Top 20 otázek a odpovědí z oblasti soukromého kapitálu WallstreetMojo

Průvodce otázkami týkajícími se rozhovorů se soukromým kapitálem

Každá špičková soukromá kapitálová společnost dělí otázky pohovorů na dva základní typy. První typ otázek je pro všechny. Je třeba pochopit, zda je daná osoba pro danou firmu opravdu vhodná. Druhý typ otázek je neuvěřitelně těžký. Tyto otázky pomáhají tazateli vyřešit to nejlepší od ostatních.

V tomto článku si vezmeme 20 nejdůležitějších otázek a odpovědí na rozhovory o soukromém kapitálu (obou typů) a budeme vás vést, abyste na tyto otázky správně odpověděli.

Pokud jste v soukromém kapitálu noví, podívejte se na tyto následující zdroje -

  • Co je soukromý kapitál?
  • Analytik soukromého kapitálu
  • Soukromé kapitálové online školení
  • Jak se dostat do soukromého kapitálu?

Začněme s Otázkami v rozhovoru o soukromém kapitálu.

# 1 - Proč vás zajímá Private Equity? Proč naše firma?

Toto je obecná otázka rozhovoru o soukromém kapitálu. Na základní úrovni chce tazatel pochopit, kolik vášně a zájmu o private equity máte. Takže u první otázky musíte uvést pozadí své práce (nebo praxe) a uvést důvod, proč jste se rozhodli vstoupit do soukromého kapitálu. Pomůže to strukturovat odpověď předem, abyste na ni mohli správně odpovědět.

Druhá část této otázky se týká toho, kolik toho o firmě víte a jak jsou vaše cíle a cíle firmy sladěny. Chcete-li odpovědět na tuto otázku, musíte si před pohovorem udělat průzkum. A musíte jim říct, co už o společnosti vědí (typy fondů, se kterými manipulují, zisková marže, klientela, plány růstu atd. Atd.).

Doporučené kurzy

  • Online certifikační školení ve finančním analytiku
  • Online certifikační kurz soukromého kapitálu
  • Školení VC

# 2 - Co si myslíte, že tato společnost dělá správně? Co si myslíte, že děláme špatně?

V rozhovoru s private equity je to triková otázka a neměli byste se do ní zamilovat.

Za prvé, žádná společnost nikdy nedělá nic, co je špatně. Spíše mají oblasti, ve kterých by se měli zlepšit.

Vaše odpověď by tedy byla v podobných řádcích. Řekněte tazatelům o silných stránkách společnosti a o tom, jaké druhy obchodů uzavřela a jak přidala hodnotu své klientele. Nemluvte však o oblastech zlepšení negativně; raději jemně zmínit, v čem se může zlepšit, a pár věcí, jak se to může zlepšit.

# 3 - Proč nepracovat pro Hedge Fund / Portfolio Company?

To je triková otázka v rozhovoru o soukromém kapitálu. Protože pomocí této otázky se tazatel snaží pochopit, zda máte skutečný zájem o soukromý kapitál, nebo vaším konečným cílem je opustit soukromý kapitál a připojit se k něčemu jinému.

Zde by byla vaše odpověď krátká a věcná.

Řekněte všechny výhody soukromého kapitálu (skvělé pracovní prostředí, skvělí partneři, skvělá správa fondů atd.) A všechny nevýhody zajišťovacího fondu (vysoké riziko, obrovská nejistota atd.). A poté řekněte tazateli, proč jste ideální pro soukromý kapitál.

Podívejte se také na rozdíly mezi Private Equity a Hedge Fund

# 4 - Jak jste pomohli vaší předchozí společnosti najít hodnotu?

Jako profesionál v oblasti private equity byste měli mít u sebe několik solidních příkladů, kde jste pomohli vaší předchozí / současné společnosti najít hodnotu. Může to být vytváření provozní efektivity, která ušetřila náklady na dohodu o fúzích a akvizicích, nebo to může být váš výzkum, který společnosti pomohl zavést nové služby / produktovou řadu.

