seychellesartprojects.org

Co je poměr dluhu k HDP?

Poměr HDP k dluhu je metrika používaná k porovnání dluhu země s jejím hrubým domácím produktem (HDP) a měří finanční páku ekonomiky, tj. Její schopnost splácet její dluh. Země s vysokým poměrem by nejenže neměla potíže se splácením svého dluhu, ale také by nebyla schopna hledat dluh od svých věřitelů, protože existuje větší šance, že by neplnila své závazky.

Vzorec poměru dluhu k HDP

Níže je uveden vzorec pro výpočet poměru dluhu k HDP.

Poměr dluhu k HDP = celkový dluh země / celkový HDP země

Země s vysokým poměrem se pokusí posílit svou ekonomiku a růst a na oplátku by také potřebovala těžké finance. Ale kvůli vysokému poměru často není schopen získat peníze z domácích a mezinárodních trhů. Země se snaží snížit svůj poměr, ale nejde o změnu přes noc a několik let uplyne, aby se poměr snížil. Nepokoje tento poměr je často vidět během ekonomické recese, války nebo jiných úvěrových praktik národa. Vyjadřuje se v procentech, ale lze provést další rozměrovou analýzu pro výpočet počtu let, ve kterých lze splácet dluh.

Podle MMF je v roce 2019 poměr dluhu k HDP v Japonsku 234,18%, což je nejvyšší hodnota, následovaná Řeckem na 181,78% a Súdánem na 176,02%. USA činily 109,45%, Francie 96,2%, Velká Británie 85,92%, Indie 67,29% a Čína 54,44%.

Podle záznamů MMF je níže graf, který ukazuje poměr dluhu k HDP u několika zemí pro roky 2018 a 2019.

Jak využít poměr dluhu k HDP?

Vláda tento poměr používá pro ekonomické a finanční plánování. Při vysokém poměru dluhu k HDP bude vláda často tlačit více peněz do ekonomiky tiskem nových bankovek, vydáváním nástrojů v cizí měně; poskytovat nízké úrokové sazby bankám a pojišťovnictví a přinášet veřejnosti nové příležitosti. Umožňuje investorům do státních dluhopisů porovnávat úrovně dluhu mezi zeměmi.

Podle studie provedené Světovou bankou se zjistilo, že pokud poměr dluhu k HDP dlouhodobě přesahuje 77%, zpomaluje ekonomický růst o 1,7% za každý procentní bod dluhu nad tuto úroveň. U rostoucích ekonomik bude tempo růstu klesat o 2% za každý další procentní bod dluhu nad 64%.

Příklady poměru dluhu k HDP

Níže uvádíme několik jednoduchých příkladů pro lepší pochopení tohoto konceptu.

Tuto šablonu Excel poměr dluhu k HDP si můžete stáhnout zde - šablona Excel poměr dluhu k HDP

Příklad č. 1

Řekněme, že chceme vypočítat poměr dluhu k HDP pro 5 zemí (hypoteticky). K tomu bychom potřebovali jejich celkový dluh a celkový HDP.

Výpočet poměru dluhu k HDP země A

• = 50/75
• = 66,67%

Podobně můžeme vypočítat pro zbývající země.

Jak vidíme, země B má nejvyšší HDP, což znamená, že bude mít potíže se splácením svých dluhů. Často se předpokládá, že země s poměrem vyšším než 100% mají šanci na selhání, což není pravda. Ve výše uvedeném příkladu můžeme pro zemi Z pochopit, že může splácet 78,26% z celkového dluhu.

Výhody

• Umožňuje investorům porovnat úrovně dluhu mezi zeměmi dříve, než investují do dluhopisů vydaných vládami.
• Pomáhá vládám, ekonomům pochopit trend a model poklesu ekonomiky a pomáhá jim najít řešení, jak se z toho dostat.

Nevýhody

• Poměr do určité míry poskytuje krátkou představu o výkonu ekonomiky. Vzhledem k rozsáhlosti údajů však není možné získat velmi přesné podrobnosti týkající se dluhu a HDP ekonomiky.
• Srovnání mezi zeměmi nelze provést pouze na základě poměru dluhu k vlastnímu kapitálu. Každá země je odlišná co do velikosti, počtu obyvatel. Vládní politiky, míra inflace atd. Rovněž je třeba mít na paměti, že před investováním na akciovém trhu mají stejnou základnu pro srovnání.

Závěr

Je velmi důležité, aby se vláda zaměřila na svůj HDP i poměr dluhu k HDP. Každá země má své místo ve světě obchodu a investic, pokud má stabilní a rozvíjející se ekonomiku. Vyšší poměr je špatně umístí na mezinárodní trh a na mezinárodním trhu začínají ztrácet svoji působnost. Tyto ekonomiky začínají poskytovat zboží a služby s nižšími náklady, což ještě více ztěžuje vyrovnání se s jejich dluhem (příklad Řecko).

Ne vždy to však platí i pro země jako USA, Japonsko Německo atd., Protože jsou silnými ekonomikami a vykazují meziroční růst. Je důležité, abychom se nejen podívali na takovou finanční matici, ale aby jsme také důkladně porozuměli analýze trendů.