Průměrování dolarových nákladů (definice, výhody) | Výpočet s příklady

Definice průměrování dolarových nákladů

Průměrování dolarových nákladů znamená investování stejného množství peněz do aktiva (akcií) v pravidelných intervalech bez ohledu na jeho cenu, čímž se snižuje riziko kolísání cen na trhu. Například investor by investoval 100 $ každý měsíc první den v měsíci po dobu pěti let do konkrétního podílového fondu.

Příklad

Tuto šablonu Excel s průměrováním nákladů na dolar si můžete stáhnout zde - Šablona Excel s průměrováním nákladů na dolar

Zde je příklad průměrování dolarových nákladů, pojďme se podívat na to, co by se stalo, kdybychom investovali 1000 $ pravidelně 28. každého měsíce po dané šestiměsíční období, jak je uvedeno níže.

Zde vidíme průměrnou cenu akcií Apple za celé období 181,26 USD. Cena roste po 26. únoru 2019 poměrně prudce a po 26. dubnu 2019 opět klesá, což naznačuje mírnou volatilitu. Z tohoto důvodu je pro investora velmi obtížné určit, ke kterému datu by měl do Apple investovat. V takovém případě 28. srpna každého měsíce pravidelně investuje 1000 $, jak je uvedeno níže -

Zdroj: Yahoo Finance

Zde můžeme najít počet nakoupených akcií vydělením investované částky 1 000 $ denní uzavírací cenou. Můžeme snadno najít průměrnou cenu akcií, kterou zaplatil za tyto investice, pomocí vzorce:

  • Průměrná zaplacená cena = celková investovaná částka / celkový počet nakoupených akcií
  • = 6000/34
  • = 176,47 USD

K výpočtu průměrné ceny dolaru existuje alternativní přibližný vzorec, který využívá koncept harmonického průměru:

  • Průměrná cena dolaru = počet období / ∑ (1 / cena akcie k datům investice)
  •  = 6 / {(1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23)}
  • = 174,57 USD

Mírný rozdíl ve dvou průměrných hodnotách spočívá v tom, že jsme zaokrouhlili počet akcií ve jmenovateli prvního vzorce na nula desetinných míst (protože akcie se obvykle kupují v celých číslech) jako v 1000 USD děleno 156,23 USD (28. prosince 2018) dává 6,4, které jsme zaokrouhlili na 6 akcií. Ale ve druhém vzorci používajícím harmonický průměr jsme cenu akcií nezaokrouhlili, a proto je mezi těmito dvěma čísly mírný rozdíl.

V tomto případě vidíme, že investor nakupuje za průměrnou cenu 176,47 USD na akcii v průměru dolarových nákladů, což je o 3% méně než průměrná cena Apple za stejné období. Můžeme také poznamenat, že investor koupil nejnižší počet akcií (pět) ve dnech, kdy byly ceny akcií neobvykle vysoké.

Výhody

  • První výhodou průměrování nákladů v dolarech je, že je velmi výhodné nastavit tento plán a odstraňuje potřebu načasování trhu pro investory, kteří trh pravidelně nesledují nebo kteří o trhu nemají mnoho znalostí.
  • Druhou výhodou je, že tato metoda zprůměruje výkyvy cen akcií a pomáhá investorům snížit jejich nákladovou základnu u cenných papírů, které snižují hodnotu.
  • A poslední výhodou je, že je cenově dostupná pro investory, kteří nemají kapacitu investovat v určitou dobu velkou částku peněz. Například v našem případě pro placenou osobu je snazší investovat 1 000 $ měsíčně po dobu šesti měsíců než investovat 6 000 $ za jediný den.

Nevýhody / omezení

  • První omezení spočívá v tom, že studie ukázaly, že je lepší investovat jednorázovou částku, protože z dlouhodobého hlediska přináší vyšší výnos, pokud investor správně načasuje trh. Například v našem případě měl investor dát $ 6000 před 26. lednem 2019, jeho průměrná kupní cena by byla mnohem nižší než průměrná cena dolaru (pro přesnost o 11% nižší)
  • Za druhé, průměrování dolarových nákladů také vede k více transakcím (v našem případě šestkrát), což by významně zvýšilo transakční náklady investora, pokud je poplatek za zprostředkování vysoký.

Závěr

Při průměrování dolarových nákladů investuje investor pokaždé stejné množství peněz, což má za následek nákup více akcií, když je cena akcie nízká a naopak. Pokud však má investor čas a odborné znalosti pro sledování trhu a provedení nezbytných úprav portfolia, nemusí být průměrování nákladů a nákladů v dolarech nejoptimálnějším způsobem správy portfolia. Průměrování dolarových nákladů je velmi jednoduchá a pohodlná metoda investování na trhu a podporuje disciplinované investování, které investorovi pomáhá dosáhnout jeho finančních cílů.


$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found