Cokoli zmíníte, ujistěte se, že máte něco, o čem máte důkaz a kde můžete použít konkrétní čísla pro ilustraci toho, co mluvíte.

# 5 - Co dělá skvělého spolupracovníka / výzkumníka / makléře v oblasti private equity?

Firmy soukromého kapitálu chtějí tři věci -

  • Najít nové, opakující se a lepší investiční příležitosti.
  • Vydělat více peněz &
  • Ušetřit více peněz.

Jako zaměstnanec soukromého kapitálu bude vaše práce stejná. A na tuto otázku byste odpověděli tím, že řeknete něco ve stejné linii, jako je hledání nových a pravidelných příležitostí k vytváření hodnoty, plnění věcí, které jste řekli, že provedete, a úspora nákladů díky výzkumu a provozní efektivitě.

# 6 - Na jaké průmyslové trendy se podíváte, když hledáte potenciální investici?

To není úplně technická otázka rozhovoru s private equity. U kandidáta na PE, jako jste vy, by bylo snadnější odpovědět na tuto otázku. Při odpovídání na tuto otázku byste se měli zaměřit na -

  • Pozice na trhu a konkurenční výhoda: Před LBO je důležité znát pozici na trhu a konkurenční výhodu potenciální investice. Mezi tyto vlastnosti patří vysoké bariéry vstupu, silné vztahy se zákazníky a vysoké náklady na změnu dodavatele.
  • Stabilní a opakující se peněžní toky: Bez nepřetržitého a stabilního peněžního toku by žádná PE firma nekoupila investici.
  • Více hnacích sil ke spuštění růstu: Toto je zásadní. Pouze jeden řidič by nepohnal společnost do expanzivní fáze. Pro dlouhodobý růst by bylo nezbytné více hnacích sil, lépe diverzifikované strategie růstu a lepší provádění.
  • Silné řízení: Většina společností v tomto odvětví by měla mít silný manažerský tým, aby mohla PE firma získat strategické pokyny k lepší budoucnosti.

Jedná se o klíče, na které by se investor PE podíval, než přemýšlí o LBO. Kromě toho by se také zabýval změnou návyků zákazníka, vylepšenou automatizací, aplikací rušivých technologií atd.

# 7 - Pokud bych chtěl chránit svou nevýhodu, jak bych strukturoval investici?

Nejlepším způsobem, jak chránit nevýhodu, je jít na strukturovaný obchod, a to i v pozdější fázi investice. Například v roce 2010 investoval Temasek do společnosti GMR Energy prostřednictvím strukturovaného papíru, který je nutné povinně převést na vlastní kapitál. Temasek investoval do GMR 200 milionů dolarů prostřednictvím své plně vlastněné dceřiné společnosti Claymore Investments.

# 8 - Podívali jste se na náš web? Jaká investice se vám nejvíce líbila? A proč?

Chcete-li odpovědět na tuto otázku, vše, co musíte udělat, je prozkoumat společnost, než se vůbec vydáte na pohovor. Podívejte se na jejich web. Zjistěte více o jejich investicích. A procházejte všechny možné zprávy o firmě. A poté analyzujte, co se vám líbí a co se vám nelíbilo.

A poté vytvořte zprávu, která jim řekne o vašich preferencích. Pokud můžete trochu vysvětlit a ukázat jim zprávu, pochopí, že jste si již udělali domácí úkoly a jste k této práci upřímní.

# 9 - Pokud se můžete podívat pouze na jeden finanční výkaz, co by to bylo a proč?

Toto je základní otázka rozhovoru o soukromém kapitálu, ale je kladena často.

