo nedosahovat úrovně ekonomické situace převládající v zemi.