Trailing PE vs Forward PE Ratio Nejlepší příklady a výpočet

Rozdíly mezi Trailing PE vs. Forward PE Ratio

Trailing PE používá zisk na akcii společnosti za období předchozích 12 měsíců pro výpočet poměru cena / zisk, zatímco Forward PE používá pro výpočet ceny očekávaný zisk na akcii společnosti v období příštích 12 měsíců poměr výdělků.

Co je Trailing PE Ratio

Trailing PE Ratio je místo, kde používáme Historický výdělek na akcii ve jmenovateli.

Trailing PE Ratio Formula (TTM nebo Trailing dvanáct měsíců) = cena za akcii / EPS za posledních 12 měsíců.

Trailing PE Ratio Příklad

Pojďme vypočítat Trailing PE Ratio Amazonu.

Aktuální cena akcie Amazonu = 1 586,51 (k 20. březnu 2018)

zdroj: reuters.com

  • Zisk na akcii (TTM) společnosti Amazon = EPS (prosinec 2017) + EPS (září 2017) + EPS (červen 2017) + EPS (březen 2017) = 2,153 + 0,518 + 0,400 + 1,505 = 4,576 USD
  • PE (TTM) = aktuální cena / EPS (TTM) = 1586,51 / 4,576 = 346,7x

Co je Forward PE Ratio

Pojďme se nyní podívat, jak vypočítat Forward PE Ratio pomocí vzorce -

Forward PE Ratio Formula = cena za akcii / předpokládaný EPS na příštích 12 měsíců

Příklad předního poměru PE

Aktuální cena akcií Amazonu = 1 586,51 (k 20. březnu 2018)

Forward EPS (2018) z Amazonu = 8,3 $

Forward EPS (2019) of Amazon = 15,39 $

  • Forward PE Ratio (2018) = aktuální cena / EPS (2018) = 1586,51 / 8,31 = 190,91x
  • Forward PE Ratio (2019) = aktuální cena / EPS (2019) = 1 586,51 / 15,39 = 103,08x

Trailing PE vs Forward PE Ratio

Jak si můžete všimnout shora, klíčovým rozdílem mezi nimi je použitý EPS. Pro Trailing PE používáme historický EPS, zatímco pro Forward PE používáme předpovědi EPS.

Trailing PE vs. Forward PE Ratio Příklad

Trailing PE Ratio používá historický EPS, zatímco Forward PE Ratio používá Forecast EPS. Podívejme se na níže uvedený příklad pro výpočet poměru Trailing PE vs. forwarding PE Ratio.

Společnost AAA, Trailing Twelve Months EPS je 10,0 $ a její aktuální tržní cena je 234 $.

  • Vzorec poměru výdělku koncové ceny = $ 234 / $ 10 = $ 23,4x

Podobně vypočítáme poměr vydělávání forwardové ceny společnosti AAA. Společnost AAA 2016 odhaduje EPS na 11,0 $ a její aktuální cena je 234 $.

  • Formule poměru výdělku v budoucnosti = 234 $ / 11 $ = 21,3x

Trailing PE vs Forward PE Ratio (důležité poznámky)

Některé z věcí, které je třeba vzít v úvahu v souvislosti s poměrem výdělku koncové ceny vs. forwardové ceny

  • Pokud se očekává růst EPS, pak bude poměr Forward PE Ratio nižší než Historical nebo Trailing PE. Z výše uvedené tabulky ukazují AAA a BBB nárůst EPS, a proto je jejich Forward PE Ratio nižší než Trailing PE Ratio.
  • Na druhou stranu, pokud se očekává pokles EPS, pak si všimnete, že Forward PE Ratio bude vyšší než Trailing PE Ratio. To lze pozorovat u společnosti DDD, jejíž Trailing PE Ratio byl 23,0x; poměr Forward PE Ratio se však v roce 2016 zvýšil na 28,7x a v roce 2017 na 38,3x,
  • Mějte na paměti, že Forward PE Ratio předpovídá pouze EPS (2016E, 2017E atd.), Zatímco cena akcií bude odrážet vyhlídky růstu výnosů daleko do budoucnosti.
  • Měli bychom nejen porovnat Trailing PE Ratio pro srovnání ocenění mezi oběma společnostmi, ale také se podívat na Forward PE Ratio a zaměřit se na relativní hodnotu - ať už rozdíly PE odrážejí dlouhodobé vyhlídky růstu společnosti a finanční stabilitu.

Trailing and Forward  Price Earning Ratio - Quick Question

Společnost Rudy Comp vykázala během FY2015 výdělky ve výši 32 milionů $. Analytik předpovídá EPS na příštích dvanáct měsíců ve výši 1,2 USD. Rudy má 25 milionů akcií v oběhu za tržní cenu 20 USD / akcii. Vypočítejte Rudyho koncový a přední poměr P / E. Pokud je pětiletý historický průměrný poměr výdělku ceny 15krát, ať už je Rudy Comp nadhodnocený nebo podhodnocený?

Odpověď - Odpovězte  prosím do pole pro komentář.

Trailing PE vs. Forward PE Ratio Video