Synergie v oblasti fúzí a akvizic | Druhy synergií při fúzích a akvizicích

Synergie v oblasti fúzí a akvizic je přístup obchodních jednotek, že pokud spojí své podnikání vytvořením jedné jediné jednotky a poté společně pracují na dosažení společného cíle, pak celkové výdělky podnikání mohou být vyšší než součet výnosů obou podniky vydělané jednotlivě a také fúze může snížit náklady.

Synergie při fúzích a akvizicích

Synergy je koncept, který umožňuje dvěma nebo více společnostem kombinovat dohromady a buď generovat větší zisky, nebo společně snižovat náklady. Tyto společnosti věří, že vzájemná kombinace jim přináší více výhod než to, že jsou single a dělají totéž.

V tomto článku nejprve pochopíme nejprve synergii a poté budeme hovořit o hlavním důrazu článku, tj. Typech synergií.

Začněme.

Co je Synergy při fúzích a akvizicích?

Promluvme si o synergii při fúzích a akvizicích jiným způsobem. Vezmeme si přímo příklad a ilustrujeme, jak funguje synergie v oblasti fúzí a akvizic.

Řekněme, že společnost A a společnost B se rozhodnou pro synergii. Od chvíle, kdy hovoříme o synergii, hovoříme o fúzích a akvizicích; řekněme, že společnost A a společnost B se navzájem spojují, protože věří, že rozhodnutí o spojení jim umožní snížit náklady i zvýšit zisky.

Důvod, proč se rozhodnou sloučit, je ten, že společnost B vyrábí suroviny, které společnost A používá k přípravě hotových výrobků, které společnost A prodává.

Pokud se spojí, společnost A nemusí hledat prodejce a získávání surovin by bylo bezproblémové.

Na druhou stranu, v důsledku fúze se společnost B nemusí starat o prodej a marketing. Jediné, co musí udělat, je zlepšit své procesy a vyrábět lepší suroviny pro společnost A.

V tomto případě je součet společnosti A a společnosti B lepší než jednotlivé společnosti A a společnosti B. A proto to můžeme nazvat synergií při fúzích a akvizicích.

Zde diskutujeme o Synergy v oblasti fúzí a akvizic, ale pokud se chcete dozvědět více o fúzích a akvizicích, můžete se podívat na kurz fúzí a akvizic (fúze a akvizice).

Druhy synergií

Mezi společnostmi obvykle existují tři typy synergií při fúzích a akvizicích. Podívejme se na tyto různé typy synergií, abychom pochopili, jak synergie funguje v různých situacích -

# 1 - Synergie příjmů

Toto je první ze tří typů synergií při fúzích a akvizicích. Pokud dvě společnosti projdou synergií příjmů, prodají více produktů.

Řekněme například, že společnost G Inc. získala společnost P Inc. Společnost G Inc. se zabývá prodejem starých notebooků. Společnost P Inc. není přímým konkurentem společnosti G Inc., ale společnost P Inc. prodává nové notebooky poměrně levně. Společnost P Inc. je stále velmi malá, pokud jde o zisk a velikost, ale společnosti G Inc. dává velkou konkurenci, protože prodává nové notebooky za mnohem nižší cenu.

Jak společnost G Inc. získala P Inc., společnost G Inc. rozšířila své území od prodeje pouze použitých notebooků po prodej nových notebooků na novém trhu. Provedením této akvizice se zvýší příjmy obou těchto společností a budou schopny generovat více příjmů společně ve srovnání s tím, co by mohly udělat jednotlivě.

A zde spočívá význam synergie příjmů.

Příklad synergie výnosů

zdroj: financhill.com

Z výše uvedeného příkladu jsme si všimli, že Alaska Air získala svého menšího konkurenta Virgin America za 2,6 miliardy dolarů. Alaska's Air management odhaduje synergie výnosů na 240 milionů $.

# 2 - Synergie nákladů

Druhým typem synergie při fúzích jsou nákladové synergie. Synergie nákladů umožňuje dvěma společnostem snížit náklady v důsledku fúze nebo akvizice. Vezmeme-li stejný příklad, vzali jsme výše; uvidíme, že v důsledku akvizice společnosti P Inc. je společnost G Inc. schopna snížit náklady spojené s přechodem na nové území. Navíc je společnost G Inc. schopna získat přístup k novému segmentu zákazníků bez dalších nákladů.