Většina lidí volí výkaz zisku a ztráty z důvodu metody akruálního účetnictví. Nejdůležitějším výkazem, který je třeba analyzovat před cokoli, je výkaz peněžních toků, protože pouze prostřednictvím výkazu peněžních toků můžete vidět skutečný obraz o tom, kolik peněz přichází a kolik jde bez ohledu na statné zisky a výnosy.

# 10 - Pokud si můžete vybrat dvě finanční výkazy, jaké budou a proč?

Toto je variace předchozí otázky, ale odpověď na tuto otázku by byla úplně jiná.

Odpovědí by byla rozvaha a výsledovka. Pokud máte na začátku roku a na konci roku hodnoty všech položek v rozvaze spolu s výkazem zisku a ztráty, můžete si sestavit výkaz peněžních toků sami.

# 11 - Jak byste ověřili informace v knize obchodů poskytnuté investičním bankéřem?

Chcete-li odpovědět na tuto otázku rozhovoru o soukromém kapitálu, musíte mít předchozí zkušenosti s jednáním s investičními bankéři, nebo byste se měli zeptat někoho, kdo s investičními bankéři jednal.

Obvykle musíte vytvořit rámec otázek, abyste zkontrolovali informace, které investiční bankéř uvedl v knize obchodů.

Bill Snow, autor Mergers & Acquisitions for Dummies, uvedl, že můžete začít klást následující otázky, abyste zahájili kontrolu referencí, a později, pokud potřebujete hlouběji kopat, musíte to udělat také -

  • Poskytli vám hodnotu, za kterou jste zaplatili?
  • Zachovali integritu (udělali to, co řekli, že udělají)?
  • Zúčastnili se všech schůzek, na kterých se podle jejich slov zúčastnili?
  • Pokud se kupující pokusil obchod znovu obchodovat, jak s ním zacházel investiční bankéř?
  • Bez nich byste to dokázali?

# 12 - Jak byste řešili situaci, kdy máte otázku a nikdo nemá odpověď?

Toto je otázka rozhovoru se soukromým kapitálem, která v rozhovoru otestuje vaši emoční obratnost. Po položení této otázky bude vaše odpověď stručná a věcná.

Můžete říci něco jako - „Podle mě je všechno přijatelné. Řekněme, že nikdo nemá odpověď na otázku, kterou mám. Nyní, když mluvíme o „nikdo“, první věc je, kdo jsou tito lidé? Tito lidé jsou obecně příbuzní, vrstevníci, přátelé nebo rodinní příslušníci. Ale co když se mi podaří zeptat se cizince nebo znalce? V této době obrovské konektivity není získání odpovědi na otázku tou nejvzácnější věcí. “

# 13 - Pokud se vaše investice zvýšila o 25% a nyní máte 100 $; s čím jsi vůbec začal?

Jedná se o jednoduchou otázku rozhovoru s private equity a tazatel chce zjistit, jak rychle na ni můžete odpovědět. 25% zvýšení jistiny znamená 20% zvýšení jistiny + úrok.

To znamená, že jste začali s = [100 - (100 * 20% 0) = 80 $.

# 14 - Co byste dali přednost - paušální částka 1 milion dolarů právě teď nebo 2000 dolarů každý měsíc po zbytek vašeho života?

Toto je otázka rozhovoru o soukromém kapitálu založená na časové hodnotě peněz.

Z pohledu časové hodnoty peněz by 2 000 $ tento měsíc nemělo podobnou hodnotu v příštím roce. Hodnota peněz se časem sníží. Vždy je tedy lepší dostat milion dolarů, než po zbytek života dostávat 2000 $ měsíčně.

# 15 - Myslíte si, že trh s mega-cap LBO / M & A je u konce?

Chcete-li odpovědět na tuto otázku rozhovoru s private equity, musíte být důkladní s aktuálními událostmi ve vašem oboru. Přečtěte si vše, co můžete. A zeptejte se svých připojení - „co je nového na trhu?“ a nasávejte znalosti co nejvíce. Byla doba, kdy byl průmysl připraven na dohodu LBO se 100 miliardami dolarů. Ale v poslední době se jedná o velmi neobvyklé události. Můžete si vybrat něco, na čem jste dříve pracovali (pokud jste někdy pracovali na mega-cap fondu) a vysvětlit, proč to od nynějška není možné.

