seychellesartprojects.org

Jaká je účetní hodnota dluhopisu?

Účetní hodnota dluhopisu je také známá jako účetní hodnota nebo účetní hodnota dluhopisu a není to nic jiného než součet součtu nominální hodnoty a neamortizovaného pojistného (pokud existuje), méně neamortizovaného slevy (pokud existují) dluhopisu a tato částka je obvykle promítnutý do rozvahy emitující společnosti.

Je známo, že ceny dluhopisů jsou kolísavé, protože denně kolísají. Protože cena není konstantní, způsobí to, že se dluhopis bude obchodovat s prémií nebo slevou podle rozdílu mezi tržní úrokovou sazbou a uvedeným úrokem dluhopisu v den emise. Tyto prémie nebo slevy se odepisují po dobu životnosti dluhopisu, čímž se hodnota dluhopisu rovná splatnosti v nominální hodnotě.

Jak vypočítat účetní hodnotu dluhopisu?

Metoda efektivního úroku je jedním z nejběžnějších způsobů amortizace pojistného a slev a možná jednou z nejjednodušších metod výpočtu účetní hodnoty.

Pro zjednodušení předpokládejme, že 3letý dluhopis s nominální hodnotou 100 000 USD má roční kuponovou sazbu 8%. Investoři považují společnost za společnost se značným rizikem a jsou ochotni koupit dluhopis pouze v případě, že nabízí vyšší výnos o 10%.

Vzhledem k tomu, že YTM (výnos do splatnosti) 10% je vyšší než kupónová sazba (8%), dluhopis bude prodán se slevou. Jeho účetní hodnota tedy musí být nižší než jeho nominální hodnota 100 000 USD.

Zvažme další níže uvedený příklad s plánem amortizace dluhopisů pro nominální hodnotu dluhopisu 600 000 $ pro lepší pochopení:

Níže je uveden základ výpočtů:

• A = 600 000 $ * 0,06
• B = E * 0,12
• C = A - B
• D = předchozí platba neamortizovaná sleva minus aktuální amortizovaná sleva
• E = předchozí účetní zůstatek mínus amortizovaná aktuální sleva

Kdykoli dojde k vydání dluhopisu, vytvoří se prémiový nebo diskontní účet, který se skládá z rozdílu mezi nominální hodnotou dluhopisu a hotovostí získanou prodejem dluhopisu. Při jejich zaznamenávání do účetní závěrky je prémie nebo sleva dluhopisu započtena dluhopisy splatnými za výpočet účetní hodnoty dluhopisu.

Účetní hodnota / účetní hodnota dluhopisu je skutečná částka peněz, kterou emitent dluží držiteli dluhopisu v daném okamžiku. Toto je nominální hodnota dluhopisu snížená o zbývající slevy nebo včetně zbývajícího pojistného.

Zaznamenávání účetní hodnoty dluhopisu do účetní závěrky

Účetní hodnota nebo účetní hodnota splatných dluhopisů zahrnuje následující částky, které se všechny nacházejí na účtech závazků souvisejících s dluhopisy:

• Nominální hodnota dluhopisů je kreditní zůstatek na účtu Splatné dluhopisy
• Související neamortizovaná sleva je debetní zůstatek na účtu záporné odpovědnosti jako „Sleva na dluhopisy splatné“
• Související neamortizovaná prémie je kreditní zůstatek na účtu doplňkového závazku jako „Prémie za dluhopisy splatné“
• Přidružené náklady na neumořené dluhopisy jsou debetní zůstatek na účtu protislužby

Je třeba si uvědomit, že diskontní, prémiové a emisní náklady se řádně amortizují až do okamžiku, kdy je potřeba účetní hodnota dluhopisů.

• Účetní hodnota dluhopisů při splatnosti bude ekvivalentní nominální hodnotě (částka, za kterou emitent platí úroky a je splatná na konci období. U dluhopisů prodaných se slevou se účetní hodnota zvýší a bude se rovnat jejich nominální hodnotě hodnota při splatnosti.
• Na druhou stranu u dluhopisů prodávaných za prémii účetní hodnota poklesne a bude se rovnat nominální hodnotě při splatnosti.

Určité strukturované dluhopisy mohou mít částku zpětného odkupu odlišnou od nominální hodnoty a mohou být také spojeny s výkonností aktiv, jako jsou FOREX, komoditní index atd. To může mít za následek, že investor obdrží při splatnosti více či méně, než byla jeho původní hodnota.