seychellesartprojects.org

Význam restrukturalizace

Restrukturalizace je definována jako opatření přijatá organizací, když čelí potížím v důsledku nesprávných rozhodnutí vedení nebo změn demografických podmínek, a proto se snaží sladit své podnikání se současným výnosným trendem tím, že a) restrukturalizuje své finance vydáním / uzavřením dluhu, vydáním nových akcií , prodej majetku nebo b) organizační restrukturalizace, která zahrnuje přesunutí míst, propouštění atd.

Druhy restrukturalizace

# 1 - Finanční restrukturalizace

Stává se to většinou tehdy, když prodej společnosti začne klesat. Pokud tedy dříve byla společnost většinou strukturována s dluhy, pak s tržbami, které byly hitem, bude pro společnost obtížné platit každý rok svůj fixní úrok. V tomto scénáři se společnost snaží snížit dluh a zvýšit vlastní kapitál jako nerovnost; nejsou vyžadovány žádné pevné platby.

Podobně, pokud organizace plánuje převzít projekt a je si zcela jistá ziskovostí projektu, pak půjde na dluhové financování, protože ví, že může splácet dluh ze zisku a bude si moci užít extra zisk.

# 2 - Organizační restrukturalizace

Dělá se to proto, aby se interně snížily provozní náklady podniku. Pokud je hierarchický řetězec v organizaci velmi dlouhý, pak to není nákladově efektivní, protože bude zapojeno příliš mnoho povýšení, což zase povede k vyšším platům pro zaměstnance. Při organizační restrukturalizaci se tedy organizace snaží najít smyčky uvnitř organizační struktury a začne na ni reagovat snižováním neefektivních zaměstnanců, odstraňováním nežádoucích pozic, snižováním platů vrcholového managementu atd.

Příklady restrukturalizace

Příklad č. 1

Společnost ABC vidí, že úroková sazba na trhu klesá. Nyní bude levnější získat dluhy. Pokud má tedy společnost ABC více kapitálu v kapitálové struktuře, měla by se nyní rozhodnout změnit kapitálovou strukturu. Mělo by snížit svou kapitálovou pozici odkupem akcií a zvýšit dluhovou pozici vydáním nových dluhů na trhu. To na oplátku sníží vážené průměrné náklady na kapitál pro společnost.

Příklad č. 2

Plat generálního ředitele většinou závisí na velikosti organizace. Pokud tedy správní rada zjistí, že společnost v minulosti získala nesouvisející podniky jen proto, aby zvětšila velikost společnosti tak, aby se zvýšil plat generálního ředitele, pak se správní rada může rozhodnout pro restrukturalizaci kapitálu, která bude prodávat nesouvisející podniky, díky čemuž je společnost bohatá na hotovost a snižuje plat generálního ředitele. Tato restrukturalizace je velmi důležitá z dlouhodobého hlediska v jakékoli organizaci.

Jak funguje restrukturalizace?

• Je to rozhodnutí, které musí přijmout správní rada. Jakmile je rozhodnutí přijato, jsou najati většinou externí poradci, aby našli nejúčinnější restrukturalizační schéma.
• Pokud má organizace několik podniků a ze všech podniků je jen málo z nich ztrátových. Poté se organizace může rozhodnout, že tento podnik rozprodá.
• Musíte si najmout poradce, strukturovat své financování buď zvýšením většího dluhu nebo většího kapitálu, což také znamená náklady pro upisovatele a mnoho dalších. Takže hlavním motivem je po restrukturalizaci, kdy organizace začne znovu fungovat, bude pro ni snadné provozovat normální podnikání a být dlouhodobě zisková.

Restrukturalizační ocenění

Restrukturalizace se většinou provádí za účelem zvýšení ocenění společnosti a existují dvě situace, kdy ocenění -

# 1 - Synergie

• Během fúze je nejdůležitější věcí, která určuje, zda fúze přidá hodnotu nově vytvořené organizaci, synergie.
• Společnost A plánuje sloučení se společností B a bude vytvořena nová společnost AB. Řekněme, že ocenění společnosti A je nyní 5 milionů dolarů a ocenění společnosti B nyní 4 miliony dolarů. Společně by tedy mělo jít o 9 milionů dolarů, ale ve většině případů je to hodnota více než 9 milionů dolarů, což je výsledkem synergie.
• Může se to stát z mnoha důvodů. Řekněme, že společnost A je gumárenská společnost a společnost B je společnost zabývající se pneumatikami, takže dřívější společnost B kupovala gumu za vyšší cenu, ale nyní je bude získávat za mnohem levnější cenu.
• Tato restrukturalizace tedy pomohla zvýšit ocenění nově vzniklých společností. Před provedením by tedy mělo být provedeno ocenění, které ukáže jasný obraz mezi restrukturalizačním procesem a po něm.

# 2 - Reverzní synergie

• Tento koncept je opakem synergie. V součinnosti je hodnota kombinované části více než individuální ocenění, ale v obrácené synergii je hodnota jednotlivých částí více než kombinované části.
• Řekněme tedy, že pokud má organizace hodnotu 10 milionů dolarů a její vedení po vyhodnocení jednotlivých podniků zjistí, že pokud se jednotlivé obchodní hodnoty sečtou, bude hodnota více než 10 milionů dolarů.
• Pak může prodat podnik, který organizaci nepřidává další provozní hodnotu, ale může být prodán za významnou hotovost na trhu.
• Díky restrukturalizaci je tedy podnik schopen přidat další hodnotu bohatství společnosti prodejem nesouvisejícího podnikání a výměnou hotovosti, což pomůže splácet dluhy.

Charakteristika restrukturalizace

• Nepřipojené podnikání se prodává, aby se zlepšilo ocenění společnosti.
• Zmenšování podnikání zavíráním nebo prodejem podniků, které již nejsou ziskové;
• Je možné soustředit podnikání na několik málo míst, než je šířit a zvyšovat náklady;
• Využití změny úrokové sazby na trhu opětovným vydáním dluhů s nižšími úrokovými sazbami;

Závěr

Restrukturalizace je důležitým krokem organizací, který jim má pomoci udržet se v dlouhodobém horizontu. Je to výhodné, protože nová organizace po restrukturalizaci je efektivnější a levnější. Pomáhá také zvyšovat hodnotu organizace.