seychellesartprojects.org

Co je Days Working Capital?

Days Working Capital je zásadní poměr považovaný za fundamentální analýzu společnosti, který udává počet dní (nižší, tím lépe), které společnost potřebuje k převodu svého pracovního kapitálu na tržby z prodeje. Je odvozen od pracovního kapitálu a ročního obratu.

Vzorec je následující:

Vzorec pracovního dne za dny = (pracovní kapitál * 365) / výnosy z prodeje.

Důležité definice

• Pracovní kapitál: Rozdíl mezi oběžnými aktivy a krátkodobými závazky společnosti je známý jako provozní kapitál. Vzorec pro pracovní kapitál je následující: Pracovní kapitál = oběžná aktiva - krátkodobé závazky. 
• Běžná aktiva: Aktiva, která by mohla být realizována, použita nebo uhasena v normálním provozním cyklu, jsou považována za krátkodobá aktiva. např. zásoby, hotovost a peněžní ekvivalenty, obchodní pohledávky, předplacené náklady atd.
• Krátkodobé závazky: Závazky, které jsou splatné v jednom provozním cyklu, se označují jako krátkodobé závazky - např. Závazky z obchodu, nevyrovnané výdaje, závazky z faktur atd.
• Provozní cyklus: Provozní cyklus je doba, kterou účetní jednotka potřebuje, aby dosáhla od počáteční fáze nákupu surovin k realizaci hotovosti z obchodních pohledávek. Provozní cyklus se liší od společnosti k společnosti a je považován za nižší, tím lépe, protože společnost je docela efektivní při dosahování hotovosti investované do pracovního kapitálu. Je také známý jako cyklus převodu hotovosti.
• Průměrný pracovní kapitál: pokud uvažujeme o delším rozpětí pracovního kapitálu, je lepší vzít průměr pracovního kapitálu k odstranění nerovností v zaúčtovaných číslech, pokud existují. Řekněme, že uvažujeme poměr za rok; proto bychom mohli vzít průměr pracovního kapitálu k datu otevření a uzavření roku. Mohli bychom také jít dál a vzít si čtvrtiny místo data zahájení a ukončení pro naše výpočty.
• Provozní pracovní kapitál: Provozní pracovní kapitál označuje odečtení provozních závazků od provozních aktiv. Běžná aktiva a pasiva, která se používají nebo přímo přispívají k činnosti společnosti, se nazývají provozní aktiva a pasiva.

Vzorec pro provozní provozní kapitál je následující:

Provozní pracovní kapitál = (aktiva provozního proudu - pasiva provozního proudu) 

Několik příkladů provozních položek jsou dlouhodobá aktiva; Závod a stroje (podílející se na výrobě), zásoby, obchodní závazky a pohledávky, hotovost blokovaná pro provozní účely atd. Hotovost vyčleněná na investice, obchodovatelné cenné papíry a další taková aktiva nebo závazky by pro výpočet provozního pracovního kapitálu nebyly brány v úvahu.

V některých organizacích, pokud existuje podstatná přítomnost Neprovozních aktiv nebo pasiv, nebo je snadno k dispozici rozdvojení pro neprovozní částky, lze tuto metodu použít.

V následujícím příkladu předpokládáme, že ostatní krátkodobá aktiva a ostatní krátkodobé závazky nejsou svou povahou funkční. Ty se tedy pro výpočet provozního pracovního kapitálu nezohledňují.

Dny Příklad pracovního kapitálu

Níže jsou uvedeny příklady pracovního dne.

Tuto šablonu Excel pro pracovní dny si můžete stáhnout zde - Šablona pro Excel pracovní dny

Příklad č. 1

Vezměme roční čísla společnosti Microsoft Corp. k 30. červnu 2019 pro výpočet pracovního kapitálu Days. Tržby 125 843 milionů USD, oběžná aktiva a krátkodobé závazky 175 552 milionů USD, respektive 69 420 milionů USD.

Řešení

Níže jsou uvedeny údaje pro výpočet pracovního dne

Výpočet pracovního kapitálu 

Provozní kapitál = oběžná aktiva - krátkodobé závazky

• = 175552 $ - 69420 $
• = 106132 USD

• = (106 132 * 365 USD) / 125 843 milionů USD
• = 307,83 dnů.

Označuje schopnost účetní jednotky převést provozní kapitál na výnos přibližně za 308 let.

