seychellesartprojects.org

Co je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu?

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu se vypočítá vydělením vlastního kapitálu společnosti na celkový dluh, což odráží celkovou páku společnosti a tedy její schopnost získat více dluhu

Pomocí poměru D / E se investoři dozvědí, jak si firma vede v kapitálové struktuře; a také to, jak solventní je firma jako celek. Když se investor rozhodne investovat do společnosti, potřebuje znát přístup společnosti.

Pokud jsou celkové závazky společnosti vyšší ve srovnání s vlastním kapitálem akcionářů, investor by přemýšlel, zda do společnosti investovat nebo ne; protože mít příliš mnoho dluhů je z dlouhodobého hlediska pro firmu příliš riskantní.

Pokud jsou celkové závazky společnosti ve srovnání s vlastním kapitálem příliš nízké, investor by si také dvakrát rozmyslel investování do společnosti; protože pak kapitálová struktura společnosti není dostatečně příznivá pro dosažení finanční páky. Pokud však společnost vyvažuje interní i externí finance, pak by se investor mohl domnívat, že společnost je pro investice ideální.

Dluh společnosti Pepsi to Equity činil v letech 2009–1010 zhruba 0,50x. Začalo to však rychle růst a aktuálně je na 2,792x. Vypadá to,  že je situace přetížená.

Vzorec poměru dluhu k vlastnímu kapitálu

Dluh vůči vlastnímu kapitálu je vzorec, který je považován za dlouhodobý ukazatel solventnosti. Jde o srovnání mezi „externím financováním“ a „interním financováním“.

Pojďme se podívat na vzorec -

V čitateli vezmeme „celkové závazky“ firmy; a ve jmenovateli budeme uvažovat o vlastním kapitálu akcionářů. Jelikož vlastní kapitál zahrnuje také „preferované akcie“, budeme to také brát v úvahu.

Příklad

Vezměme si jednoduchý příklad pro ilustraci vzorce poměru dluhu k vlastnímu kapitálu.

Společnost mládeže má následující informace -

• Současné závazky - 49 000 USD
• Dlouhodobé závazky - 111 000 USD
• Kmenové akcie - 20 000 akcií po 25 $
• Preferované akcie - 140 000 $

Zjistěte poměr dluhu a vlastního kapitálu společnosti Youth Company.

V tomto příkladu máme všechny informace. Jediné, co musíme udělat, je zjistit celkové závazky a celkový vlastní kapitál akcionářů.

• Celkové závazky = (krátkodobé závazky + dlouhodobé závazky) = (49 000 USD + 111 000 USD) = 160 000 USD.
• Vlastní kapitál celkem = (běžné akcie + preferované akcie) = [(20 000 * 25 USD) + 140 000 USD] = [500 000 USD + 140 000 USD] = 640 000 USD.
• Poměr dluhového kapitálu = celkový pasiv / vlastní kapitál akcionářů = 160 000 $ / 640 000 $ = ¼ = 0,25.
• Dluh společnosti Youth Company je tedy 0,25.

Za normální situace je poměr 2: 1 považován za zdravý. Z obecného hlediska by společnost pro mládež mohla využít trochu více externího financování a také jim pomůže v přístupu k výhodám finanční páky.

Použití

Vzorec D / E je velmi běžný poměr z hlediska solventnosti.

Pokud chce investor znát solventnost společnosti, byl by jí jako první poměr dluh k vlastnímu kapitálu.

Použitím dluhu k vlastnímu kapitálu investor nejen chápe okamžitý postoj společnosti; ale také dokáže pochopit dlouhodobou budoucnost společnosti.

Například pokud společnost využívá příliš málo externího financování, prostřednictvím dluhu k vlastnímu kapitálu, investor by byl schopen pochopit, že se společnost snaží stát se společností s vlastním kapitálem. A ve výsledku by firma nebyla schopna dlouhodobě využívat finanční páku.

Kalkulačka

Můžete použít následující vzorec kalkulačky poměru D / E

Pasiva celkem
Vlastní kapitál
Vzorec poměru dluhu k vlastnímu kapitálu

Vzorec poměru dluhu k vlastnímu kapitálu =

Pasiva celkem = Vlastní kapitál

0 = 0 0

Vypočítejte poměr dluhu a kapitálu v aplikaci Excel

Udělejme nyní stejný příklad výše v aplikaci Excel.

To je velmi jednoduché. Musíte uvést dva vstupy celkových závazků a celkového vlastního kapitálu akcionářů.

Poměr můžete snadno vypočítat v poskytnuté šabloně.

Zde nejprve zjistíme celkové závazky a vlastní kapitál.

Nyní vypočítáme poměr dluhu k vlastnímu kapitálu pomocí vzorce poměru dluhu k vlastnímu kapitálu.

Tuto šablonu si můžete stáhnout zde - Šablona dluhu k vlastnímu kapitálu Excel.