# 16 - Co si myslíte, že se stane s LBO / M&A v příštích 10 letech?

Toto je další otázka rozhovoru o soukromém kapitálu, která vyžaduje, abyste věděli o aktuálních událostech.

Pokud se chcete dostat do špičkové firmy, učení musí být vaším nejlepším přítelem. A pokud procházíte materiály týkající se soukromého kapitálu, LBO & M&A, fondů mega-cap, akvizic, finanční analýzy atd., Věděli byste, co na tuto otázku říct.

V zásadě musíte uvést svůj úhel pohledu. A pokud můžete uvést jakýkoli příklad toho, proč říkáte, co říkáte, oddělilo by vás to od davu.

# 17 - Společnost MNC bojuje s nemovitostmi. Co byste dělali - rozbít to nebo se pokusit oživit podnikání?

Můžete očekávat typické hypotetické otázky z rozhovoru o soukromém kapitálu, jako je tato. Vše, co potřebujete vědět pro zodpovězení této otázky, je být informován o jakékoli důležité nedávné události v podobném odvětví.

Zvedněte to a vysvětlete, jak byste zvládli tuto konkrétní situaci.

# 18 - Pokud máte šanci jít za společností S, šli byste po ní? A proč?

Toto je další typická, hypotetická otázka rozhovoru se soukromým kapitálem. Pokud tazatel mluví o společnosti S, možná je tato společnost ve zprávách.

Pokud vidíte, že tato společnost má velké dluhy a žádné možné výhody, měli byste samozřejmě říci „ne“ a pokud má společnost slušné finanční výkazy, ale existuje několik provozních problémů, musíte vysvětlit, jak byste se chopili výzva.

# 19 - Pokud chcete zlepšit IRR, jaké různé páky lze použít?

Toto je technická otázka rozhovoru s private equity a potřebujete znát přesnou odpověď.

Zde je několik možných pák, které můžete použít -

  • Výšku dluhu můžete v dohodě zvýšit. Zvýší pákový efekt.
  • Můžete snížit kupní cenu, kterou musí soukromá kapitálová společnost zaplatit za nákup.
  • Můžete také zvýšit tempo růstu společnosti a zvýšit tak provozní zisk / EBITDA společnosti.

Podívejte se také na podrobný článek o NPV vs IRR

# 20 - Investovali byste někdy do letecké společnosti? Pokud ano, proč? Pokud ne, proč ne?

Odpověď se může lišit od člověka k člověku, ale letecké společnosti nejsou na povrchu příliš ziskové.

Abychom zmínili statistický pohled, domácí letecké společnosti USA vykázaly negativní čistý příjem za 23 z 31 let od deregulace. Osobní letecké společnosti však v průběhu let zaznamenaly určitý konzistentní růst, přibližně 4,9% ročně u letadel a 3,6% u sedadel letadel.

Ale i po tom všem je letecká společnost velmi riskantní investicí a je lepší se do ní nedostávat.

V závěrečné analýze

Prolomit rozhovor u špičkové soukromé kapitálové společnosti je velká věc. Abyste mohli odpovídat na otázky, musíte mít širokou škálu znalostí z finančního průmyslu, ekonomiky, matematiky, statistiky, řízení podniku, publicistiky a různých dalších předmětů. Myšlenkou tedy je být vševědoucí.

Výše uvedených 20 nejlepších otázek vám pomůže připravit typy otázek týkajících se rozhovorů o soukromém kapitálu, na které můžete v rozhovoru očekávat.

Připravte se tvrdě. Vše nejlepší pro váš rozhovor!

Video