Co je správa fondu? | Top 8 stylů a typů - WallStreetMojo

Co je správa fondu?

Správa fondů je proces, při kterém společnost, která převezme finanční aktiva osoby, společnosti nebo jiné společnosti pro správu fondů (obvykle to budou jednotlivci s vysokým čistým jměním) a použije tyto prostředky k investování do společností, které je používají jako provozní investici, finanční investice nebo jakékoli jiné investice za účelem rozšíření fondu; příspěvek, který, výnosy budou vráceny skutečnému investorovi a malá část výnosů bude zadržena jako zisk fondu.

Vysvětlení

Správa fondu je spojena se správou peněžních toků finanční instituce. Odpovědností správce fondu je posoudit plány splatnosti přijatých vkladů a poskytnutých půjček, aby byl zachován rámec aktiv a pasiv. Vzhledem k tomu, že tok peněz je nepřetržitý a dynamický, je zásadně důležité zabránit nesouladu aktiv a pasiv. To je zásadní pro finanční zdraví celého bankovního sektoru, který je závislý, což má zase dopad na celkovou ekonomiku země.

Například Fidelity spravuje 755 miliard USD spravovaných amerických majetkových aktiv. Odpovědností správce fondu je posoudit plány splatnosti přijatých vkladů a poskytnutých půjček, aby byl zachován rámec aktiv a pasiv.

Správa fondů také obecně pokrývá jakýkoli druh systému, který udržuje hodnotu subjektu. Je použitelný na hmotný i nehmotný majetek a označuje se také jako správa investic.

Zdroj : Fidelity

Druhy správy fondů

Typy správy fondů lze klasifikovat podle typu investice, typu klienta nebo metody použité pro správu. Mezi různé typy investic spravovaných odborníky na správu fondů patří:

  • Podílové fondy
  • Svěřenecký fond
  • Penzijní fondy
  • Zajišťovací fond
  • Správa kapitálových fondů

Při klasifikaci správy fondu klientem jsou správci fondů obecně osobní správci fondů, správci obchodních fondů nebo správci podnikových fondů. Správce osobních fondů obvykle pracuje s malým množstvím investičních fondů a individuální správce může zpracovávat více osamělých fondů.

Nabídka služeb správy investic zahrnuje rozsáhlé znalosti o:

  • Analýza účetní závěrky
  • Vytváření a údržba portfolia
  • Alokace aktiv a průběžná správa

Kdo je správcem fondu?

Správce fondu je za všech okolností nezbytný pro správu celého fondu. Tento manažer je zcela odpovědný za implementaci strategie rozhodovaného fondu a jeho portfoliových obchodních aktivit. Nalezení dobrého profesionála v oblasti správy fondů obvykle vyžaduje Trial and Error v kombinaci s určitou pomocí od investorů v podobné pozici.

Obecně investor umožní správci fondu zacházet s omezeným fondem po stanovenou dobu, aby mohl posoudit a měřit úspěch v poměru k růstu investiční nemovitosti.

Správa fondů využívá své prostředky rozhodování pomocí „teorie portfolia“ použitelné v různých investičních situacích. Správce fondu může také pro správu fondu použít několik takových teorií, zejména pokud fond zahrnuje více druhů investic. Manažeři jsou placeni ve formě honoráře za jejich práci, což je procento z celkového „Aktiva ve správě“.

Kvalifikace požadovaná pro pozici v instituci pro správu fondů se skládá z vysoké úrovně vzdělanostních a profesionálních kvalifikací, jako je Chartered Financial Analyst (CFA), doprovázená příslušnými praktickými zkušenostmi s manažerskými investicemi, což je obecně rozhodování v oblasti správy portfolia. Investoři hledají konzistentní a dlouhodobou výkonnost fondu, jehož doba trvání u fondu se musí shodovat s časovým obdobím jeho výkonu.

Odpovědnosti správce fondu?

