seychellesartprojects.org

Co je skandál Enron?

Skandál Enron zahrnuje Enron, který podvádí regulátory tím, že se uchyluje k účetním postupům mimo účetnictví a zahrnuje falešné držení. Společnost využila speciální účelové nástroje k skrytí svých toxických aktiv a velkého množství dluhů od investorů a věřitelů.

Vysvětlení

Společnost Enron byla považována za podnikového obra. Po dobrém běhu to však selhalo a skončilo to jako bankrot. Neúspěch a bankrot společnosti Enron Corporation otřásl Wall Street a několik zaměstnanců se dostalo na pokraj finanční krize. Společnost měla ve svém názvu obrovské dluhy. Pokusila se je utajit pomocí speciálních ekonomických subjektů i speciálních účelových nástrojů. Enron se obchodoval za nejvyšší tržní cenu 90,75 USD v období 2. prosince 2001. A když se objevil účetní skandál, ceny akcií klesly na rekordně nízké hodnoty 0,26 USD za akcii.

Rise of Enron Scandal

Skandál začal přestupky Enronů v řetězcích půjčování videa. Obchod spolupracoval s trhákem na proniknutí na trh VOD. Po vstupu na trh podnikání nadsadilo základ zisků pro růst trhu VOD.

Podnik uskutečnil obchody v hodnotě 350 miliard dolarů, ale netrvalo dlouho, dokud se objevila dot com bublina. Vynaloží značné množství na širokopásmové projekty, ale podnik nebyl schopen získat zpět z provedených výdajů náklady. Společnost byla vystavena obrovským expozicím a investoři přišli o peníze, protože se zhoršila tržní kapitalizace.

V roce 2000 se podnikání začalo hroutit. Generální ředitel Jeffrey Skilling utajil všechny finanční ztráty vyplývající z obchodního podnikání a projektů širokopásmového připojení uplatněním účetního konceptu účetnictví od tržní hodnoty. Společnost stále budovala aktiva. Uvádí zisky, které ještě nebyly vydělány. Pokud byl skutečný dosažený zisk nižší než vykázaný zisk, ztráta nebyla nikdy vykázána. Kromě toho podnik převedl aktivum na společnost off-the-books. Takto společnost zakrývala své ztráty.

Aby toho nebylo málo, hlavní finanční ředitel podniku Andrew Fastow se záměrně uchýlil k plánu, který ukázal, že podnik je v dobrém finančním stavu, přestože jeho dceřiné společnosti přišly o spoustu peněz investora.

Shrnutí skandálu Enron s časovou osou pádu

# 1 - Obchodní zázemí

Píše se rok 1985 a společnost Enron vznikla sloučením společností Houston Natural Gas a Internorth Ince. V roce 1995 byl podnik Fortune uznán jako nejinovativnější podnik a díky tomu byl úspěšný v příštích šesti letech. V roce 1998 se Andrew Fastow stal finančním ředitelem podniku a finanční ředitel vytvořil SPV, aby zakryl finanční ztráty Enronu. V období roku 2000 se akcie Enronu obchodovaly na cenové úrovni 90,56 USD.

# 2 - Počáteční zvlnění

12. února 2001 nastoupil Jeffrey Skilling místo Kennetha jako hlavní vykonávající důstojník. 14. srpna 2001 Skilling náhle rezignoval a role se znovu ujal Kenneth. Ve stejném období divize širokopásmového připojení vykázala masivní ztrátu ve výši 137 milionů USD a tržní ceny akcií klesly na 39,05 USD za akcii. V říjnu právní zástupce finančního ředitele nařídil auditorům zničit soubory Enronu a požádal o zachování pouze užitečnosti nebo nezbytných informací. Společnost vykázala další ztrátu ve výši 618 milionů USD a odpis 1,2 miliardy USD. Cena akcie se zhoršuje na 33,84 USD.

# 3 - Fall of Giant

22. října se obchod dostal do provize z provize z cenných papírů a burzy. S touto zprávou se akcie společnosti Enron dále zhoršovaly a byly hlášeny na 20,75 USD. V listopadu 2001 společnost poprvé připustila a odhalila, že nafoukla své úrovně příjmů o 586 milionů dolarů. Rovněž tak činí od roku 1997. 2. prosince 2001 končí obchodní spisy o bankrotu a ceny akcií na 0,26 USD za akcii.

