seychellesartprojects.org

Poměr krytí je schopnost společnosti být schopna pokrýt své závazky, včetně dluhu, leasingových závazků a dividend v jakémkoli časovém období, a některé z populárních poměrů zahrnují poměry krytí dluhu, poměry úrokového krytí a poměr pokrytí fixních poplatků.

Vzorec pro výpočet poměru pokrytí

Vzorce poměrů krytí se používají k analýze schopnosti společnosti plnit závazky. Povinnosti jsou ve formě splátek dluhu, splácení úroků z dluhu nebo splátek leasingu. Vzorce pro tyto tři nejpopulárnější poměry jsou následující:

# 1 - Poměr pokrytí pevným poplatkem

Krytí fixního poplatku = (EBIT + leasingové platby) / (úrokové platby + leasingové platby)

# 2 - Poměr krytí úroků

Úrokové krytí = EBIT / platby úroků

# 3 - Poměr krytí dluhu

Pokrytí dluhu = peněžní tok z operací / celkový dluh

Vysvětlení

Vzorec poměrů krytí se používá k určení, kolik společnost vydělá provozní zisk nebo hotovost z operací na pokrytí svých závazků ve formě úroků nebo leasingových splátek. Úrokový náklad je závazek společnosti, který společnost musí zaplatit svým věřitelům, kteří společnosti půjčují peníze na rozšíření podnikání. Většina nákladů na úroky je způsobena dlouhodobým dluhem společnosti, a proto je tento poměr považován za poměr solventnosti, protože naznačuje, zda je společnost dostatečně solventní k úhradě dluhu.

Pokud společnost není schopna generovat dostatečný provozní zisk na splacení úroků, mohou držitelé dluhů požádat společnost, aby podala návrh na konkurz a prodala svá aktiva, aby dluh držitelům dluhů zaplatila. Věřitelé hledají vyšší poměr, což znamená, že společnost kryje splátky úroků svým provozním výnosem generovaným v rámci běžného podnikání. Poměry krytí nejsou zastoupeny ve formě procenta; je zastoupen v absolutním čísle, aby se zjistilo, kolikrát provozní zisk kryje úrokové náklady.

Příklady výpočtu vzorce poměru pokrytí

Podívejme se na několik jednoduchých až pokročilých příkladů, abychom tomu lépe porozuměli.

Tuto šablonu Excel Ratio Formula si můžete stáhnout zde - Šablona Excel Ratio Formula

Příklad č. 1

Pokusme se pochopit, jak vypočítat tyto tři poměry pomocí svévolné společnosti A. Abychom mohli tyto poměry vypočítat, musíme učinit určité předpoklady.

Předpokládejme, že EBIT (zisk před úroky a daněmi) pro společnost A je 400 milionů USD. A společnost vzala některá aktiva, která jsou součástí jejich rozvahy, do leasingu a aktiva přímo nekoupila. Předpokládejme, že leasingové splátky za tato aktiva dohromady za čtvrtletí činí 45 milionů USD. A společnost se zadlužila na nákup aktiv. Předpokládejme, že úrokové platby za tento dluh dohromady za čtvrtletí činí 50 milionů $ a peněžní tok z operací, který je také známý jako CFO pro společnost A, je 3000 milionů $. A společnost se zadlužila na nákup aktiv. Předpokládejme, že celkový dluh společnosti je 700 milionů $.

Následující informace použijte pro výpočet vzorce poměrů krytí.

# 1 - Vzorec poměru pokrytí fixního poplatku

Poměr pokrytí fixního poplatku = ($ 400 + $ 45) / ($ 50 + $ 45)

= 4,68

Poměr pokrytí fixních poplatků pro společnost tedy bude 4,68. Čím vyšší je poměr, tím lepší je, protože to znamená, že společnost je schopna téměř 5krát pokrýt závazky pomocí svých provozních zisků.

# 2 - Vzorec poměru krytí úroků

Poměr krytí úroků = 400 $ / 50 $

= 8,0

Poměr úrokového krytí pro společnost tedy bude 8. Čím vyšší je poměr, tím lepší je, protože to znamená, že společnost je schopna pomocí svých provozních zisků pokrýt závazky téměř 8krát.

# 3 - Vzorec pro pokrytí dluhu 

Poměr krytí dluhu = 3 000 $ / 700 $

= 4,29

Poměr dluhového krytí pro společnost tedy bude 4,29. Čím vyšší je poměr, tím lepší je, protože to znamená, že společnost je schopna pokrýt dluhy penězi generovanými z operací.

Příklad č. 2

Provozní zisk nebo EBIT pro průmyslová odvětví za čtvrtinu je 17341 milionů rupií. A úrokové náklady nebo finanční náklady za období jsou 4 119 rupií. Můžeme vypočítat vzorec poměru úrokového krytí pro spoléhání se na čtvrtletí pomocí těchto dvou čísel.

Následující informace použijte pro výpočet poměru úrokového krytí.

Výpočet poměru úrokového krytí je tedy následující,

• Poměr krytí úroků = 17341/4110

Poměr krytí úroků bude -

Poměr úrokového krytí = 4,2

Znamená to, že společnost je schopna generovat provozní zisk, který je čtyřikrát vyšší než celkový úrokový závazek za dané období.

Příklad č. 3

Provozní zisk nebo EBIT pro průmyslová odvětví za čtvrtinu je 5800 rupií. Čistý úrokový náklad nebo finanční náklady pro toto období jsou Rs 1116 milionů rupií. Můžeme vypočítat poměr úrokového krytí pro závislost na čtvrtletí pomocí těchto dvou čísel.

Následující informace použijte pro výpočet poměru úrokového krytí.

Výpočet poměru úrokového krytí je tedy následující,

Poměr úrokového krytí = 5800/1116

Poměr krytí úroků bude -

Poměr krytí úroků = 5,20

Znamená to, že společnost je schopna generovat provozní zisk, který je pětkrát vyšší než celkový úrokový závazek za dané období.

Relevance a použití

Vzorec ukazatelů krytí je jedním z nejdůležitějších vzorců pro věřitele za účelem zjištění úvěrového stavu společnosti. Ukazuje, kolikrát je provozní zisk společnosti z jejích obchodních operací schopen pokrýt celkové úrokové náklady společnosti v daném časovém období. Věřitelé nebo investoři společnosti hledají tento poměr, ať už je pro společnost dostatečně vysoký. Čím vyšší je poměr, tím lepší je z pohledu věřitelů nebo investorů.

Nižší poměr bude znamenat jak problémy s likviditou pro společnost, tak také v některých případech to může také vést k problémům s solventností společnosti. Pokud společnost nedosáhne dostatečného provozního příjmu z běžného podnikání, nebude schopna splácet úrok z dluhu.