Analýza citlivosti (definice, vzorec) | Jak vypočítat?

Co je analýza citlivosti?

Analýza citlivosti je analytická technika, která funguje na základě analýzy typu „co kdyby“, například toho, jak mohou nezávislé faktory ovlivnit závislý faktor, a používá se k předpovědi výsledku při provádění analýzy za určitých podmínek. Běžně jej používají investoři, kteří berou v úvahu podmínky, které ovlivňují jejich potenciální investice, k testování, předvídání a vyhodnocení výsledku.

Vzorec pro analýzu citlivosti

Vzorec pro analýzu citlivosti je v zásadě finanční model v aplikaci Excel, kde je analytik povinen identifikovat klíčové proměnné pro výstupní vzorec a poté posoudit výstup na základě různých kombinací nezávislých proměnných.

Matematicky je závislý výstupní vzorec reprezentován jako,

Z = X2 + Y2

Výpočet citlivostní analýzy (krok za krokem)

  • Krok 1: Nejprve je analytik povinen navrhnout základní vzorec, který bude fungovat jako výstupní vzorec. Například řekněme NPV vzorec lze brát jako výstupní vzorec.
  • Krok 2: Dále musí analytik určit, které proměnné je třeba senzibilizovat, protože jsou klíčem k výstupnímu vzorci. Ve vzorci NPV v aplikaci Excel mohou být náklady na kapitál a počáteční investice nezávislé proměnné.
  • Krok 3: Dále určete pravděpodobný rozsah nezávislých proměnných.
  • Krok 4: Dále otevřete list aplikace Excel a poté vložte rozsah jedné z nezávislých proměnných podél řádků a druhé sady spolu se sloupci.
    • Rozsah 1. nezávislé proměnné
    • Rozsah 2. nezávislé proměnné
  • Krok 5: Dále přejděte na kartu „Data“ a klikněte na tlačítko „What-if Analysis“. Pod tím vyberte možnost „Tabulka dat“.
  • Krok 6: Dále vyplňte „Vstupní buňka řádku“ odkazem na 1. nezávislou proměnnou a „Vstupní buňku sloupce“ odkazem na 2. nezávislou proměnnou.
  • Krok 7: Nakonec klikněte na enter, aby se tabulka projevila a představila pravděpodobné výsledky. Vytvořená tabulka je tedy tabulka citlivosti.

Příklady

Tuto šablonu Excel vzorce pro analýzu citlivosti si můžete stáhnout zde - Šablona aplikace Excel pro analýzu citlivosti

Příklad č. 1

Vezměme si příklad jednoduchého výstupního vzorce, který je uveden jako součet čtverce dvou nezávislých proměnných X a Y.

V tomto případě předpokládejme rozsah X jako 2, 4, 6, 8 a 10, zatímco Y jako 1, 3, 5, 7, 9, 11 a 13. Na základě výše uvedené techniky , budou vypočítány všechny kombinace dvou nezávislých proměnných, aby se posoudila citlivost výstupu.

Například pokud X = 3 (buňka B2) a Y = 7 (buňka B3), pak Z = 32 + 72 = 58 (buňka B4)

Z = 58

Pro výpočet analýzy citlivosti přejděte na kartu dat v aplikaci Excel a poté vyberte možnost Co když analýza. Další postup výpočtu analýzy citlivosti naleznete v tomto článku zde - Tabulka dvou proměnných dat v aplikaci Excel

Příklad č. 2

Vezměme si další příklad ceny dluhopisů, kde analytik identifikoval kupónovou sazbu a výnos do splatnosti jako nezávislé proměnné a závislým výstupním vzorcem je cena dluhopisu. Kupón se vyplácí pololetně s nominální hodnotou 1 000 USD a splatnost dluhopisu se očekává za pět let. Určete citlivost ceny dluhopisu pro různé hodnoty kuponové sazby a výnosu do splatnosti.

V tomto případě analytik vzal rozsah kupónové sazby jako 5,00%, 5,50%, 6,00%, 6,50% a 7,00%, zatímco rozsah kupónové sazby jako 5%, 6%, 7%, 8% a 9 %. Na základě výše uvedené techniky se k výpočtu citlivosti ceny dluhopisu berou všechny kombinace výnosu do splatnosti a kupónové sazby.

Výpočet ceny dluhopisu je tedy následující

Cena dluhopisu = 102 160 $

Pro výpočet Analýzy citlivosti přejděte v Excelu na kartu Data a poté vyberte možnost Co když analýza.

Relevance a použití

Analýza citlivosti je technika, která využívá datovou tabulku a je jedním z výkonných nástrojů aplikace Excel, která umožňuje finančnímu uživateli pochopit výsledek finančního modelu za různých podmínek. Lze jej také považovat za dokonalý doplněk k jinému nástroji Excel, který je známý jako správce scénářů, a jako takový přidává větší flexibilitu oceňovacímu modelu během procesu analýzy a nakonec v případě prezentace.

Proto je velmi důležité, aby analytik ocenil metodu vytvoření datové tabulky a poté interpretoval její výsledky, aby zajistil, že se analýza bude ubírat požadovaným směrem. Dále může být datová tabulka efektivním a efektivním způsobem prezentace šéfovi nebo klientovi, pokud jde o očekávanou finanční výkonnost za různých okolností.