Správce fondu je srdcem celého odvětví správy investic odpovědného za investování a zbavení investic klienta. Odpovědnosti správce fondu jsou uvedeny níže:

# 1 - Alokace majetku

O třídě alokace aktiv lze diskutovat, ale běžnými divizemi jsou dluhopisy, akcie, nemovitosti a komodity. Třída aktiv vykazuje dynamiku trhu a různé interakční efekty, díky nimž je rozdělení peněz mezi různé třídy aktiv vedoucí k významnému dopadu na cílenou výkonnost fondu. Tento aspekt je velmi kritický, protože vytrvalost fondu v náročných ekonomických podmínkách bude určovat jeho efektivitu a to, jakou návratnost může za určitou dobu sbírat za určité období.

Jakákoli úspěšná investice se spoléhá na alokaci aktiv a jednotlivé podíly, aby překonala určité referenční hodnoty, jako jsou dluhopisové a akciové indexy.

# 2 - Dlouhodobé výnosy

Je důležité prostudovat si důkazy o dlouhodobých výnosech proti různým aktivům a výnosy z držby (výnosy se v průměru hromadí v různých délkách investice). Například investice rozložené do velmi dlouhého období splatnosti (více než 10 let) sledovaly akcie generující vyšší výnosy než dluhopisy a dluhopisy generující vyšší výnosy než hotovost. To je způsobeno tím, že akcie jsou rizikovější a volatilnější než dluhopisy, které jsou zase rizikovější než hotovost.

# 3 - Diverzifikace

Jde ruku v ruce s alokací aktiv, správce fondu musí zvážit míru diverzifikace, která je pro klienta použitelná v souladu s jeho ochotou riskovat. V souladu s tím bude muset být sestaven seznam plánovaného podílu, který rozhodne, jaké procento fondu by mělo být investováno do konkrétní akcie nebo dluhopisu. Efektivní diverzifikace vyžaduje řízení korelace mezi výnosem aktiva a pasiva, interními problémy týkajícími se portfolia a vzájemnou korelací mezi výnosy.

Co jsou styly správy fondů?

Existují různé styly a přístupy ke správě fondů:

# 1 - Styl růstu

Manažeři využívající tento styl kladou velký důraz na současný a budoucí zisk společnosti a jsou dokonce připraveni zaplatit prémii za cenné papíry se silným růstovým potenciálem. Růstové akcie jsou obvykle krávy v hotovosti a očekává se, že budou prodány za ceny severním směrem.

Růstoví manažeři vybírají společnosti, které mají ve svých příslušných odvětvích silnou konkurenční výhodu. Vysoká úroveň nerozděleného zisku je očekáváním úspěšnosti těchto skriptů, protože díky ní je rozvaha společnosti velmi silná, aby přilákala investory. To může být spojeno s omezenou výplatou dividend a nízkým dluhem v účetnictví, což z manažera činí definitivní výběr. Skripty, které jsou součástí takového stylu, budou mít relativně vysokou míru obratu, protože se s nimi často obchoduje ve velkém množství. Výnosy z portfolia jsou tvořeny kapitálovými zisky vyplývajícími z obchodů s akciemi.

Tento styl přináší atraktivní výsledky, když jsou trhy vzestupné, ale manažeři portfolia vyžadují, aby prokázali talent a talent pro dosažení investičních cílů během klesajících spirál.

# 2 - Růst za rozumnou cenu

Styl růstu za rozumnou cenu použije pro konstrukci portfolia kombinaci růstu a hodnoty. Toto portfolio obvykle zahrnuje omezený počet cenných papírů, které vykazují konzistentní výkon. Složky sektoru těchto portfolií se mohou mírně lišit od referenčních indexů, aby bylo možné využít vyhlídky na růst z těchto vybraných sektorů, protože jejich schopnost může být za konkrétních podmínek maximalizována.

# 3 - Hodnotový styl

Manažeři, kteří budou následovat takovou reakci, budou prospívat při vyjednávacích situacích a nabídkách. Hledají cenné papíry, které jsou podhodnoceny ve vztahu k očekávaným výnosům. Cenné papíry by mohly být podhodnoceny, a to i kvůli tomu, že z několika důvodů nedávají přednost investorům.

Manažeři obecně nakupují akcie za nízké ceny a mají tendenci je držet, dokud nedosáhnou svého maxima v závislosti na očekávaném časovém rámci, a proto kombinace portfolia zůstane stabilní. Hodnotový systém funguje na vrcholu během medvědí situace, i když manažeři využívají výhod v situacích na vzestupném trhu. Cílem je získat maximální užitek dříve, než dosáhne svého vrcholu.

