Příklady NPV | Krok za krokem Příklady čisté současné hodnoty

Příklady NPV (čistá současná hodnota)

Čistá současná hodnota (NPV) se vztahuje k hodnotě dolaru odvozené odečtením současné hodnoty všech peněžních odtoků společnosti od současné hodnoty celkových přílivů peněz a jejíž příklad zahrnuje případ společnosti A ltd. kde současná hodnota všech peněžních odtoků je 100 000 $ a současná hodnota celkového přílivu hotovosti je 120 000 $, takže čistá současná hodnota bude 20 000 $ (120 000 - 100 000 $)

Následující příklady čistých současných hodnot (čistá současná hodnota) poskytují nástin nejběžnějších investičních rozhodnutí. Je nemožné poskytnout úplnou sadu příkladů, které se zabývají každou variací v každé situaci, protože s analýzou čisté současné hodnoty existují tisíce takových projektů. Každý příklad NPV uvádí téma, příslušné důvody a podle potřeby další komentáře

Čistá současná hodnota je rozdíl mezi současnou hodnotou budoucího peněžního přílivu a současnou hodnotou peněžního odtoku za určité časové období. Čistá současná hodnota je široce používána při kapitálovém rozpočtování a pro poznání ziskovosti projektu.

  • Pokud je čistá současná hodnota kladná, měl by být projekt přijat. Znamená to, že výdělek z projektu je větší než částka investovaná do projektu, takže projekt by měl být přijat.
  • Pokud je Čistá současná hodnota záporná, znamená to, že projekt, do kterého jsme investovali peníze, neposkytuje pozitivní návratnost, takže by měl být projekt odmítnut.

Matematicky je vzorec NPV reprezentován jako,

NPV = peněžní toky / (1- i) t - počáteční investice

Kde

  • i znamená požadovanou míru návratnosti nebo diskontní sazbu
  • t znamená čas nebo počet období

Příklady čisté současné hodnoty (NPV)

Podívejme se na několik jednoduchých až pokročilých příkladů čisté současné hodnoty, abychom tomu lépe porozuměli.

Příklad č. 1

Společnost A Ltd. chtěla znát jejich čistou současnou hodnotu peněžních toků, pokud dnes investují 100 000. A jejich počáteční investice do projektu je 80000 za 3 roky a očekávají míru návratnosti 10% ročně. Z výše uvedených informací vypočítejte NPV.

Řešení:

Výpočet NPV lze provést následovně,

NPV = peněžní toky / (1- i) t - počáteční investice

= 100000 / (1-10) ^ 3-80000

NPV = 57174,21

V tomto příkladu je tedy NPV pozitivní, takže můžeme projekt přijmout.

Příklad č. 2

Ve 2. příkladu si vezmeme příklad WACC (vážené průměrné náklady na kapitál) pro výpočet NPV, protože ve WACC uvažujeme váhu vlastního kapitálu a dluhu také cenu vlastního kapitálu a dluhu. Vypočítejte NPV.

Řešení:

Společnost XYZ Ltd poskytuje následující podrobnosti týkající se jejich projektu po dobu 10 let.

Volný peněžní tok do firmy je uveden níže za určité časové období. A WACC je 15%

Výpočet NPV lze provést následovně,

NPV = 1104,55

V tomto příkladu je také Čistá současná hodnota kladná, takže můžeme nebo bychom měli projekt přijmout

Příklad č. 3

Maruti podniká v automobilovém a pomocném sektoru a chce zahájit své dceřiné podnikání jako plán expanze pro montáž automobilové části, aby poskytli níže uvedené informace pro výpočet NPV. Chtějí vědět, jestli bude tento projekt proveditelný nebo ne.

  • Náklady na vlastní kapitál - 35%
  • Náklady na dluh - 15%
  • Váha vlastního kapitálu - 20%
  • Váha dluhu - 80%
  • Sazba daně - 32%
  • Peněžní tok je uveden níže po dobu 7 let
  • 2010 = -12000
  • 2011 = 10 000
  • 2012 = 11000
  • 2013 = 12000
  • 2014 = 13000
  • 2015 = 14000
  • 2016 = 15000

Najděte NPV pomocí WACC.

Řešení:

Výpočet WACC lze provést následovně,

Vzorec WACC = We * Ce + Wd * Cd * (sazba 1 daně)

= 20 * 35 + 80 * 15 * (1-32)

WACC = 15,16%

Výpočet NPV lze provést následovně,

NPV = 29151,0

V tomto příkladu získáváme kladnou čistou současnou hodnotu budoucích peněžních toků, takže v tomto příkladu také projekt přijmeme.

Příklad č. 4

Toyota chce založit jeden nový závod na rozšíření současného podnikání, aby chtěla ověřit proveditelnost projektu. Toyota poskytla následující informace týkající se peněžních toků a WACC. Peněžní tok během období je následující.

  • 2008 = -4000
  • 2009 = -5000
  • 2010 = 6000
  • 2011 = 7000
  • 2012 = 9000
  • 2013 = 1200

Řešení:

Výpočet NPV lze provést následovně,

NPV = 12348,33