Vzorec ROIC | Jak vypočítat návratnost investovaného kapitálu?

Co je ROIC Formula ?

Vzorec ROIC (návratnost investovaného kapitálu) se považuje za ziskovost a výkonnostní poměr a počítá se na základě celkových nákladů a generované návratnosti, výnosy jsou celkový čistý provozní zisk po zdanění, zatímco investice se počítají odečtením všech současných závazků aktiva.

Vzorec je znázorněn níže,

Vzorec ROIC = čistý provozní zisk po zdanění / celkový investovaný kapitál

Vysvětlení

Výpočet ROIC se provádí pomocí čistého provozního zisku. Jakmile je vypočítán provozní zisk, odečteme od něj daň, protože potřebujeme čistý zisk. Jedná se o „výnos“, který společnost vygenerovala ze všeho kapitálu, který během daného období vyčerpala.

Jmenovatelem je celkový investovaný kapitál společností během daného období. Může zahrnovat kapitál získaný z trhu plus vlastní kapitál společnosti.

V tomto poměru se snažíme určit procento přeměny kapitálu na výnosy společností. Proto se to používá jako poměr ziskovosti.

Čistý provozní zisk po zdanění

Jedná se o zisk generovaný po odečtení všech možných odpočtů od vykázaných tržeb a výše zisku. Ve vzorci však jako odpočet zmíníme pouze daň, protože; Daň je podstatnou součástí výpočtu zisku. Jedná se o vnější složku, která se vyplácí vládě země. Skutečný zisk dorazil až po odečtení daní. Opět platí, že pokud je společnost uvedena na trzích, musíme také odečíst veškeré dividendy vyplácené z čistého zisku, abychom se dostali k tomuto čitateli.

Celkový investovaný kapitál

Je to celková částka investovaná společností během daného období. Tato částka zahrnuje její vlastní kapitál plus dluhy, které získala z trhů (pokud existují).

Příklad vzorce ROIC (s šablonou Excel)

Podívejme se na některý jednoduchý až pokročilý příklad, abychom tomu lépe porozuměli.

Tuto šablonu ROIC Formula Excel si můžete stáhnout zde - Šablona ROIC Formula Excel

Příklad č. 1

Společnost ABC vyrábí měděné dráty. V roce 2016 činil čistý zisk 500 000 USD. Vedení společnosti se rozhodlo zvýšit tržby a tím i zisky jako cíl pro rok 2017. Za tímto účelem shromáždili kapitál ve formě akcií ve výši 2,5 mil. USD. Nerozdělený zisk, který měl být použit pro rok 2017, byl 100 000 USD. Na konci roku 2017 dosáhli čistého zisku (po odpočtu daně) 575 000 $ a akcionářům vyplatili 100 000 $ jako dividendy. Musíme provést výpočet ROIC pro rok 2017.

  • Čistý zisk po zdanění: 575 000 USD
  • Vyplacené dividendy: 100 000 USD
  • Celkový investovaný kapitál: 2 500 000 $ + 100 000 $ = 2 600 000 $

V níže uvedené šabloně jsou údaje společnosti ABC pro výpočet ROIC.

Výpočet ROIC společnosti ABC bude tedy následující:

Vzorec návratnosti investovaného kapitálu = čistý provozní zisk po zdanění - dividendy / celkový investovaný kapitál

ROIC = ($ 575 000 - $ 100 000)

Návratnost investovaného kapitálu tedy bude:

Návratnost investovaného kapitálu společnosti ABC = 18,3%

Analýza: Společnost má dobrou návratnost. Znamená to, že pokud do společnosti investujeme 2,5 milionu, vytvoří po všech odpočtech daní zisk ve výši 575 000 USD, který je schopen splatit 100 000 USD také svým akcionářům.

Příklad č. 2

Společnost Best Paints Ltd. vykázala v roce 2017 čistý zisk po zdanění 100 000 USD. Celkový investovaný kapitál pro společnost je 2 000 000 USD, přičemž celková dluhová složka je 800 000 USD a zbytek tvoří vlastní kapitál. Výpočet ROIC pro Best Paints a jeho analýza pro investiční rozhodnutí.

V níže uvedené tabulce jsou údaje společnosti Best Paints Ltd pro výpočet ROIC.

Výpočet ROIC společnosti Best Paints Ltd bude tedy následující,

ROIC = 100 000 $ / 2 000 000 $

Návratnost investovaného kapitálu společnosti Best Paints Ltd tedy bude:

ROIC of Best Paints Ltd =  5,0%

Analýza: ROIC pro firmu je pouze 5%. Je však třeba poznamenat, že celkový investovaný kapitál ve výši 2 mil. USD za rok, hlavní složkou je vlastní kapitál (1,2 mil. USD), s dluhem pouze 0,8 mil. USD. Společnost by tedy musela investorům splácet více než držitelům dluhů.

Příklad č. 3

Společnost Triumph Solutions dosáhla v roce 2015 čistého zisku ve výši 500 000 USD. Celkový investovaný kapitál je 1 800 000 USD za rok. Zákonná sazba daně je 40%. Vypočítejte ROIC pro řešení Triumph pro rok 2015.

V níže uvedené tabulce jsou údaje společnosti Triumph Solutions pro výpočet ROIC.

  • Čistý zisk (před zdaněním): 500 000 USD
  • Celkový investovaný kapitál: 1 800 000 USD
  • Sazba daně: 40%

Proto bude výpočet ROIC společnosti Triumph Solutions následující,

ROIC = 500 000 $ (1-0,4) / 1 800 000 $

Návratnost investovaného kapitálu společnosti Triumph Solutions tedy bude:

ROIC řešení Triumph = 16,67%

ROIC kalkulačka

Čistý provozní zisk po zdanění
Celkový investovaný kapitál
Vzorec ROIC
 

ROIC vzorec =
Čistý provozní zisk po zdanění
=
Celkový investovaný kapitál
0
= 0
0

Relevance a použití

ROIC se používá hlavně v době, kdy analytici pracují na analýze společnosti. Je to důležité zejména pro následující použití:

  • Vzorec ROIC je měřítkem toho, jak dobře může společnost převést svůj kapitál na výnosy. Tento poměr tedy pomáhá investorům porozumět výnosům z jejich investic.
  • S výsledky, které se za určitou dobu vypočítají pro konkrétní společnost, lze sledovat růstový model společnosti a použít tento trend k předpovědi typických plánů společnosti do budoucna.
  • ROIC někdy také naznačuje kapitálovou strukturu společnosti. S rozpadem celkového investovaného kapitálu na kapitál a dluh se lze pokusit analyzovat poměr dluhu a kapitálu investovaný společností a poté pochopit související související vyhlídky.
  • Analýza ROIC po určitou dobu může společnosti umožnit pochopit její růstový trend a také učinit vhodná rozhodnutí pro budoucí investice a / nebo obnovení a likvidaci stávajících dluhových složek.

Závěr

ROIC je měřítkem příjmu generovaného společností z jejích investic. Čím lepší poměr, tím lepší a výnosnější je investovat do společnosti. Je však nezbytné si uvědomit, že použitým jmenovatelem je „celkový investovaný kapitál“, a nikoli zejména dluh nebo vlastní kapitál. Analýza struktury jejích složek by tedy investorům a analytikům poskytla mnohem lepší pochopení. Vyšší složka dluhu může také znamenat, že společnost využívá svůj dluh k vytváření výnosů - může vyžadovat splacení vyšší složky výnosů ze svých půjček.

Úplné a pravdivé pochopení výnosů společnosti by tedy bylo dosaženo až po řádné analýze každé složky čitatele a jmenovatele.