Veřejně obchodované společnosti (definice, příklady) Proč jít na veřejnost?

Co je veřejně obchodovaná společnost?

Veřejně obchodované společnosti, také známé jako veřejně obchodované společnosti, označují všechny společnosti, které mají své akcie kótované na některé z burz cenných papírů, které umožňují obchodování s jejich akciemi široké veřejnosti, tj. Kdokoli může prodat nebo koupit akcie těchto společností od otevřený trh.

Jedná se o společnost, která se kótovala na alespoň jedné veřejné burze cenných papírů a vydala veřejným investorům cenné papíry k vlastnictví společnosti. Společnost se zveřejňuje prostřednictvím procesu známého jako Initial Public Offering, který musí být schválen regulátorem cenných papírů a burzy v jakékoli zemi.

Určité procento akcií je vydáno veřejnosti, ale rozhodující podíl má obvykle majoritní akcionář. Akciová společnost znamená, že sekundární trh může určovat hodnotu celé společnosti prostřednictvím obchodování mezi investory.

Příklady veřejně obchodovaných společností

Akcie těchto společností se obchodují na volném trhu mezi drobnými investory a institucionálními investory. Obecně se soukromé společnosti z důvodu požadavku velkého množství kapitálu rozhodnou stát veřejnými po splnění všech regulačních požadavků. Příklady veřejných obchodovaných společností jsou Procter and Gamble, Google, Apple, Tesla atd.

Výhody

  • Veřejně obchodované společnosti mají některé výrazné výhody než soukromé společnosti, například schopnost prodávat budoucí podíly na vlastním kapitálu, získávat více kapitálu vydáváním akcií, rozmanitější investory atd. Díky veřejnosti jsou však tyto organizace zranitelné vůči zvýšené regulační kontrole a daleko méně kontroly nad rozhodnutími společnosti ze strany vlastníků a zakladatelů společnosti.
  • Společnosti navíc musí vydávat výroční zprávy a další povinné dokumenty podle pokynů regulátora cenných papírů a akcionáři mají také právo na další dokumenty.
  • Akcionáři také získají hlas během určitých rozhodnutí společnosti, jako je změna podnikové struktury. Tyto společnosti se také mohou rozhodnout stát se soukromými, pokud vlastníci odkoupí všechny akcie od svých akcionářů buď s prémií nebo slevou na základě výkonu společnosti.

 Nevýhody

  • Veřejně obchodované společnosti mají přístup k obrovskému množství kapitálu, protože mohou vydávat další akcie a přilákat nové investory. Rovněž nemají žádné velké obavy z likvidity, protože má přístup k mnoha investorům. Soukromě vlastněné společnosti nemají snadný přístup ke kapitálu a mohou se kdykoli chtít zapojit do prodeje akcií rizikovým a soukromým kapitálovým hráčům.
  • Zatímco veřejně obchodované společnosti musí splňovat přísné regulační požadavky, které stanoví národní burzovní komise pro cenné papíry, soukromé společnosti takové povinné požadavky nemají.
  • Soukromé společnosti musí hlásit, když dosáhnou aktiv 10 milionů dolarů a více než 500 akcionářů. Veřejně obchodované společnosti musí podávat povinné výroční zprávy, čtvrtletní zprávy atd. A další informace musí být sdíleny s akcionáři společnosti. Ocenění veřejně obchodovatelné společnosti je mnohem jednodušší, protože pro společnost existuje mnoho informací. Je to z důvodu povinných požadavků na podávání zpráv ze strany regulátora cenných papírů.
  • Lze je ocenit pomocí DCF, srovnatelné analýzy společnosti a transakční metody. Ačkoli se oceňování soukromě vlastněných firem provádí pomocí výše uvedených tří metod, jsou kvůli nedostatku informací méně spolehlivé.

Jak se soukromá společnost stane veřejnou?

Soukromé organizace se stávají veřejnými prostřednictvím metody zvané Počáteční veřejné nabídky. Berou pomoc investičních bankéřů při přípravě prospektu pro stejný případ a pokud je to možné, upisují emise. Investiční bankéři také náležitě pečují o to, aby zjistili, jaká by byla nejlepší nabídková cena.

  • Je vytvořen tým pro externí IPO, který bude zahrnovat různé zúčastněné strany, jako jsou upisovatelé z investičních bank, právníci, certifikovaní účetní a odborníci na cenné papíry.
  • Správné podrobnosti a informace, jako je finanční výkonnost a očekávané budoucí výsledky, jsou poté shromážděny v prospektu společnosti a odeslány ke kontrole výše uvedeným zúčastněným stranám.
  • Finanční výkonnost uvedená v prospektu je poté auditována externími auditory, aby se získal výrok.
  • Společnost poté předloží svůj prospekt Komisi pro cenné papíry a burzu a poskytne veškeré povinné dokumenty, které Komise požaduje, a stanoví datum nabídky.

Závěr

Veřejně obchodovaná společnost je společnost, která se kótovala na alespoň jedné veřejné burze cenných papírů a vydala cenné papíry k vlastnictví v organizaci veřejným investorům. Být veřejnou společností má výhody, jako je přístup k obrovskému množství kapitálu a zvýšená likvidita, zatímco existují určité nevýhody, jako je spousta regulačních kontrol a dodržování požadavků na podávání zpráv.

Akcie těchto společností jsou kótovány na burzách cenných papírů a lze je nakupovat nebo prodávat na sekundárních nebo mimoburzovních trzích. Akcie soukromých společností jsou obchodovány a vlastněny pouze několika soukromými investory. Tyto společnosti se také mohou rozhodnout stát se soukromými, pokud vlastníci odkoupí všechny akcie od svých akcionářů buď s prémií nebo slevou na základě výkonu společnosti.