# 4 - Trestní sonda

9. ledna 2002 nařídilo ministerstvo spravedlnosti trestní řízení proti podniku. 15. ledna 2002 NYSE pozastavila činnost společnosti Enron a účetní společnost spolu s Arthurem Andersenem byli odsouzeni z důvodu maření spravedlnosti.

Příčiny skandálu Enron

• Vytvoření účelového nástroje pro utajování finančních ztrát a hromady finančního dluhu;
• Účetnictví od tržní hodnoty jako účetní koncept je vynikající metodou oceňování cenných papírů, ale tento koncept se při použití na skutečné podnikání stává katastrofou.
• Uplynutí správy a řízení společnosti Enron Corporation.

Enron skrývá svůj dluh

Korporace Enron a její vedení se uchýlilo k neetickému schématu a zneužití podrozvahových mechanismů. Vytvořila speciální ekonomický nástroj, který skryl obrovský dluh před svými externími zúčastněnými stranami, zejména věřiteli a investory. Účelový nástroj byl použit spíše k utajení realit účetnictví než k zaměření na provozní výsledky.

Společnost převedla část aktiv, která měla rostoucí tržní hodnotu, na speciální ekonomický nástroj a na oplátku si vzala hotovost nebo bankovku. Speciální účelová jednotka se pak použila na tyto akcie k zajištění aktiva přítomného v rozvaze Enronu. Zajistilo se, že speciální vozidlo snížilo riziko protistrany.

Vytvoření účelových nástrojů nelze označit za nezákonné, ale ve srovnání se sekuritizačními technikami souvisejícími s dluhem by se dalo označit za špatné. Enron odhalil existenci speciálních účelových nástrojů investorům a veřejnosti, ale jen málo lidí pochopilo složitost transakcí prováděných pomocí speciálních účelových nástrojů.

Enron předpokládal, že ceny akcií se budou i nadále zhodnocovat a že se nezhorší ani nezruší jako zajišťovací fondy. Primární hrozbou bylo, že speciální ekonomické subjekty byly kapitalizovány pouze s akciemi společnosti. Pokud by byla korporace kompromitována, pak speciální ekonomické subjekty nebudou schopny zajistit zhoršující se tržní cenu těchto akcií. Společnost Enron navíc vedla významné střety zájmů, pokud jde o speciální účelové nástroje.

MTM ve skandálu Enron

Generální ředitel korporace Enron Jeffrey Skilling převedl účetní praxi korporace Enron z metody historického nákladového účetnictví na metodu tržního účetnictví. Přechod účetní praxe byl schválen komisí pro cenné papíry v průběhu roku 1992. Mark na tržní účetnictví je postup, který vykazuje reálnou tržní hodnotu závazků a aktiv za dané trvání nebo finanční období.

Známka pro uvedení na trh poskytuje informace o instituci a je považována za legitimní postup. Metoda je však také vystavena určité formě manipulace. Značka pro uvedení na trh je založena spíše na reálné hodnotě než na stanovení skutečné hodnoty. Způsobilo to, že podnik nešťastně selhal, protože jim byly nahlášeny očekávané zisky jako skutečné zisky.

Proč je skandál Enron důležitý?

Skandál Enron je významný z hlediska perspektiv učení jak pro nové finanční profesionály, tak pro zkušené profesionály. Skandál nám říká, proč silná správa a řízení společnosti je klíčem k úspěchu každého podniku, který udržuje a podporuje ziskové podnikání. Dále čerpá poznatky o tom, jak by se účetní zásady neměly používat a aplikovat. Jakékoli zneužití může mít drastické výsledky nebo dopady na zdraví firmy.

V důsledku bankrotu podniku zaměstnanci přišli o několik výhod a důchodových dávek. Mnozí přišli na pokraj finanční krize. Krize byla tak hluboká, že akcionáři podniku ztratili odhadovanou hodnotu 74 miliard dolarů. Tyto podnikové podvody je třeba brát jako poučení a je třeba porozumět, proč jsou předpisy a dodržování předpisů nezbytné.

Závěr

Korporace Enron vznikla sloučením Houstonské společnosti zabývající se zemním plynem a začleněním mezi severy. Po fúzi rychle rostla a byla považována za nejinovativnější společnost. Uchýlilo se však ke špatným účetním postupům. Podílela se na tvorbě speciálních vozidel, která se používala k zakrytí rostoucího dluhu společnosti Enron, což vedlo k neúspěchu a pádu firmy.