seychellesartprojects.org

Proces fúzí a akvizic (fúze a akvizice)

Proces fúzí a akvizic je vícestupňový proces a může být krátký v závislosti na velikosti a složitosti příslušné transakce. Fúze a akvizice jsou ty části podnikových operací, ve kterých dvě entity kombinují svá aktiva úplně nebo zčásti, aby vytvořily novou entitu nebo fungovaly jako jedna či druhá.

Rozdělili jsme to do 8 širokých kroků:

1. Rozvoj strategie
2. Identifikace a kontaktování cílů
3. Výměna informací
4. Oceňování a synergie
5. Nabídka a vyjednávání
6. Náležitou péči
7. Kupní smlouva
8. Uzavření obchodu a integrace

8 Vstupte do procesu fúzí a akvizic (M&A)

# 1 - Rozvoj strategie

Proces fúzí a akvizic začíná vývojem strategie, která zahrnuje různé aspekty. Kupující identifikuje motivaci procesu fúze a akvizice, typ transakce, kterou chce provést, výši kapitálu, který je ochoten za tuto transakci utratit, jsou některé z faktorů, které kupující při vývoji strategie zvažuje.

# 2 - Identifikace a kontaktování cílů

Poté, co kupující vyvinul strategii fúzí a akvizic, začne identifikovat potenciální cíle na trhu, které odpovídají jeho kritériím. Je vytvořen seznam všech potenciálních cílů a kupující začne cíle kontaktovat, aby o ně projevil zájem. Hlavním účelem tohoto kroku je získat více informací o cílech a změřit jejich úroveň zájmu o takovou transakci.

# 3 - Výměna informací

Poté, co počáteční rozhovor proběhne dobře a obě strany projevily zájem pokračovat v transakci, zahájí úvodní dokumentaci, která obvykle zahrnuje předložení dopisu o záměru k oficiálnímu vyjádření zájmu o transakci a podepsání dokumentu o zachování důvěrnosti, který zajistí, že řízení a diskuse o dohodě nezmizí. Poté si subjekty vyměňují informace, jako jsou finance, historie společnosti atd., Aby obě strany mohly lépe posoudit výhody obchodu pro své příslušné akcionáře.

 # 4 - Oceňování a synergie

Poté, co obě strany obdrží více informací o protistraně, zahájí hodnocení cíle a obchodu jako celku. Prodejce se snaží určit, jaká by byla dobrá cena, která by vyústila v zisk akcionářů z obchodu. Prodejce se snaží posoudit, jaká by byla přiměřená nabídka pro cíl. Kupující se také snaží posoudit rozsah synergií v oblasti fúzí a akvizic, které mohou z této transakce získat v podobě snížení nákladů, zvýšení tržní síly atd.

# 5 - Nabídka a vyjednávání

Poté, co kupující dokončí své ocenění a posouzení kupujícího, předloží nabídku akcionářům cíle. To může být nabídka v hotovosti nebo nabídka akcií. Prodejce analyzuje nabídku a vyjednává o lepší ceně, pokud má pocit, že nabídka není přiměřená. Dokončení tohoto kroku může trvat dlouho, protože žádná ze stran nechce dát druhou ruku tím, že ukáže, že spěchají uzavřít obchod. Další společnou překážkou v tomto kroku je, že někdy, když je cílem velmi atraktivní entita, může existovat více než jeden potenciální kupující. Mezi kupujícími tak často existuje soutěž o lepší cenu a podmínky pro cíl.

# 6 - Due Diligence

Poté, co cíl přijme nabídku od kupujícího, zahájí kupující hloubkovou kontrolu cílového subjektu. Náležitá péče spočívá v důkladném přezkoumání všech aspektů cílového subjektu, včetně produktů, zákaznické základny, finančních knih, lidských zdrojů atd. Cílem je zajistit, aby neexistovaly žádné nesrovnalosti v informacích, které byly dříve poskytnuty kupujícímu a na které byla nabídka učiněna. Pokud se objeví nějaké nesrovnalosti, mohlo by to vést k revizi nabídky, která by ospravedlnila skutečné informace.

# 7 - Kupní smlouva

Za předpokladu, že vše proběhlo dobře, včetně vládních souhlasů a neozývají se žádné protimonopolní zákony, začnou obě strany připravovat konečnou dohodu, která nastiňuje hotovost / akcie, které by byly poskytnuty cílovým akcionářům. Zahrnuje také čas, ve kterém by taková platba byla provedena cílovým akcionářům.

# 8 - Uzavření obchodu a integrace

Po dokončení kupní smlouvy obě strany uzavírají obchod podpisem dokumentů a kupující získá kontrolu nad cílem. Po uzavření dohody spolupracují řídící týmy obou entit na jejich integraci do sloučené entity.

Pravidla fúzí a akvizic

Předpisy o procesu spojování a akvizic jsou následující -

• Antimonopolní právo - M&A procesy jsou velmi přísně regulovány, protože mají potenciál narušit spravedlivý a spravedlivý trh. Transakce fúzí a akvizic vyžadují schválení vládou. Pokud má vláda pocit, že je transakce v rozporu s veřejným zájmem, zavedou protimonopolní předpisy a transakci zamítnou.
• Zákony - Byly zavedeny různé zákony, které sledují proces fúzí a akvizic a zajišťují, aby nebyly v rozporu s veřejným zájmem. Například zákon Williams vyžaduje zveřejnění, pokud společnost získá více než 5% jiné společnosti.

Závěr

M&A transakce probíhají pravidelně a někdy mají podobu přátelských transakcí a někdy jsou nepřátelské. Pomáhají společnostem růst ve stejném odvětví i expandovat do nových průmyslových odvětví. Proces fúzí a akvizic může být zdlouhavý nebo krátký v závislosti na složitosti transakce a velikosti. Časové období může také záviset na regulačních schváleních požadovaných pro s