Tržní riziko (definice, příklady) Nejlepší 4 typy tržního rizika

Co je tržní riziko?

Tržní riziko je riziko, kterému investor čelí v důsledku poklesu tržní hodnoty finančního produktu vyplývající z faktorů, které ovlivňují celý trh, a není omezeno na konkrétní finanční komoditu. Tržní riziko, které se často nazývá systematické riziko, vzniká z důvodu nejistoty v ekonomice, politickém prostředí, přírodních katastrof nebo katastrof způsobených člověkem nebo recese a lze je pouze zajistit, nelze je však eliminovat diverzifikací.

Druhy tržního rizika

Existují čtyři hlavní typy tržního rizika.

# 1 - Úrokové riziko

Úrokové riziko vzniká, když hodnota cenného papíru může klesnout z důvodu zvýšení a snížení převládajících a dlouhodobých úrokových sazeb. Jedná se o širší pojem a zahrnuje více složek, jako je bazické riziko, riziko výnosové křivky, riziko opcí a riziko repricing.

# 2 - Devizové riziko

Měnové riziko vzniká z důvodu kolísání směnných kurzů mezi domácí měnou a cizí měnou. Toto riziko nejvíce ovlivňuje nadnárodní společnosti, které působí napříč geografickými oblastmi a jejich platby přicházejí v různých měnách.

# 3 - Riziko komoditní ceny

Stejně jako devizové riziko, i cenové riziko komodit vzniká z důvodu kolísání cen komodit, jako je ropa, zlato, stříbro atd. Na rozdíl od měnového rizika však komoditní rizika nepostihují pouze nadnárodní společnosti, ale i obyčejné lidi jako farmáře, malé obchodní podniky, komerční obchodníci, vývozci a vlády.

# 4 - Akciové riziko

Poslední složkou tržního rizika je riziko ceny akcií, které se týká změny cen akcií u finančních produktů. Jelikož je akcie nejcitlivější na jakoukoli změnu v ekonomice, je riziko ceny akcií jednou z největších částí tržního rizika.

Vzorec tržního rizika Premium

Jedním z faktorů používaných k výpočtu tržního rizika je výpočet tržní rizikové prémie. Jednoduše řečeno tržní riziková prémie je rozdíl mezi očekávanou mírou návratnosti a převládající bezrizikovou mírou návratnosti.

Matematicky vzorec tržní rizikové prémie je následující:

Tržní riziková prémie = očekávaný výnos - bezriziková sazba

Tržní riziková prémie má dva hlavní aspekty - požadovanou výraznou rizikovou prémii a historickou prémii. Je založen na očekáváních, která má v budoucnu komunita investorů, nebo na historických vzorcích.

Bezriziková sazba je definována jako očekávaný výnos bez rizika. Nejčastěji je míra americké pokladny, protože americké suverénní riziko téměř nulové, označována jako bezriziková sazba.

Příklad tržního rizika

Vezměme si příklad.

Tuto šablonu Excel Market Risk Excel si můžete stáhnout zde - Šablona Excel Market Risk

Uvažujme příklad velké IT firmy - HP. Investor chce vypočítat tržní rizikovou prémii spojenou s cenou akcií, která je v současné době kótována na 1000 USD. Předpokládejme, že investor očekává očekávaný růst ceny akcií na 1100 $. Následuje výpočet v aplikaci Excel.

Výpočet rizikové prémie bude -

Tržní riziková prémie = 11%

Výhody

Některé výhody jsou následující.

  • Nejčastěji se finanční produkty prodávají komunitě investorů agresivním marketingem a prezentací pouze části růstu, přičemž zcela ignorují rizika a pády. To je důvod, proč vidíme, že se takové produkty kupují více v cyklech ekonomické expanze, zatímco v recesi jsou uvězněni investoři, zejména maloobchodní. Pokud by investor věděl o konceptu tržního rizika a jeho výpočtech, může mnohem lépe porozumět finančním produktům a rozhodnout se, zda jim vyhovuje taková volatilita.
  • Tržní riziková prémie, jak je vysvětlena ve výše uvedeném příkladu, pomáhá investorovi vypočítat skutečnou míru návratnosti. I když by finanční produkt mohl těžit z lukrativního výnosu, měl by investor měřit investici z hlediska reálné míry, kterou poskytuje. To lze vypočítat s přihlédnutím k převládající bezrizikové úrokové míře a míře inflace.

Nevýhody

Některé nevýhody jsou následující.

  • Nemůžeme je úplně ignorovat. Lze ji pouze zajistit, což je spojeno s nákladnými a náročnými výpočty. Investor musí být schopen porozumět tomu, jaké údaje má analyzovat a jaké údaje by měl odfiltrovat.
  • Je velmi náchylný k recesi nebo cyklickým změnám v ekonomice. Ans, protože ovlivňuje celý trh současně, je ještě obtížnější jej zvládnout, protože diverzifikace nepomůže. Na rozdíl od úvěrového rizika, které je velmi specifické pro protistranu, ovlivňuje všechny třídy aktiv.

Důležité body

  • Je důležitou součástí řízení rizik. Jelikož ovlivňuje celý trh současně, může být smrtící pro investora ignorovat tržní riziko při budování portfolia.
  • Pomáhají měřit maximální potenciální ztrátu portfolia. Existují zde dvě hlavní složky - časový rámec a úroveň spolehlivosti. Časový rámec je doba, po kterou je třeba vypočítat tržní rizikovou prémii, zatímco úroveň spolehlivosti se zakládá na úrovni pohodlí investora. Vyjádříme to v% vyjádření jako 95% nebo 99%. Jednoduše řečeno, úroveň spolehlivosti určuje, jak velké riziko může investor nebo správce portfolia podstoupit.
  • Jedná se o statistický koncept, a proto jsou jeho výpočty velmi těžké. Různé nástroje / mechanismy použité pro výpočet jsou - očekávaný nedostatek hodnoty v riziku, variance-kovariance, historická simulace a simulace Monte Carlo.
  • Jelikož tržní riziko ovlivňuje celou komunitu investorů bez ohledu na jejich důvěryhodnost nebo třídu aktiv, na kterých působí, je regulační orgány po celém světě pečlivě sledovány. Ve skutečnosti jsme za posledních 25 let byli svědky asi 4 hlavních předpisů a mnoha dalších drobných vylepšení. Basilejský výbor je hlavním regulačním orgánem, který přichází s těmito pravidly nebo doporučeními. Členské státy se mohou těmto předpisům přizpůsobit nebo je podrobněji prozkoumat, aby byly jejich bankovní systémy mnohem robustnější.

Závěr

Je nedílnou součástí každého portfolia. Vzniká z důvodu dodatečného výnosu, který investor očekává z investice. Pokud se jedná o zajištění, může to vést k lepším výsledkům a zabezpečit vaše ztráty, když trh zažije cykly klesání.