seychellesartprojects.org

Co jsou investice s nízkým rizikem?

Investice s nízkým rizikem jsou investice, které jsou ze své podstaty bezpečnější než jejich protějšky. Akcie jsou ve srovnání s opcemi nízké riziko, dluhopisy jsou ve srovnání s akciemi nízké riziko a státní dluhopisy jsou ve srovnání s podnikovými dluhopisy nízké riziko.

Abychom však mohli definovat, co je nízké riziko, musíme vědět, co je to riziko a jak jej kvantifikovat. Pojďme se tedy nejprve podívat na způsoby, jak definovat riziko, zjistit, jak jej kvantifikovat, a poté se podívejme na investice s nízkým rizikem.

Existuje mnoho způsobů, jak definovat, co je to riziko. Zjednodušeně řečeno - Riziko je něco nechtěného, ​​co se děje. Ve financích by to mohl být okamžik ceny aktiva v opačném směru, než jaký vsadil investor.

Jak ověřit investiční portfolio s nízkým rizikem?

Kvantifikace rizika je otázkou definování cíle investice a poté typů rizik, které má. Vezměme si investora, který investuje do akcií; počet rizik, která má, jsou jednoduchá tržní rizika, ekonomická rizika, rizika selhání společnosti atd. Pro každý typ rizika existují metody měření. Nejběžnějším způsobem, jak definovat a kvantifikovat riziko, je použít jej jako zástupce pro měření rizika. Rozptyl je nejběžnějším způsobem, jak popsat, jaké je riziko. Kombinace všech rizik nám dává celkové riziko investice. V portfoliu přidejte všechna rizika a zjistěte, zda jsou uvnitř rizikového profilu investorů - v tomto případě investice s nízkým rizikem.

Podívejme se na příklad, abychom zjistili, jak to lze zvládnout, pomocí několika příkladů.

Příklady investic s nízkým rizikem

Příklad č. 1 - Portfolio

Abychom se podívali na různé typy investic, které investoři provádějí, podívejme se na portfolia dvou fondů. Oba tyto fondy pocházejí z AQR capital, jednoho z předních světových správců fondů, založeného Cliffem Asnessem v roce 1998. V současné době přidělují a diverzifikují své prostředky alternativními investicemi (pro vysoce rizikové), Global Allocation (pro střední riziko) příjemci), kapitálové fondy (pro osoby se středním rizikem) a fondy s pevným výnosem (pro osoby s nízkým rizikem). Rozložíme-li portfolio každého z těchto fondů na rozumnou úroveň, uvidíme, které z nich jsou rizikové investice a které z nich nejsou příliš rizikové.

Všechno, co bylo řečeno, je třeba mít na paměti, že bez návratu neexistuje žádné riziko. Ekonomika říká, že trhy jsou efektivní a neexistuje způsob, jak by někdo mohl získat zisk ze svých investic bez rizika. V případě nesouladu mezi hodnotou a cenou aktiva se tomu říká arbitráž a společnosti se na ni rychle vrhnou a arbitráž neutralizují. Ve skutečnosti má kapitál AQR fond, který se věnuje arbitrážím.

Malá čepice AQR:

Podíváme-li se na jejich vykazování, můžeme okamžitě vidět, že oba fondy s malou kapitalizací si za poslední rok vedly špatně. Kdybych byl investorem, který do těchto fondů investoval před rokem, jsem na tom hůře než s tím, co jsem začal. Tříleté výnosy jsou však lepší.

To znamená, že fond byl úspěšný během prvních 2 let a za poslední rok přišel o spoustu peněz. Každý z těchto fondů má celou historii, kterou lze studovat. Tento fond investuje do společností s malou kapitalizací - společností, které nejsou tradičně velké a jsou stále ve fázi růstu.

Díky tomu jsou společnosti ze své podstaty riskantní a obtížné investovat. Proto buď skvělé, nebo žalostné návraty. Vzhledem k tomu, že typ fondu naznačuje, jaké jsou různé aktiva, do kterých AQR investovala, nejde společnost dostatečně hluboko, aby popsala všechny investované společnosti. Je to ze dvou důvodů.

1. Jsou důvěrné
2. Strategie může kopírovat někdo jiný.

Příklad č. 2

Fond s pevným výnosem: usiluje o celkovou návratnost, která se skládá z zhodnocení kapitálu a příjmu.

Podíváme-li se na jejich vykazování, můžeme okamžitě vidět, že oba dluhopisově investované fondy fungovaly za poslední rok neustále a od začátku. Kdybych byl investorem, který do těchto fondů investoval před rokem, jsem nyní rozumně mimo, s tím, co jsem začal.

To znamená, že fond byl za poslední rok úspěšný. Každý z těchto fondů má celou historii, kterou lze studovat. Tyto fondy investují do státních dluhopisů, zejména do státních dluhopisů atd. Díky tomu je fond méně riskantní než první fond, který jsme viděli, a snadno se investuje i.

Proto výnosy, které leží kolem průměru, ale ne přes extrémy. Vzhledem k tomu, že typ fondu naznačuje, jaké jsou různá aktiva, do nichž AQR investovala, nejde společnost dostatečně hluboko, aby popsala všechny dluhopisy, do kterých investovala.

Společnost však dále říká, kde jsou investované peníze. Říkají, že drží 11% celkových aktiv, jako jsou hotovost a zbývající v dluhopisech. Následující výňatek také používají k popisu toho, jak investují.

„Proces začíná identifikací srovnávacího světa a poté přidáním sektorů mimo srovnávací měřítka (např. Globální vládní dluhopisy). Tím se zvyšuje šíře cenných papírů použitých k ocenění. V rámci vládního a vládního sektoru benchmarku se tento fond snaží přidat hodnotu prostřednictvím výběru zemí i výběru splatnosti.

Jakmile fond identifikuje své modelové portfolio, optimalizuje se tak, aby zohledňoval skóre každého z cenných papírů, omezení fondu (např. Maximální váhu emitenta a země) a očekávané transakční náklady. “

Závěr

Možnost investovat je otázkou volby. Investor si může vybrat riziková nebo bezriziková aktiva. Investice s nízkým rizikem jsou typem investic, které mají nízké riziko - to je nízký význam pro trh a nízký rozptyl. Jedná se obecně o vládní dluhopisy rozvinutých zemí, jako jsou USA, Německo nebo Japonsko. Nízkorizikové investice jsou považovány za bezpečnější než generické vysoce rizikové investice. To je však nízké riziko a není to objektivně fixní hodnota, ale podléhá mysli investora.