seychellesartprojects.org

Americké depozitní certifikáty (ADR) Význam

Americké depozitní certifikáty (ADR) jsou akcie zahraničních společností, které jsou obchodovány na amerických trzích a jsou nakupovány investory v amerických dolarech během běžné obchodní doby na americkém trhu prostřednictvím makléřů, což umožňuje americkým lidem investovat do zahraniční společnosti.

ADR byla poprvé vytvořena v roce 1927 společností JP Morgan, ve které Američané směli investovat do akcií společnosti Selfridges, což je britský obchodní dům.

V současné době jsou k dispozici tisíce ADR, což představuje akcie různých společností se sídlem v různých zemích. Podle Komise pro cenné papíry (SEC) je pro investory výhodnější vlastnit ADR namísto samotné zahraniční akcie, protože mají ochranu a transparentnost v případě ADR usnadněnou americkou regulací cenných papírů.

Druhy ADR

Existují dva základní typy -

Typ # 1 - Sponzorovaná ADR

Pokud existuje právní ujednání mezi oběma stranami, banka vydává sponzorované ADR jménem zahraniční společnosti. V tomto případě bude transakce s investory řešena bankou, zatímco náklady na vydání ADR a kontrolu ADR budou zahraniční společnosti.

Tyto nežádoucí účinky jsou registrovány u Komise pro cenné papíry (SEC) (s výjimkou nejnižší úrovně sponzorovaných nežádoucích účinků) a jsou obchodovány na hlavních burzách cenných papírů v USA.

Typ # 2 - Neponorená ADR

Nesponzorované ADR jsou akcie, s nimiž se obchoduje na mimoburzovním trhu (OTC). Banka vydává nesponzorované ADR podle poptávky na trhu, kde uvažovaná zahraniční společnost nemá žádnou účast ani formální či právní dohodu s depozitní bankou. Taková ADR nejsou nikdy zahrnuta do hlasovacích práv.

Příklad amerických depozitních potvrzení

Uvažujme příklad německé společnosti s názvem Akcie Volkswagen, která obchoduje na newyorské burze. Po splnění různých zákonů se dostal na americkou burzu. Nyní mohou investoři v Americe prostřednictvím burzy cenných papírů investovat do společnosti Volkswagen. V případě, že kromě trhu v USA jsou akcie Volkswagenu kótovány také na akciových trzích jiných zemí, pak by to bylo označeno jako NDR.

Výhody

1. Emitent ADR může získat přístup ke kapitálu dostupnému na trhu v USA a získat diverzifikovanou základnu akcionářů (akcionáři z USA).
2. Díky ADR může emitent snadno přejít na aktivity spojování a akvizice, protože může použít ADR jako měnu pro akvizici.
3. Pro investora jsou ADR snadno použitelné, protože mohou kupovat a prodávat akcie společnosti z jiné země, jako je jejich vlastní země. Rovněž není třeba nového makléře ani otevírat účet zahraničního makléře, protože investoři mohou využívat stejného makléře, s nímž obvykle obchodují.
4. Investor dostane příležitost diverzifikovat své investiční portfolio v globálním měřítku.
5. Všechno se děje podle práce USA. Investoři nakupují ADR v amerických dolarech; dividendy se udávají v dolarech, obchodují se během běžných obchodních hodin v USA a podléhají podobným postupům vypořádání jako americké akcie.
6. To poskytuje investorům větší přístup k výzkumu a informacím a investoři si mohou přizpůsobit své portfolio podle svých požadavků, jako jsou země, o které se zajímají nebo které odvětví atd.

Nevýhody

1. Nesponzorované ADR nemusí být v souladu s Komisí pro cenné papíry (SEC)
2. Investoři mohou mít na výběr společnosti s ručením omezeným, protože všechny zahraniční společnosti nejsou k dispozici jako ADR.
3. Pro účely diverzifikace potřebuje investor dostatek kapitálových investic; jinak nebude možné vytvořit správně diverzifikované portfolio.
4. Je možné, že investor bude muset čelit dvojímu zdanění v případě, že bude dividenda zdaněna jinak, protože přijaté dividendy ADR mohou podléhat dani v domovské zemi společnosti.

Důležité body

1. Před investicí do ADR je třeba se poradit s daňovým poradcem i finančním poradcem, abychom pochopili důsledky portfolia, do kterého daná osoba plánuje investovat svůj kapitál. Jelikož se jedná o mezinárodní investování, měl by zpočátku jít s přítomným mezinárodním podílovým fondem, dokud o něm nezískáte dobré znalosti.
2. Mezi americkými depozitními potvrzeními a zahraničními akciemi nebo tradičními akciemi v USA existuje několik jedinečných rozdílů, které je třeba zvážit před provedením jakékoli investice. Podobně jako daně z dividend mohou být účtovány odlišně. V případě amerických akcií budou daně účtovány pouze v USA. Zatímco v případě ADR mohou dividendy podléhat dani také v domovské zemi společnosti. V takovém případě, aby se zamezilo dvojímu zdanění, by investoři mohli požádat o vrácení peněz ze zahraničí nebo požádat o úvěr proti svým americkým daním.

Závěr

Lze tedy dojít k závěru, že americké depozitní certifikáty poskytují investorům USA příležitost snadno a pohodlně obchodovat s akciemi zahraničních společností. Poskytují také příležitost investorům k diverzifikaci jejich portfolia, protože mohou investovat do společností, které nemají sídlo v jejich domovské Americe.

S pomocí amerických depozitních certifikátů investují investoři do společností, které se nacházejí na rozvíjejících se trzích, kde mohou maximalizovat svůj zisk z jimi investovaných peněz. Americké depozitní certifikáty tedy odstraňují omezení Američanů investovat pouze v domovské zemi.