Stupeň finanční páky vzorec | Krok za krokem výpočet

Vzorec pro výpočet stupně finanční páky

Stupeň finanční páky vypočítá změnu čistého příjmu, ke které dochází z důvodu změny zisku před úroky a daněmi společnosti; pomáhá určit, jak citlivý je zisk společnosti na změny ve struktuře kapitálu.

Stupeň finanční páky (DFL) označuje citlivost čistého příjmu na fluktuaci způsobenou změnou kapitálové struktury a točí se kolem konceptu, který se používá při hodnocení výše dluhu, který je společnost povinna splácet .

Vzorec je odvozen vydělením procentní změny čistého příjmu procentní změnou zisku před úroky a daněmi (EBIT) a matematicky je vyjádřen jako,

Vzorec =% změna čistého příjmu /% změna EBIT

Na druhou stranu to lze také odvodit EBIT děleno ziskem před zdaněním (EBT) společnosti, který je matematicky vyjádřen jako,

Vzorec = EBIT / EBT

Krok za krokem výpočet

Krok 1: Nejprve určete čistý příjem konkrétního roku z výkazu zisku a ztráty. Poté vypočítejte procentuální změnu čistého příjmu odečtením čistého příjmu předchozího roku od běžného roku a následným vydělením výsledku čistým příjmem předchozího roku.

% změna čistého příjmu = (čistý příjem v běžném roce - čistý příjem v předchozím roce) / čistý příjem v předchozím roce * 100%

Krok 2: Dále určete EBIT pro konkrétní rok tak, že k čistému příjmu přidáte zpět úrokové náklady a daně, což jsou řádkové položky z výkazu zisku a ztráty. Poté vypočítejte procentuální změnu EBIT odečtením EBIT předchozího roku od aktuálního roku a následným vydělením výsledku EBIT předchozího roku.

% změna EBIT = (EBIT aktuální rok - EBIT předchozí rok) / EBIT předchozí rok * 100%

Krok 3: Nakonec lze vzorec DFL vypočítat vydělením procentuální změny čistého příjmu (krok 1) procentní změnou EBIT (krok 2), jak je uvedeno výše.

Druhý vzorec pro výpočet míry finanční páky lze odvodit pomocí následujících kroků:

Krok 1: Nejprve určete čistý příjem z výkazu zisku a ztráty a poté vypočítejte EBIT společnosti tak, že k čistému zisku připočtete úrokové náklady a daně.

EBIT = čistý příjem + úrokové náklady + daně

Krok 2: Dále vypočítejte EBT společnosti odečtením úrokového nákladu od EBIT.

EBT = EBIT - úrokový náklad

Krok 3: Nakonec lze vzorec DFL vypočítat vydělením EBIT společnosti (krok 1) EBT (krok 2), jak je uvedeno výše.

Příklady míry finanční páky

Podívejme se na několik jednoduchých až pokročilých příkladů, abychom tomu lépe porozuměli.

Zde si můžete stáhnout tuto šablonu Excel Šablona pro finanční pákový vzorec - Šablona Excel pro stupeň finanční páky

Příklad č. 1

Vezměme si příklad společnosti XYZ Ltd, která dosáhla čistého příjmu ve výši 400 000 USD v běžném roce oproti 300 000 USD v předchozím roce. V běžném roce činily úrokové náklady společnosti 59 000 USD a daně 100 000 USD, v předchozím roce 40 000 USD a 90 000 USD. Určete DFL pro společnost XYZ Ltd.

Následující údaje použijte pro výpočet vzorce vzorce finanční páky.

Nejprve pro výpočet stupně finanční páky vypočítáme následující hodnoty,

% Změna čistého příjmu

% Změna čistého příjmu = Změna čistého příjmu / Čistý příjem předchozího roku * 100%

= 100 000 $ / 300 000 $ * 100%

= 33,33%

EBIT pro běžný rok

EBIT běžný rok = čistý příjem běžný rok + úrokové náklady běžný rok + daně běžný rok

= 400 000 $ + 59 000 $ + 100 000 $

= 559 000 $

EBIT za předchozí rok

EBIT v předchozím roce = čistý příjem v předchozím roce + úrokové náklady v předchozím roce + daně v předchozím roce

= 300 000 $ + 40 000 $ + 90 000 $

= 430 000 $

% Změna EBIT

% změna EBIT = změna EBIT / EBIT předchozí rok * 100%

= 129 000 $ / 430 000 $ * 100%

= 30,00%

Nyní je výpočet stupně finanční páky následující,

  • DFL vzorec =% změna čistého příjmu /% změna EBIT
  • DFL vzorec = 33,33% / 30,00%

Stupeň finanční páky bude -

DFL = 1,1

Proto 1% změna páky XYZ Ltd změní její provozní příjem o 1,11%.

Příklad č. 2

Vezměme si příklad jiné společnosti ABC Ltd, která má taktovaný čistý příjem ve výši 200 000 USD podle posledního vykázaného ročního výsledku. Úrok byl účtován ve výši 5% z nesplaceného dluhu ve výši 1 000 000 USD a zaplacené daně činily 25 000 USD. Určete DFL pro společnost ABC Ltd.

Následující údaje použijte pro výpočet stupně finanční páky.

Kde úrokový náklad = úroková sazba * nesplacený dluh

= 5% * 1 000 000 $

= 50 000 $

Pro výpočet stupně vzorce finanční páky nejdříve vypočítáme následující hodnoty,

EBIT

EBIT = čistý příjem + úrokové náklady + zaplacené daně

= 200 000 $ + 50 000 $ + 25 000 $

= 275 000 $

EBT

EBT = čistý příjem + úrokový náklad

= 200 000 $ + 25 000 $

= 225 000 $

Nyní je výpočet stupně finanční páky následující:

  • Vzorec DFL = EBIT / EBT
  • DFL vzorec = 275 000 $ / 225 000 $

Stupeň finanční páky bude -

DFL = 1,22

Proto 1% změna páky společnosti ABC Ltd změní její provozní příjem o 1,22%.

Kalkulačka

Tuto kalkulaci finanční páky si můžete stáhnout.

% Změna čistého příjmu
% Změna EBIT
Vzorec DFL =
 

Vzorec DFL =
% Změna čistého příjmu
=
% Změna EBIT
0
= 0
0

Relevance a použití

Je důležité porozumět pojmu míry finanční páky, protože naznačuje vztah mezi kapitálovou strukturou společnosti a jejím provozním výnosem. Nízký poměr naznačuje nízké procento dluhu v kapitálové struktuře společnosti, což opět naznačuje, že citlivost čistého příjmu na fluktuaci provozního výnosu je nízká, a proto jsou tyto společnosti stabilnější. Na druhou stranu vysoký poměr naznačuje vyšší procento dluhu v kapitálové struktuře společnosti a tyto společnosti jsou zranitelné, protože jejich čistý příjem lépe reaguje na výkyvy provozních výnosů.