seychellesartprojects.org

Co je nerozdělený zisk v rozvaze?

Nerozdělený zisk je definován jako kumulativní zisk vydělaný společností do data po úpravě o rozdělení dividendy nebo jiných výplat investorům společnosti a je zobrazen jako součást vlastního kapitálu na straně pasiva zůstatku list společnosti.

Nerozdělený zisk je část čistého zisku nebo čistého zisku zadrženého společností po výplatě dividendy akcionářům. Je také známý jako „nerozdělený přebytek“ nebo „kumulovaný zisk“.

Společnost si ponechá část svého čistého zisku vydělaného ve finančním roce, aby mohla financovat budoucí projekty, investovat do nových podniků, získávat nebo převzít jiné společnosti nebo splácet svůj dluh.

Složky nerozděleného zisku

Nerozdělený zisk lze vypočítat pomocí níže uvedeného -

Počínaje RE + Čistý příjem (zisk nebo ztráta) - Dividendy = Konec RE

Podívejme se postupně na komponenty výše uvedeného vzorce výpočtu RE:

Počínaje RE

• Počínaje RE je veškerý akumulovaný přebytek na začátku finančního roku.
• Částka bude přidána nebo odečtena od počátečního RE k výpočtu konečného RE, který bude vykázán na konci finančního roku.
• Tato částka závisí na zisku nebo ztrátách dosažených Společností a na jakémkoli přebytku poskytnutém akcionářům ve formě dividendy.

Čistý příjem

• Čistý příjem je celkový zisk společnosti ve finančním roce, který se vypočítá odečtením nákladů, jako jsou materiálové náklady, všeobecné a administrativní náklady, platy zaměstnanců, odpisy a amortizace, úroky z dluhu a daně z výnosů společnost.
• Pokud je výnos vyšší než všechny výdaje, vydělá společnost čistý zisk, jinak společnost utrpí za daný rok čistou ztrátu. Čistý příjem se také nazývá spodní řádek společnosti a zobrazuje se ve výkazu zisku a ztráty společnosti.

Dividenda

• Dividenda je část výdělku rozdělená Společností akcionářům jako odměna za jejich investici do Společnosti.
• Dividenda může mít formu hotovostních plateb nebo plateb akcií, nazývaných také bonusové emise. V případě, že Společnost vydá bonusové akcie, zvýší v rozvaze částku kmenových akcií a částku vloženého kapitálu.
• Čím více je dividenda vyplacená společností méně, je to nerozdělený zisk v rozvaze.

Probíhá debata o tom, kolik by si společnost měla ponechat a zbytek vyplatit akcionářům a co je lepší - RE nebo dividendy? - K tomu se vrátíme dále v tomto článku.

Příklad nerozděleného zisku

Předpokládejme, že počáteční RE společnosti je 150 000 USD, společnost vydělala zisk 10 000 USD (čistý příjem) a představenstvo společnosti se rozhodne vyplatit 1 500 USD ve formě dividendy.

Nyní bude výpočet RE na konci finančního roku:

Příklad Colgate

RE je součástí vlastního kapitálu akcionářů v rozvaze. Jak je vidět níže, z konsolidované rozvahy společnosti Colgate se RE vykazuje jako vlastní kapitál.

Bereme na vědomí, že pro roky 2016 a 2015 je to 19 222 milionů USD a 18 861 milionů USD.

Pokusme se najít nerozdělený zisk v rozvaze společnosti Colgate za rok 2016 pomocí údajů za rok 2015.

Počínaje RE (2015) = 18 861 milionů USD

Čistý příjem Colgate v roce 2016 je 2 441 milionů USD (jak je uvedeno níže)

Vyplacené dividendy jsou 1380 milionů $.

Konec RE = 18 861 + 2441 - 1380 = 19 922 milionů USD

Zde je RE pozitivní, což znamená, že Společnost zaznamenala více zisků než ztrát a akumulovala je v průběhu let. Pokud však Společnost má více ztrát než zisků, je RE pro tyto Společnosti záporná a takový záporný zůstatek se nazývá akumulovaný schodek.

Nerozdělený zisk nebo dividendy - Co je lepší?

Jak jsme se dozvěděli výše, RE a dividendy jsou součástí stejné kočičky, kterou získala společnost. Pokud jeden stoupá, druhý klesá. Takže RE nebo dividendy, což je lepší pro investory a akcionáře? Měla by si společnost ponechat větší část výdělku a vyplatit malou dividendu nebo naopak?

Obecně si investoři myslí, že Společnosti, která nevyplácí dividendu nebo nezvyšuje dividendu meziročně, se z provozního hlediska nedaří, ale nemusí tomu tak být.

Společnost si může ponechat své výdělky na investice do jiných projektů nebo na rozšíření svých operací, aby mohla růst vyšším tempem a dosahovat lepších výnosů než dividendy vyplácené investorům. To zase zvýší cenu akcií společnosti ve prospěch akcionářů.

Tento případ však nemusí vždy platit, například:

• Management není schopen generovat dobré výnosy z RE.
• Vedení přijalo špatné rozhodnutí v nových projektech a ztratilo velkou část z toho.
• Hromady peněz v knihách a vedení je nemohly dobře využít.
• Vedení používá metody účtování podvodů k vykázání vyšších příjmů.

Rostoucí společnost se vyhne vyplácení dividend, protože musí použít prostředky pro obchodní expanzi. Vyspělá společnost by však měla vyšší odliv výplat dividend.

Existuje tedy potřeba najít rovnováhu mezi udržením zisku a dividend investorům, aby byli investoři za svou investici řádně odměněni a aby společnost měla odpovídající prostředky na své potřeby.

Je nerozdělený zisk dobrým měřítkem pro rozlišení příjmů?

Výše nerozděleného zisku v rozvaze nemusí být nejlepším měřítkem pro srovnání dvou společností. Při porovnávání dvou společností na základě částky RE je analytik musí vyhodnotit podle následujících parametrů:

• Věk společnosti : Společnost, která bude mít více času na podnikání, bude mít vyšší RE.
• Dividendová politika: Společnost, která vyplácí vysoké a časté dividendy, bude mít nižší RE.
• Ziskovost : Společnost s vysoce ziskovou marží může mít vyšší RE s výhradou výše uvedených dvou faktorů.

Závěr

Nyní jsme získali spravedlivou představu o tom, co je nerozdělený zisk, a také jsme viděli výpočet RE. Vedení společnosti se velmi snaží udržet spravedlivou částku výdělků, aby uspokojilo kapitálové potřeby společnosti a odměnilo investory za jejich investice.