seychellesartprojects.org

Definice doby návratnosti

Dobu návratnosti lze definovat jako časové období potřebné k pokrytí počátečních nákladů a výdajů a nákladů na investici provedenou pro dosažení projektu v době, kdy nedochází ke ztrátě, žádnému zisku, tj. Bodu zlomu.

zdroj: Lifehacker.com.au

Výše uvedený článek uvádí, že Powerwall společnosti Tesla není pro většinu lidí ekonomicky životaschopný. Podle předpokladů použitých v tomto článku se návratnost Powerwallu pohybovala od 17 let do 26 let. Vzhledem k tomu, že záruka společnosti Tesla je omezena pouze na 10 let, doba návratnosti vyšší než 10 let není ideální.

Vzorec období návratnosti

Vzorec období návratnosti je jedním z nejoblíbenějších vzorců, které investoři používají k tomu, aby věděli, jak dlouho by návratnost jejich investic obvykle trvala, a počítá se jako poměr celkové počáteční investice k čistému přílivu hotovosti.

Kroky pro výpočet doby návratnosti

• Prvním krokem při výpočtu doby návratnosti je stanovení počáteční kapitálové investice a
• Dalším krokem je výpočet / odhad ročních očekávaných čistých peněžních toků po zdanění po dobu životnosti investice.

Výpočet s jednotnými peněžními toky

Pokud jsou peněžní toky rovnoměrné po celou dobu životnosti aktiva, provede se výpočet pomocí následujícího vzorce.

Doba návratnosti Vzorec = Celková počáteční kapitálová investice / Očekávaný roční příliv hotovosti po zdanění

Podívejme se na příklad, jak vypočítat dobu návratnosti, kdy jsou peněžní toky jednotné po celou dobu životnosti aktiva.

Příklad:

Projekt stojí 2 miliony USD a po odpisu 10% (přímka), ale před zdaněním 30%, přináší zisk 30 000 USD. Umožňuje nám vypočítat dobu návratnosti projektu.

Zisk před zdaněním 30 000 $

Méně: Daň při 30% (30000 * 30%) 9 000 $

Zisk po zdanění 21 000 $

Přidat: Odpisy (2 Mn * 10%) 2 000 000 $

Celkový příliv hotovosti 2 211 000 USD

Při výpočtu přílivu peněz se obecně odpisy přidávají zpět, protože nevedou k peněžnímu toku.

Vzorec období návratnosti = Celková počáteční kapitálová investice / Očekávaný roční příliv hotovosti po zdanění

= 20,00 000 $ / 2,21000 $ = 9 let (přibližně)

Výpočet s nejednotnými peněžními toky

Pokud peněžní toky NEJSOU jednotné po celou dobu životnosti aktiva, musí se kumulativní peněžní tok z operací vypočítat pro každý rok. V tomto případě bude obdobím návratnosti odpovídající období, kdy se kumulativní peněžní toky budou rovnat počátečním peněžním výdajům.

V případě, že se částka neshoduje, je třeba určit období, ve kterém se nachází. Poté musíme vypočítat zlomek roku, který je potřebný k dokončení návratnosti.

Příklad:

Předpokládejme, že společnost ABC ltd analyzuje projekt, který vyžaduje investici ve výši 2 000 000 USD a očekává se, že bude generovat peněžní toky následujícím způsobem

Rok	Roční příliv peněz
1	80 000
2	60 000
3	60 000
4	20 000

V tomto období návratnosti hotovosti lze vypočítat následujícím způsobem výpočet kumulativních peněžních toků

Rok	Roční příliv peněz	Kumulativní roční příliv hotovosti	Doba návratnosti
1	80 000	80 000
2	60 000	1 400 000 (80 000 + 60 000)
3	60 000	2,00 000 (1 400 000 + 60 000)	V tomto roce 3 jsme dostali počáteční investici ve výši 2 000 000 USD, takže toto je rok návratnosti
4	20 000	2,20,000 (2,00,000 + 20,000)

Předpokládejme, že ve výše uvedeném případě, pokud je hotovostní výdaj 2,05 000 $, pak je pa back period

Rok	Roční příliv peněz	Kumulativní roční příliv hotovosti	Doba návratnosti
1	80 000	80 000
2	60 000	1 400 000 (80 000 + 60 000)
3	60 000	2,00 000 (1 400 000 + 60 000)
4	20 000	2,20,000 (2,00,000 + 20,000)	Doba návratnosti je mezi 3 a 4 roky

Protože až do tří let je získána částka 2 000 000 USD, je částka zůstatku 5 000 USD (2 055 000–2 000 000 USD) získána za zlomek roku, což je následující.

Zapomenutí dalších peněžních toků 20 000 $, projekt trvá celých 12 měsíců. Takže získání dalších 5 000 $ (2 500 000–2 000 000 $) bude trvat (5 000/20 000) 1/4 rok. tj. 3 měsíce.

Doba návratnosti projektu je tedy 3 roky 3 měsíce.

Výhody

1. Je snadné to vypočítat.
2. Je snadno pochopitelné, protože poskytuje rychlý odhad času potřebného pro společnost, aby získala zpět peníze, které investovala do projektu.
3. Délka období návratnosti projektu pomáhá při odhadu rizika projektu. Čím delší období, tím riskantnější je projekt. Je to proto, že dlouhodobé předpovědi jsou méně spolehlivé.
4. V případě průmyslových odvětví, kde existuje vysoké zastaralé riziko, jako je softwarový průmysl nebo průmysl mobilních telefonů, se krátká doba návratnosti často stává určujícím faktorem pro investice.

Nevýhody

Níže jsou uvedeny nevýhody doby návratnosti.

1. Ignoruje časovou hodnotu peněz
2. Nezohledňuje celkovou ziskovost investice (tj. Zohledňuje peněžní toky od zahájení projektu do doby návratnosti a nezohledňuje peněžní toky po tomto období.
3. Může to způsobit, že společnost přikládá důležitost projektům, které mají krátkou dobu návratnosti, a tím ignoruje potřebu investovat do dlouhodobých projektů (tj. Společnost nemůže jen určit proveditelnost projektu pouze na základě počtu let, ve kterých bude vrátit zpět, existuje řada dalších faktorů, které nezohledňuje)
4. Při výpočtu nebere v úvahu sociální ani environmentální přínosy.

Odplata reciproční

Reciproční návratnosti je opakem doby návratnosti a vypočítává se pomocí následujícího vzorce

Zpětná návratnost = roční průměrný peněžní tok / počáteční investice

Například náklady na projekt jsou 20 000 $ a roční peněžní toky jsou jednotné na 4 000 $ ročně a životnost nabytí majetku je 5 let, pak bude doba návratnosti reciproční takto.

4 000 $ / 20 000 = 20%

Těchto 20% představuje roční návratnost projektu nebo investice.