Snížení nákladů je jednou z nejdůležitějších výhod synergie nákladů. V případě synergie nákladů se nemusí míra příjmů zvýšit; ale náklady by se určitě snížily. V tomto příkladu, když dojde k synergii nákladů mezi G Inc. a P Inc., je kombinovaná společnost schopna ušetřit mnoho nákladů na logistiku, skladování, marketingové výdaje, výdaje na školení (protože zaměstnanci P Inc. mohou trénovat zaměstnanci společnosti G Inc. a naopak) a také při průzkumu trhu.

Proto je synergie nákladů docela efektivní, když se správné společnosti spojí nebo jedna společnost získá jinou.

Příklad synergie nákladů

zdroj: gulfnews.com

Výše si všimneme, že fúze mezi národní bankou v Abu Dhabi a First Gulf Bank povede k nákladové synergii ve výši přibližně 1 miliardy Dh. Očekává se, že nákladové synergie budou realizovány v příštích třech letech díky snížení počtu zaměstnanců a sítí, integraci systému, konsolidaci běžných obchodních funkcí atd.

# 3 - Finanční synergie

Třetí typ synergie při fúzích a akvizicích ve finanční synergii. Pokud si společnost na střední úrovni půjčí od banky půjčku, může si banka účtovat vyšší úroky. Ale co když se dvě společnosti na střední úrovni spojí a v důsledku toho si velká společnost půjčí půjčku od banky, získají výhody, protože by měly lepší kapitálovou strukturu a lepší hotovostní tok na podporu svých půjček.

Finanční synergie je, když se dvě střední společnosti spojí a vytvoří finanční výhody.

Tím, že jde o finanční synergii, tyto dvě společnosti nejenže dosahují finančních výhod v případě, že si půjčují půjčky nebo platí méně úroků, ale jsou také schopny dosáhnout dalších daňových výhod. Navíc jsou také schopni zvýšit svou dluhovou kapacitu a snížit kombinované náklady na kapitál.

Jako příklad můžeme uvést, že společnosti L a M se spojily, aby vytvořily finanční synergii. Jelikož se jedná o společnosti na střední úrovni a pokud fungují jednotlivě, musí platit prémii za přijímání půjček od bank, nebo by nikdy nedokázaly snížit náklady na kapitál. Proto se ukázalo, že fúze je pro obě tyto společnosti docela přínosná a můžeme ji nazvat finanční synergií v oblasti fúzí a akvizic.

Lze tyto tři typy synergií v oblasti fúzí a akvizic dosáhnout současně?

Toto je pálčivá otázka. V ideálním světě lze těchto tří dosáhnout současně.

Strany, které se rozhodnou pro fúzi nebo akvizici, však obvykle usilují o jeden nebo maximálně dva typy synergií.

Bez ohledu na to, čeho se rozhodnou dosáhnout, nejdůležitější věcí je, zda by se fúze nebo akvizice ukázala být prospěšná nebo ne.

Zaměření na synergii a dosažení synergie při fúzích a akvizicích jsou úplně jiné věci.

Pokud se obě společnosti rozhodnou jednat společně a jejich zaměstnanci se nebrání změně, je docela možné získat velké výhody z fúzí nebo akvizic. V několika případech však zaměstnanci jedné ze společností nejsou schopni akceptovat náhlou změnu pracovních struktur, stylů, prostředí, centra kontroly atd. A tak dále.

Výsledkem je, že ne všechny fúze nebo akvizice přinesou větší výhody.

Závěr

Dalším důležitým aspektem v tomto ohledu je to, jak by člověk pochopil, zda koupit společnost nebo prodat jednu nebo sloučit s jinou. Abychom pochopili příležitost, jak kupující, tak prodávající musí mít komplexní znalosti o firmách, ve kterých se nacházejí (nebo v nichž chtějí být, v blízké budoucnosti).

Porozumění příležitosti k synergii v oblasti fúzí a akvizic není snadné najít. Potřebuje dlouholeté zkušenosti a znalosti o trhu, které mohou mít pouze zkušení podnikatelé. Protože selhání může být hodně brutální, je vždy rozumné podívat se na všechny možné faktory, než se pustíte do jakéhokoli sloučení nebo akvizice.