Příklad č. 2

Vezměme v úvahu následující čísla a vypočítáme pracovní kapitál dní. Tržby za konkrétní období jsou 2 00,00 000 USD. Vezměte si do výpočtu 360 dní.

Řešení

Níže jsou uvedeny údaje -

Výpočet čistého pracovního kapitálu

• = 180000 $ - 100000 $
• Čistý pracovní kapitál = 80000 USD

Výpočet pracovního dne

• = (80000 $ 360) / 200000 USD
• = 144 dní

Tady ve výše uvedeném příkladu, jak vidíme, je pracovní den Dny 126 dní, což znamená, že společnost má schopnost získat zpět svůj celkový investovaný pracovní kapitál za 144 dnů.

Příklad č. 3

V následujícím příkladu předpokládáme, že ostatní krátkodobá aktiva a ostatní krátkodobé závazky nejsou svou povahou funkční. Tržby za konkrétní období jsou 2 00,00 000 USD. Vezměte si do výpočtu 360 dní. Vypočítejte dny a čistý provozní pracovní kapitál 

Řešení

Níže jsou uvedeny údaje -

Výpočet provozního pracovního kapitálu

• = 150000 $ - 80000 $
• Provozní pracovní kapitál = 70000 USD

Výpočet pracovního dne je následující -

• = (70000 $ 360) / 200000 USD
• = 126 dní

Tady ve výše uvedeném příkladu, jak vidíme, je pracovní den Dny 126 dní, což znamená, že společnost má schopnost získat zpět svůj celkový investovaný pracovní kapitál za 126 dnů.

Výhody

• Je dobrým ukazatelem provozní efektivity společnosti. Znamená to počet dní, které by společnost potřebovala k uskutečnění svých počátečních investic do provozního kapitálu, k realizacím z výnosů z prodeje. Pokud je výsledné číslo nižší, považuje se to za lepší.
• Tento poměr pomáhá analytikům posoudit společnost s lepším cyklem fondů a efektivností provozu firmy.

Nevýhody

• Poměr jasně nevysvětluje nic, pokud považujeme výsledek za absolutní číslo. Protože Dny pracovního kapitálu se liší od společnosti k společnosti a odvětví od průmyslu. Závisí to také na povaze podnikání. Například pokud má společnost obchodní činnost, měla by mnohem nižší poměr ve srovnání s podniky zapojenými do výrobního procesu.
• Je také náročné předvídat správný směr společnosti, protože zahrnuje více proměnných v čitateli, například různá krátkodobá aktiva a pasiva. Abychom získali skutečný obraz, musíme se ponořit hlouběji a přejít k jednotlivým položkám Aktiva a pasiva, abychom změřili jeho dopad na celkový poměr. Pokud to neuděláme, je docela možné, že jeden nebo dva indikátory těžké váhy mohou manipulovat s poměrem a odrážet nestranný obraz.

Například poměr může být nižší z následujících důvodů:

• Zvýšení tržeb z prodeje: Ukazuje lepší indikaci, protože odráží schopnost prodeje produktů se zvýšila.
• Zpoždění splatných účtů: Je to také dobré znamení, protože k tomu obvykle dochází kvůli spolehlivé vyjednávací síle účetní jednotky a odráží to slabost na straně věřitelů.
• Nafouknutá hotovost nebo pohledávky: I když na první pohled vypadá tato situace jako rozumná, ale konečný výsledek je negativní. Přebytek hotovosti v knihách znamená nedostatek příležitostí investovat finanční prostředky do budoucích podniků. Obdobně rostoucí pohledávka také naznačuje neschopnost společnosti požadovat dluhy od dlužníků. Tato situace obecně pramení z nedostatku vyjednávací síly a přítomnosti podřadných nebo pomalu se pohybujících produktů.

Závěr

Celkově se ukazuje, že poměr pracovního dne v Dnech je nezbytným měřítkem pro kontrolu účinnosti a efektivity kapitálových investic v provozním procesu podnikání. Pomáhá investorům / analytikům porovnávat společnosti podobného postavení na základě lepšího využití finančních prostředků a provozního cyklu. Ačkoli poskytuje jasný obraz o schopnostech organizace převést počáteční investice na realizaci výnosů, je obtížné to pochopit kvůli zapojení více proměnných.