seychellesartprojects.org

Co je to riziko likvidity?

„Rizikem likvidity“ se rozumí „hotovostní krize“ na dočasné nebo krátkodobé období a takové situace mají obecně nepříznivý dopad na jakoukoli obchodní a ziskovou organizaci. Vzhledem k tomu, že obchodní dům není schopen splnit krátkodobý dluh nebo krátkodobé závazky, končí ve většině případů se záporným provozním kapitálem. Jedná se o známou situaci, která má cyklický charakter a děje se během recese nebo když se konkrétní ekonomice nedaří. Na druhou stranu má společnost povinnost měsíčně platit své krátkodobé výdaje, platby svým věřitelům, krátkodobé půjčky atd.

Příklad rizika likvidity

1. Neschopnost uspokojit krátkodobý dluh kvůli mimořádným ztrátám nebo škodám během operací.
2. Nelze splnit řádné financování v konkrétním časovém rámci. Ve většině společností založených na financování při spuštění existuje riziko rentability. Pokud tedy podnik nezíská další financování, může existovat možnost rizika likvidity.
3. Nárůst materiálních příčin zvyšuje výrobní náklady koncernu. Například riziko likvidity může růst cen komodit není vítáno pro podnikání, které vyrábí Auto Ancillaries.

Pokud například analyzujeme finanční poměry společnosti Suprajit Engineering Ltd., zjistíme následující:

• Tržby vzrostly ve fiskálním roce 18 v / s FY17 na 12,17%
• Náklady na materiál se zvýšily o 16,06%
• Hrubý zisk před rokem na 45,74% v / s 47,56%.

Z důvodu zvýšení ceny železa a oceli, hliníku, zinek sníží počáteční marži podniku kvůli vyšším nákladům na suroviny.

Měření rizika likvidity

Jedním z hlavních měření rizika likvidity je použití aktuálního poměru. Současný poměr je hodnota krátkodobých nebo krátkodobých závazků podle krátkodobých závazků. Předpokládá se, že ideální poměr je více než 1, což naznačuje, že firma má schopnost splácet své krátkodobé závazky ze svých krátkodobých aktiv.

Akcie společnosti Sears Holding klesly o 9,8% v důsledku pokračujících ztrát a špatných čtvrtletních výsledků. Rovnováha Sears také nevypadá příliš dobře. Společnost Moneymorning označila společnost Sears Holding za jednu z pěti společností, které mohou brzy zkrachovat.

Vezměme si další příklad rizika likvidity společnosti Ruchira Papers Ltd (indická společnost.

Níže jsou uvedena aktuální aktiva a aktuální pozice pasiv společnosti Ruchira Papers Ltd za rok FY17 a FY18. Z daných údajů tedy můžeme odvodit následující.

• Tržby vzrostly meziročně o 6,14%, zisk před zdaněním se zvýšil o 25,39% s marží PBT 12,83% ve fiskálním roce 18 vs. 10,84% ve fiskálním roce 17.
• Čistá zisková marže činila na FY18 18,36% vs. FY17 7,6% a čistý zisk vzrostl o 17%.
• Aktuální poměr během FY 18 je 1,31 v / s 1,4 ve FY 17, což lze označit jako mírný skluz v provozní efektivitě a pokles pracovního kapitálu. Přesto je 1,31 aktuálního poměru velmi zdravá ve srovnání s ideálním poměrem 1.
• Zásoby vzrostly o 23%, což je méně než růst tržeb o 6%, pohledávky vzrostly o 8,67%, což je také více než růst výnosů. Větší část zásob je financována krátkodobými výpůjčkami a hotovostí, což mělo za následek pokles hotovosti o 23% a nárůst krátkodobých výpůjček o 30,13%.

Rušení

Toto je několik klasických příkladů rizika likvidity. I přes vyšší výnosy a vyšší ziskovost současný poměr společnosti mírně poklesl, zatímco přebytek zásob a rostoucí pohledávky vytvářejí tlak na pracovní kapitál, což mělo za následek pokles hotovosti a ekvivalentu a zvýšení krátkodobých půjček. Budoucí operace musí být prováděna opatrně, aby poměr AR k tržbám měl být nižší než poměr AR k tržbám z předchozího roku a poté by mělo dojít ke zvýšení hotovosti a snížení krátkodobých výpůjček.

Krátkodobá krize likvidity může vést k dlouhodobému negativnímu dopadu na podnikání.

Podle jednoho z investorů esa, pana Warrena Buffeta, „ viděl jsem, že více lidí selhalo kvůli alkoholu a páce.“ Pan Buffet tedy zdůrazňuje výraz „pákový efekt“ nebo „půjčky“ nebo; 'Dluh.'

Jako příklad rizika likvidity jsou krátkodobé a dlouhodobé půjčky společnosti Bhushan Steel Ltd. následující:

B / S data společnosti Bhushan Steel Ltd	FY14 (INR Cr.)	FY13 (INR Cr.)
Sdílet prostředky držitele	9161,58	9,226,34
Krátkodobé výpůjčky	6 273,07	5 232,86
Dlouhodobé výpůjčky	25 566,10	21 664,21
Výpůjčky celkem	31 839,17	26 897,07

Kvůli špatné provozní efektivitě je podnikání financováno krátkodobými výpůjčkami, které se zvýšily o 20%, a dlouhodobými výpůjčkami se zvýšily o 18%. Kvůli skoku v krátkodobých půjčkách a nižší návratnosti z podnikání se půjčky nahromadily a celkové půjčky se zvýšily o 18%, zatímco bohatství akcionáře se snížilo o 1%. Poměr D / E, který by měl být ideálně menší než 1, se zvýšil na 3,45 ve FY14 v / s 2,91 ve FY13.

Jak je kontrolováno riziko likvidity?

Existuje několik případů, kdy lze neočekávané ztráty nebo krizi likvidity překonat zapojením inteligentního řízení rizika likvidity, které jsou uvedeny takto:

1. Lze si vzít krátkodobý úvěr nebo kontokorentní úvěr; částka by měla být omezena na budoucí možné výdělky, které společnost v příštích dnech obdrží. Za řízení rizika likvidity zaplatí jiný dlužník směnku v příštích 15 dnech, a proto lze krátkodobou hotovostní krizi uspokojit přečerpáním směnek ze strany banky.
2. V případě, že byla zrušena velká kniha objednávek a nebyla přijata žádná částka proti faktuře a byl zahájen výrobní proces (od nákupu surovin až po nábor pracovních sil), nemělo by řízení rizika likvidity bránit pracovnímu procesu. Řízení rizika likvidity by mělo spíše komunikovat s marketingovým týmem, aby přebytečnou produkci prodalo nominální rychlostí, aby vznikly výrobní náklady.
3. Počínaje rozvinutou ekonomikou až po rozvojovou ekonomiku čelí všechny země nadbytečné likviditě v systému v důsledku zvýšení sazby dluhopisů, růstu nákladů na pracovní sílu, nákladů na výrobu a nákladů na suroviny. Národ, který dováží ropu, pocítí teplo inflace, když stoupne mezinárodní cena ropy. Rostoucí náklady narůstaly v každém aspektu výroby .