seychellesartprojects.org

Rozdíl mezi PV a NPV

Současná hodnota (PV) označuje současnou hodnotu všech budoucích peněžních toků do společnosti během určitého časového období, zatímco čistá současná hodnota (NPV) je hodnota odvozená odečtením současné hodnoty všech peněžních odtoků společnosti od současná hodnota celkových peněžních toků společnosti.

Co je současná hodnota (PV)?

PV nebo současná hodnota je součet všech budoucích peněžních toků diskontovaných při konkrétní míře návratnosti. Současná hodnota je také známá jako diskontovaná hodnota a pomáhá při stanovení reálné hodnoty budoucích výnosů nebo závazků. Výpočet současné hodnoty je velmi důležitým pojmem v oblasti financí a používá se také při výpočtu ocenění společnosti, tento pojem je rovněž důležitý pro stanovení ceny dluhopisu, spotových sazeb, hodnoty anuit a také pro výpočet důchodu závazky. Výpočet současné hodnoty pomáhá určit, kolik potřebujete ke splnění budoucího cíle, jako je koupě domu nebo placení školného. Pomůže vám také vypočítat, zda byste si měli koupit auto na EMI nebo zaplatit hypotéku

Současná hodnota se vypočítá pomocí rovnice:

Současná hodnota = FV / (1 + r) n

kde

• FV je budoucí hodnota
• r je požadovaná míra návratnosti an je počet období.

Čím vyšší sazba, tím nižší návratnost, protože peněžní toky jsou diskontovány vyšší sazbou

Chceme znát současnou hodnotu 100 $ za jeden rok, z toho diskontní sazba je 10%

• Současná hodnota = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 USD

Co je čistá současná hodnota (NPV)?

Čistá současná hodnota nebo čistá současná hodnota je součet všech současných hodnot řady plateb a budoucích peněžních toků. NPV poskytuje metodu pro srovnání produktů, které mají peněžní toky rozložené na roky. Tento koncept lze použít při půjčkách, výplatách, investicích a mnoha dalších aplikacích. Čistá současná hodnota je rozdíl mezi dnešními očekávanými peněžními toky a dnešní hodnotou peněžních investic.

Je to také důležitý koncept v kapitálovém rozpočtu. Jedná se o komplexní a komplexní způsob výpočtu a pochopení, zda je projekt finančně životaschopný. Tento koncept zahrnuje mnoho dalších finančních konceptů, jako jsou peněžní toky, požadovaný výnos (vážené průměrné náklady na kapitál), koncová hodnota, časová hodnota peněz a záchranná hodnota

Kladná současná hodnota znamená, že společnost generuje výnosy více než své výdaje a vytváří zisk. Má se za to, že pokud společnost odhadne, že projekt má kladnou čistou současnou hodnotu, pak se projekt považuje za ziskový a projekt se zápornými peněžními toky se považuje za ztrátový.

Čistou současnou hodnotu lze vypočítat pomocí vzorce

Kde R ₁ = čistý peněžní tok v prvním období, R ₂ = čistý peněžní tok v druhém období, R ₃ = čistý peněžní tok v třetím období a i = diskontní sazba

Předpokládejme, že společnost koupí stroj za 1 000 $, který generuje peněžní toky 600 $ v prvním roce, 550 $ v druhém roce, 400 $ ve třetím roce a 100 $ ve čtvrtém roce. Vypočítejte čisté současné hodnoty za předpokladu diskontní sazby 15%

• NPV = [600 USD / (1 + 15) 1 + 550 USD / (1 + 15) 2 + 400 USD / (1 + 15) 3 + 100 USD / (1 + 15) 4] - 1 000 USD
• NPV = 257,8 USD

Infografika PV vs NPV

Klíčový rozdíl

• Současná hodnota nebo PV je součet všech budoucích peněžních toků daných určitou sazbou. Na druhé straně je čistá současná hodnota rozdílem mezi peněžními toky získanými v různých obdobích a počáteční investicí potřebnou k financování
• Současná hodnota pomáhá při investičních rozhodnutích pro automobily nebo při výpočtu hodnoty závazků, investičních rozhodnutí týkajících se dluhopisů, spotových sazeb atd. Na druhou stranu čistou současnou hodnotu používají společnosti zejména při hodnocení rozhodnutí o kapitálovém rozpočtu. Zde je důležité si uvědomit, že se předpokládá, že každý projekt s kladnou čistou současnou hodnotou je ziskový. Pro společnost, která má neomezené zdroje hotovosti, může přijímat pouze taková rozhodnutí, takový scénář není v reálném světě možný. Projekty s nejvyšší NPV vybírá společnost spolu s využitím dalších metrik, jako je IRR (interní míra návratnosti), PB (doba návratnosti), DPB (období snížené návratnosti)
• Výpočet současné hodnoty jednoduše diskontuje budoucí peněžní tok požadovanou mírou návratnosti pro požadované období. Čistá současná hodnota je však složitější a zohledňuje peněžní toky v různých obdobích
• Čistá současná hodnota pomáhá při výpočtu ziskovosti, zatímco současná hodnota nepomáhá při výpočtu vytváření bohatství nebo ziskovosti
• Čistá současná hodnota odpovídá počáteční investici potřebné k výpočtu čistého čísla, zatímco současná hodnota odpovídá pouze peněžním tokům
• Je velmi důležité porozumět konceptu současné hodnoty, avšak koncept čisté současné hodnoty je komplexnější a komplexnější

Srovnávací tabulka PV vs NPV

Základ		Současná hodnota		Čistá současná hodnota
Definice		Současná hodnota vypočítá diskontované peněžní toky všech odhadovaných výnosů v projektu		Čistá současná hodnota vypočítá, jak výnosný je projekt po výpočtu požadované počáteční investice
Opatření		Měří hodnotu budoucích peněžních toků dnes.		Měří hodnotu projektu. Pokud by společnost měla projekt provést nebo ne
Tvorba bohatství		Současná hodnota udává absolutní číslo a neměří vytvořené dodatečné bohatství		NPV vypočítá dodatečné bohatství generované výpočtem ziskovosti projektu
Přijetí		Metoda PV je jednoduchá a srozumitelná široké veřejnosti a lze ji použít při každodenním rozhodovacím procesu		Čistá současná hodnota je využívána hlavně obchodními manažery a pomáhá při rozhodování o kapitálovém rozpočtu
Tok peněz		PV vypočítá aktuální hodnotu přílivu hotovosti, která je generována pro konkrétní období		NPV vyřadí příliv hotovosti s odlivem hotovosti pro účely rozhodování o účelu

Závěr

Současná hodnota je odrazovým můstkem k pochopení pojmu čistá současná hodnota. Uplatnění obou těchto konceptů je velmi důležité v rozhodovacím procesu pro jednotlivce i pro společnost. Jiné koncepty spolu s těmito dvěma však pomohou investorovi nebo obchodnímu manažerovi přijímat informovanější rozhodnutí.