Úrok PIK (definice, příklad) | Nejlepší 4 druhy plateb v druhu

Definice úroku PIK

Úrok PIK, známý také jako platba v naturáliích, je možnost platit úroky z přednostních cenných papírů nebo dluhových nástrojů v naturáliích místo hotovosti. Úrok PIK se také označuje jako výplata dividend investorům cenných papírů nebo vlastního kapitálu v naturáliích místo hotovosti. Možnost platby v naturáliích je atraktivní pro společnosti, které si nepřejí platit hotovost během počáteční nebo růstové fáze podnikání.

Druhy druhu platby

Níže uvádíme různé formy věcných plateb podle situace a finančních cílů.

  1. True PIK - Povinnost platit věcné úroky je předdefinována a povinná z hlediska dluhu.
  2. Plaťte, pokud můžete - U tohoto typu dluhu má dlužník platit úroky v hotovosti, pokud jsou splněny určité předdefinované podmínky, ale pokud nejsou předdefinované podmínky kvůli některým situacím splněny, musí dlužník platit věcné úroky vyšší než platba v hotovosti.
  3. Holdco PIK - dluhy Holdco PIK jsou obvykle nezajištěné závazky s konečnou splatností. V případě selhání dlužníka nemají věřitelé mnoho možností, jak tyto půjčky získat zpět kvůli nezajištěné povaze, ale věřitelé mohou požadovat vlastní kapitál z podnikání dlužníků, ale tyto typy dluhů jsou za ostatními prioritními pohledávkami, jako jsou obchodní věřitelé, což znamená dluh Holdco PIK lze zaplatit po zaplacení seniorních / prioritních dluhů.
  4. Plaťte, pokud chcete - V této formě dlužníka PIK může dlužník platit úroky v hotovosti nebo v naturáliích nebo v kombinaci hotovosti a naturálií. Tento typ dluhu dává dlužníkovi možnost volby, že může platit v hotovosti, pokud má přebytečné peníze, nebo současně, pokud chce dlužník použít tuto přebytečnou hotovost k investování do obchodního provozu, pak se může rozhodnout pro možnost platby v naturáliích . Úroková sazba se bude měnit podle výběru platby. Tato možnost je známá také jako PIK Toggle.

Výpočet úroku PIK

U tohoto typu možnosti půjčky, protože společnost neplatí úroky z hotovosti, proto se každý rok do splatnosti úroky přidávají na dluhu, tj. V zásadě, což znamená větší dluh, to znamená, že základní částka neustále roste, dokud úvěr nedospěje.

Příklad

V níže uvedeném příkladu společnost M / s Stark Inc dne 01.01.2013 vzala PIK Notes ve výši 10 000 $. Tyto dluhopisy mají 10% úrokovou sazbu PIK a budou splatné na konci 5 let.

U běžného dluhového nástroje budou tyto dluhopisy každý rok vznášet úroky ve výši 1 000 USD, které musí společnost každý rok platit.

V případě dluhu PIK se však místo toho, aby se od něj požadovalo splácení výše úroku, přidá úrok k dluhu v naturáliích, což zvýší částku dluhu v důsledku níže uvedeného příkladu na konci prvního roku, tj. K 31.12.2013 částka se zvýší na 11 000 USD a toto bude nadále růst až do splatnosti.

Vlastnosti dluhu / úroku PIK

  • Tyto půjčky jsou v podstatě nezajištěné, což znamená, že není nutné poskytovat žádná aktiva jako zajištění proti těmto půjčkám.
  • Splatnost splátky v naturálním úvěru je nejméně 5 let.
  • Refinancování půjček v naturáliích není možné, s výjimkou počátečního roku půjčky.
  • Tyto půjčky dávají věřitelům určitá práva, což znamená, že věřitel má právo převzít určitý počet akcií / cenných papírů místo půjčky v době splatnosti půjčky, nebo si věřitelé mohou vzít aktiva společnosti, pokud společnost nefunguje dobře.

Výhody úroku PIK

  • PIK půjčky se berou, pokud má společnost problém s likviditou, ale má schopnost platit úroky. To znamená, že je vhodný pro společnosti s dlouhým provozním cyklem.
  • V této možnosti není nutné platit úroky nebo dividendy ve formě hotovosti.
  • PIK půjčky jsou obvykle na období 5 a více let.
  • PIK půjčky jsou obecně nezajištěné půjčky, to znamená, že není potřeba zajištění.
  • Tyto půjčky přicházejí s opční listinou, která dává věřitelům právo na nákup stanoveného počtu cenných papírů za pevnou cenu.
  • V této možnosti může společnost investovat hotovost do dalších kapitálových výdajů, akvizic nebo jakéhokoli druhu růstu.

Nevýhody zájmu PIK

  • Úroková sazba u PIK půjčky je vyšší než úroková sazba u půjček jiných než PIK.
  • Věřitelé nezískají před splatností žádný peněžní tok.
  • Vzhledem k tomu, že není vyžadován žádný kolaterál, mohou věřitelé v případě nesplácení platby čelit obrovským ztrátám.

Závěr

I přes vysokou úrokovou sazbu je dluh v naturáliích vždy požadován, protože je to krev pro ty společnosti, které mají hotovostní krizi, a společnosti, které jsou ve fázi růstu. Dává dlužníkovi možnost nezaplatit úroky z hotovosti okamžitě, což znamená, že může tuto částku hotovosti použít pro svou obchodní operaci. Odložení plateb hotovostních úroků vypadá atraktivně, ale zvýší to splátku jistiny společnosti na konci splatnosti.

Z pohledu věřitelů je PIK nejvhodnější strategií, když mají jistotu, že dávají společnosti půjčku, která v budoucnu poroste, protože věřitelé získají místo úroků vlastní kapitál a nevyžadovali žádné další výdaje hotovost. Podobně, pokud dojde ke ztrátě dlužníka, získá věřitel aktiva podniku.