# 4 - Základní styl

Jedná se o základní a jeden z nejvíce obranných stylů, jehož cílem je vyrovnat výnosy srovnávacího indexu replikací jeho členění a kapitalizace podle sektoru. Manažeři se budou snažit přidat hodnotu stávajícímu portfoliu. Tyto styly jsou obecně přijímány vzájemnými fondy, aby se zachoval opatrný přístup, protože mnoho retailových investorů s omezenými investicemi očekává základní návratnost jejich celkové investice.

Portfolia spravovaná podle tohoto stylu jsou vysoce diverzifikovaná a obsahují velké množství cenných papírů. Kapitálové zisky jsou dosahovány podvážením nebo nadvážením určitých cenných papírů nebo sektorů, přičemž rozdíly jsou pravidelně sledovány.

# 5 - Kvantitativní styl

Manažeři využívající takový styl se spoléhají na počítačové modely, které sledují trendy cen a ziskovosti pro identifikaci cenných papírů nabízejících vyšší tržní výnosy. Zohledňují se pouze základní údaje a objektivní kritéria cenných papírů a neprovádí se kvantitativní analýza emitujících společností nebo jejich sektorů.

# 6 - Řízení rizikových faktorů

Tento styl se obecně používá pro správu cenných papírů s pevným výnosem, které zohledňují všechny prvky rizika, jako například:

  • Doba trvání portfolia ve srovnání s referenčním indexem
  • Celková struktura úrokových sazeb
  • Členění cenných papírů podle kategorie emitenta atd

# 7 - Styl zdola nahoru

Výběr cenných papírů je založen na analýze jednotlivých akcií s menším důrazem na význam ekonomických a tržních cyklů. Investor soustředí své úsilí na konkrétní společnost místo na celkové odvětví nebo ekonomiku. Tento přístup je v tom, že společnost překonává očekávání, přestože se průmyslu nebo ekonomice nedaří.

Manažeři obvykle používají dlouhodobé strategie s přístupem buy and hold. Budou mít úplné znalosti o jednotlivých skladech a dlouhodobém potenciálu scénáře a společnosti. Investoři využijí krátkodobou volatilitu na trhu k maximalizaci svých zisků. To se provádí rychlým vstupem a výstupem z jejich pozic.

# 8 - Investování shora dolů

Tento investiční přístup zahrnuje zvážení celkového stavu ekonomiky a následné další členění různých složek do drobných detailů. Následně analytici zkoumají různá průmyslová odvětví pro výběr těch skriptů, u nichž se očekává, že překonají trh.

Investoři se budou zabývat makroekonomickými proměnnými, jako jsou:

  • HDP (hrubý domácí produkt)
  • Obchodní zůstatky
  • Deficit běžného účtu
  • Inflace a úroková sazba

Na základě těchto proměnných manažeři přerozdělí peněžní aktiva za účelem získání kapitálových zisků, spíše než rozsáhlou analýzu jedné společnosti nebo sektoru. Pokud se například ekonomickému růstu v jihovýchodní Asii daří ve srovnání s domácím růstem EU (Evropské unie), mohou investoři přesunout aktiva na mezinárodní úrovni nákupem fondů obchodovaných na burze, které sledují cílové země v Asii.

Nejlepší společnosti spravující fondy

Zde je seznam 10 nejlepších společností spravujících fondy podle správy aktiv. Tato data pocházejí z Caproasia.com

Hodnost Společnost Země původu Založený AUM (miliardy USD)
1 BlackRock, Inc. Spojené státy 1988 4,737
2 Předvoj Spojené státy 1975 3 371
3 Globální správa aktiv UBS Švýcarsko 2002 2713
4 State Street Global Advisors Spojené státy 1978 2296
5 Věrné investice Spojené státy 1946 2110
6 Allianz Asset Management Německo 1890 1984
7 JP Morgan Asset Management Spojené státy 1871 1676
8 BNY Mellon Spojené státy 1784 1639
9 PIMCO (Pacific Investment Management Company) Spojené státy 1971 1 500
10 Kapitálová skupina Spojené státy 1931 1390