Využijte skóre M (definice, vzorec) | Příklady výpočtu

Využijte definici M-skóre

Skóre Beneish M je matematický model, který vytvořil profesor Messod Beneish a používá se za účelem zjištění, zda společnost provedla jakoukoli manipulaci se svým výdělkem pomocí různých finančních poměrů a osmi zmíněných různých proměnné.

Osm proměnných požadovaných pro výpočet M-skóre se vypočítá pomocí údajů z výkazu zisku a ztráty, rozvahy a peněžních toků společnosti a poté se vypočítá M-skóre, aby se zjistila míra manipulace s výdělky společností.

  • Pokud je Beneish M-skóre menší než -2,22, pak to naznačuje, že uvažovaná společnost není manipulátor.
  •  Pokud je Beneish M-skóre vyšší než -2,22, poskytuje signál, že manipulátorem může být společnost.

Složky prospěšného M-skóre

Skóre Beneish M se počítá na základě kombinace osmi různých typů indexů, které jsou následující:

# 1. Denní tržby z indexu pohledávek (DSRI)

Jde o poměr denního prodeje pohledávek za rok oproti předchozímu roku. Vysoký nárůst hodnoty DSR je indikátorem inflace příjmů.

DSRI = (Čisté pohledávky t  / Prodej t ) / Čisté pohledávky T-1  / Prodej t-1 )

# 2. Index hrubé marže (GMI)

Jde o poměr hrubé marže za rok oproti předchozímu roku.

GMI = [(Prodej t-1 - COGS t-1 ) / Prodej t-1 ] / [(Prodej t  - COGS t ) / Prodej t ]

# 3. Index kvality aktiv (AQI)

Jde o poměr dlouhodobých aktiv (jiných než budovy, pozemky a zařízení) k celkovým aktivům za rok v porovnání s předchozím rokem.

AQI = [1 - (krátkodobá aktiva t  + PP&E t  + cenné papíry t ) / celková aktiva t ] / [1 - ((krátkodobá aktiva t-1 + PP&E t-1  + cenné papíry t-1 ) / celková aktiva t-1 ) ]

# 4. Index růstu tržeb (SGI)

Jde o poměr prodejů za rok oproti předchozímu roku.

SGI = Prodej t  / Prodej t-1

# 5. Odpisový index (DEPI)

Jde o poměr míry odpisu roku oproti předchozímu roku.

DEPI = (Odpisy t-1 / (PP&E t-1  + Odpisy t-1 )) / (Odpisy t  / (PP&E t  + Odpisy t ))

# 6. Index prodejních, obecných a administrativních nákladů (SGAI)

Jde o poměr prodejních, správních a režijních nákladů za rok oproti předchozímu roku.

SGAI = (SG&A výdaje t  / tržby t ) / (SG&A výdaje t-1 / tržby t-1 )

# 7. Pákový index (LVGI)

Jde o poměr celkového dluhu k celkovým aktivům za rok oproti předchozímu roku.

LVGI = [(krátkodobé závazky t  + celkový dlouhodobý dluh t ) / celková aktiva t ] / [(aktuální pasiva t-1  + celkový dlouhodobý dluh t-1 ) / celková aktiva t-1 ]

# 8. Celkové přírůstky k celkovým aktivům (TATA)

Vypočítává se jako změna účtů provozního kapitálu jiná než bezhotovostní odpisy

TATA = (příjem z pokračujících operací t  - peněžní toky z operací t ) / celková aktiva t

Využijte vzorec skóre M.

Osm různých typů indexů je váženo společně podle následujícího vzorce, který je odvozen od M-skóre:

Benefit M Score Formula = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

Výpočet prospěšného M-skóre (s příklady)

Následují různé poměry Beneish. Vypočítejte M-skóre.

Tuto šablonu aplikace Beneish M-Scroe Excel si můžete stáhnout zde - Šablona aplikace Beneish M-Scroe Excel

  1. DSRI: 0,814
  2. GMI: 1,556
  3. AQI: 0,608
  4. SGI: 0,755
  5. DEPI: 0,801
  6. SGAI: 1,110
  7. LVGI: 0,878
  8. TATA: 0,044

Výpočet M-skóre

M-skóre = -4,84 + 0,92 * DSRI + 0,528 * GMI + 0,404 * AQI + 0,892 * SGI + 0,115 * DEPI - 0,172 * SGAI + 4,679 * TATA - 0,327 * LVGI

M-skóre = -4,84 + 0,749 + 0,822 + 0,246 + 0,673 + 0,092 - 0,191 + 0,206 - 0,287

M-skóre = -2,530

V tomto případě, protože M-skóre je -2,53, což je více než -2,22 t, je pravděpodobné, že společnost je manipulátor, a proto by analytici měli být ohledně stejné opatrní.

Výhody prospěšného M-skóre

  1. Je užitečné vědět, že až do jaké míry vedení společnosti manipuluje se svými výnosy, protože vypočítává míru manipulace s výdělky společností
  2. Pomáhá analytikům při odhalování finančních účetních podvodů ve společnosti.

Nevýhody prospěšného M-skóre

  1. Jedná se o pravděpodobnostní model, který dává uživateli pouze pravděpodobnost manipulace a nemůže detekovat společnosti, které manipulují s finančními výkazy.
  2. Model se nevztahuje na finanční firmy, protože profesor Messod Beneish v době odhadu modelu tyto firmy nezahrnoval.
  3. V případě, že má vedení společnosti představu o výpočtu modelu Beneish M-score, pak by manipulovalo s položkami rozvahy, které jsou pro výpočet M-Score zohledněny. Účel M-skóre tedy v takovém případě zůstane nesplněn.

Důležité body

  1. M-Score má dvě verze, tj. 8 variabilních modelů a 5 variabilních modelů. Nejpoužívanější ze dvou verzí je 8 variabilních modelů Beneish.
  2. Jelikož jde o pravděpodobnostní model, manipulaci nelze detekovat s přesností 100 5.

Závěr

M-skóre se vypočítá tak, aby bylo znát stupeň manipulace s výdělky společností. Mnoho společností může použít různé prostředky ke zvýšení svých vykázaných příjmů, jako je kapitalizace nákladů, které jsou příjmové povahy, včasné zaúčtování tržeb v účetních knihách atd. Tyto triky, i když nejsou zákonem nezákonné, totéž znamená nesprávné fungování společnosti. Model Beneish M-Score pomáhá analytikům předpovídat tyto vysoké profilové chyby.