Plná forma LIBOR (London Inter Bank Offered Rate) Výpočet

Plná forma LIBOR - London Inter-Bank Offered Rate

Plnou formou LIBOR je London Inter-Bank Offered Rate. LIBOR lze definovat jako průměrnou úrokovou sazbu, za kterou si mohou navzájem půjčovat nezajištěné finanční prostředky (nebo krátkodobé půjčky) pouze panelové mezinárodní banky a vypočítává je, zveřejňuje a plně spravuje ICE (Intercontinental Exchange) pět měn jako euro, švýcarský frank, libra šterlinků, americký dolar a japonský jen.

Historie LIBORU

Bankovní instituce začátkem 80. let začaly hledat průměrnou úrokovou sazbu pro výpočet cen u široké škály finančních produktů. Britská asociace bankéřů BBA z tohoto důvodu začala 1. ledna 1986 vydávat London Inter-Bank Offered Rate nebo LIBOR. Myšlenkou zveřejnění London Inter-Bank Offered Rate bylo umožnit bankám mít jednotnou úrokovou sazbu místo různých typů úrokových sazeb účtovaných pro různé typy výše půjčky.

Funkce

Funkce LIBOR jsou:

  • Vypočítává se pro 5 měn se 7 různými splatnostmi, které se pohybují od noci do jednoho roku.
  • Kurz LIBOR je vypočítáván, publikován a spravován ICE nebo Intercontinental Exchange.
  • Působí jako měřítko nebo standard pro krátkodobé úrokové sazby.
  • Jedná se o mezinárodní referenční sazbu pro nezajištěné prostředky nebo krátkodobé půjčky na globálním mezibankovním trhu.
  • LIBOR použil pro účely stanovení cen hypoték, měnových swapů a úrokových swapů.
  • Působí jako indikátor blahobytu celého finančního systému.

Jak vypočítat LIBOR?

LIBOR se počítá pomocí oříznutého aritmetického průměru. Tato metoda se používá v případě všech přijatých odpovědí. Panelové banky se každý den potýkají s rozhodováním o tom, jakou rychlostí by si měly půjčit prostředky. Toto je místo, kde do obrazu vstupuje použití metody oříznutého aritmetického průměru. ICE nebo Intercontinental Exchange používá metodu oříznutého průměru a vylučuje zahrnutí extrémních úrokových sazeb a sčítá zbývající sazby a dělí je stejným počtem, aby odvodil referenční nebo průměrnou úrokovou sazbu. Pokud se tedy zjistí, že existuje 20 bank, z nichž 10 je extrémních nebo odlehlých, pak bude tento kurz pro daný den záviset na aritmetickém průměru mezi 10 zbývajícími bankami.

Příklad LIBORU

Společnosti ABC Limited a XYZ Limited mají společný úrokový swap. Obě společnosti se dohodly na výměně plateb týkajících se úrokových sazeb, protože ABC chce přejít z pevné na variabilní sazbu, zatímco XYZ chce přejít z variabilní na pevnou sazbu. Společnost ABC Limited má investici ve výši 2 miliard dolarů. Investice společnosti ABC vyplácí plovoucí úrokovou sazbu, která se rovná LIBOR + 2% za čtvrtletí, zatímco investice společnosti XYZ vyplácí pevnou úrokovou sazbu ve výši 2,5% každé čtvrtletí. Úrokové sazby ABC jsou variabilní, a proto chce přejít na pevnou úrokovou sazbu, aby mohla získat jistotu ohledně nákladů, zatímco úrokové sazby XYZ jsou pevné a je ochotna akceptovat pohyblivou úrokovou sazbu za účelem možnosti přijímat vyšší úroky. ABC i XYZ mohou uzavírat swapové dohody, kde první obdrží pevnou 2.5% úrok z jeho investice, zatímco druhý obdrží od ABC pohyblivou úrokovou sazbu LIBOR + 2%.

Potřeba LIBOR

LIBOR se nepovažuje pouze za jedinou metriku, která se používá pro účely stanovení úrokových sazeb, ale považuje se také za nejvýznamnější počáteční krok. Pomáhají panelovým bankám při výpočtu a publikování úrokových sazeb pro více finančních produktů, které zahrnují spořicí účty, půjčky a hypotéky. Mezinárodní ekonomika se nyní komplikuje a bankovní instituce v současné době drží biliony dolarů. Proto byl zaveden koncept sazby LIBOR, aby bankovní instituce poskytly správný způsob, jak vytvořit základ pro předpovídání nadcházejících budoucích sazeb.

LIBOR vs LIBID

Rozdíl mezi LIBOR a LIBID jsou:

  • Full-Form: LIBOR znamená London Inter-Bank Offered Rate, zatímco LIBID znamená London Inter-Bank Bid Rate.
  • Význam: LIBOR lze definovat jako standardní úrokovou sazbu, za kterou se vybraná skupina bank rozhodne půjčovat si nezajištěné prostředky na globálním mezibankovním trhu nebo na londýnském peněžním trhu. Na druhé straně lze LIBID definovat jako standardní úrokovou sazbu, za kterou hlavní hráči londýnských bank draží vklady v eurech od konkurenčních bank na globálním mezibankovním trhu.

Důležitost

LIBOR je celosvětově považován za jedno z nejdůležitějších měřítek, pokud jde o krátkodobé úrokové sazby nebo nezajištěné fondy. Používá se jako základní sazba v případě více finančních produktů, jako jsou swapy, opce a futures. Panelové banky také používají úrokové sazby LIBOR při výpočtu úrokových sazeb pro hypotéky, půjčky a spoření. Působí jako indikátor při určování blahobytu celého systému finančního bankovnictví. Používá se také jako mezinárodní referenční sazba pro procesy, jako je oceňování produktů, zjišťování cen a clearing. LIBOR rovněž účtuje pojistné týkající se likvidity týkající se různých nástrojů, s nimiž se pravidelně obchoduje na peněžních trzích.

Závěr

LIBOR je krátkodobý termín používaný pro London Inter-Bank Offered Rate. Lze jej definovat jako mezinárodní referenční sazbu, za kterou si mohou panelové banky navzájem půjčovat nezajištěné prostředky na globálním mezibankovním trhu. Tato sazba je vypočítána, publikována a spravována ICE. Vypočítává se pro 5 měn se 7 různými splatnostmi, které se pohybují od noci do 12 měsíců. Tato rychlost se vypočítá pomocí metody oříznutého aritmetického průměru.