seychellesartprojects.org

Co je Prime Brokerage?

Prime brokerage se obecně označuje souborem služeb, které finanční instituce, jako jsou investiční banky, nabízejí klientům, obvykle se složitějšími finančními potřebami, jako jsou půjčky cenných papírů, služby depozitáře, správa hotovosti, provádění obchodních transakcí. Nejčastěji tyto služby zajišťují investiční banky pro zajištění fondů.

Příklady hlavních makléřů

Některé příklady hlavních makléřů ve finančním odvětví jsou uvedeny níže :

Služby nabízené Prime Brokerage

# 1 - Půjčování cenných papírů

Finanční institut si může přát zkrášlit konkrétní společnost (tj. Prodat cenný papír), ale uvědomuje si, že jej nevlastní. V takových případech prvotřídní zprostředkování slouží k vytvoření efektivity na trhu půjčováním akcií nebo akcií, které chce klient zkrátit. To usnadní účinnost na trzích

# 2 - Sleva z příjmu

Podobně si může půjčit cenné papíry ze zajišťovacího fondu a půjčit je dalším klientům v nouzi, kteří by chtěli krátký prodej. Tento mechanismus tedy pomáhá klientům získat slevu z cenných papírů, které půjčili, a to vyděláním spready

# 3 - Depozitní služby

Hlavní makléř může také převzít úschovu všech cenných papírů, které klient vlastní, ať už jde o akcie, dluhopisy, opce, futures, swapy atd. Systematický počet všech cenných papírů je udržován a denně poskytován prostřednictvím zpráv klientům

# 4 - Obchodní služby

Hlavní makléř může působit jako prostředník pro klienta nebo zajišťovací fond, aby mu umožnil všechny obchody, ať už se jedná o cenné papíry, jako jsou akcie, cenné papíry s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy, exotické deriváty, jako jsou swapy úvěrového selhání atd. Působí tedy jako zprostředkovatel zajistit hladké usnadnění obchodů mezi klientem a druhou protistranou

# 5 - Administrativní služby

Poskytují také správní služby zajišťovacím fondům, aby každý den sladily své účetní knihy a u těchto zajišťovacích fondů dosáhly denní NAV (čistá hodnota aktiv). Představují tedy odpovědné orgány za veškerá aktiva v držení firmy, čímž zajišťují, že neexistuje žádný podvodný základ pro jakékoli obchody a pro hlášení čísel a hodnot.

# 6 - Analytické služby

V domech hlavních makléřů mají tendenci poskytovat klientům doplňkové služby, jako jsou analytické služby. Mají tendenci zaznamenávat atribuci výkonu a poté klasifikovat expozici, ať už jde o produkty jako akcie, akcie, devizové transakce atd. Provádějí také různé statistické běhy a stimulace scénářů, aby klientovi umožnily měřit a přistupovat k expozici portfolia, a tak učinit správné rozhodnutí.

# 7 - Schopnost vytvářet produkty

Předpokládejme, že manažer hedgeového fondu objeví novou příležitost, ale postrádá finanční produkt na trhu, aby tuto příležitost využil, jsou to hlavní makléři, kteří mají tendenci vyplňovat prázdno vytvořením produktu požadovaného klienty. V období před bublinou na trhu s nemovitostmi v roce 2008 chtělo několik správců hedgeových fondů koupit swap úvěrového selhání na sekuritizované dluhopisy s podkladovými hypotékami. Jsou to přední makléři nebo investiční banky, kteří vytvořili takové exotické produkty, jako jsou CDS (Credit Default Swaps) na hypotečních zástavních listech, které byly dosud neznámé.

# 8 - Oprávnění k sekuritizaci

Když si banka uvědomí, že má ve své rozvaze příliš mnoho toxických aktiv, obrátí se na špičkového makléře, který mu pomůže sundat je tím, že je převede na cenné papíry prostřednictvím procesu sekuritizace, s nimiž lze nyní obchodovat. Proto nyní existuje zcela nový trh s takovými půjčkami a je nyní v účetnictví bank.

# 9 - Služby vypořádání hotovosti a obchodu

Hlavní makléři také zajišťují určité držení hotovosti a také usnadňují zúčtování účtů a vypořádání pro zajišťovací fondy a další klienty

Omezení

• Zneužití vytvořených produktů - hlavním makléřům je poskytnuta možnost vytvářet exotické derivátové produkty, jako jsou swapy úvěrového selhání a zajištěné dluhové obligace (CDO). Během bubliny na trhu s nemovitostmi v roce 2008 však byly tyto produkty značně zneužívány a nadměrně prodávány hlavními makléřskými společnostmi a investičními bankami. Je to, když výchozí nastavení vzrostly; tyto banky čelily krizi likvidity.
• Sloužit pouze velkým klientům - Tyto prvotřídní makléřské společnosti pokračují v získávání pouze velkých klientů, jako jsou zajišťovací fondy s dostatečným čistým jměním, pro všechny své služby, zatímco malé obchodní a investiční podniky nemusí být schopné jednat přímo s takovými prvotřídními makléři .

Důležité body

• Deutsche Bank oznámila, že ukončí své obchodní podnikání, což může zahrnovat snížení počtu pracovních míst kolem 18 000

Závěr

• Prime brokerage slouží jako důležitý finanční zprostředkovatel tím, že poskytuje obchodní, depozitní, vypořádací a investiční služby finančním institucím, jako jsou zajišťovací fondy a další velcí obchodníci. Tyto finanční instituce pomáhají vytvářet lepší efektivitu na trzích a hlavní zprostředkovatelské agentury hrají důležitou roli při jejich usnadňování.
• Taková makléřství však byla údajně zodpovědná za pokles ekonomiky kvůli exotickým produktům a morálním rizikům, která dříve existovala v odvětví finančních služeb. Nyní je zavedeno několik kontrol a předpisů zajišťujících sledování činností.
• Tyto hlavní makléřské společnosti nicméně hrají důležitou roli při vytváření trhu, který by zajistil hladký tok obchodu, kapitálu a peněz mezi institucemi, a tím zajistil vyšší účinnost na trhu jako celku.