Co je podřízený dluh / půjčka? | Význam | Nejlepší praktické příklady

Co je podřízený dluh?

V případě likvidace společnosti se za účelem splacení poskytuje hodnocení různým dluhům, přičemž druh dluhu, který je řazen podle všech prioritních dluhů a jiných podnikových dluhů a půjček, je znám jako podřízený dluh a dlužníci tohoto druhu dluhu jsou větší korporace nebo podnikatelské subjekty.

Vysvětlení

V případě podnikání je to zajímavý koncept. Jak název napovídá, dluh, který podléhá podřízenosti, když se selhání věřitele nazývá podřízený dluh.

Pro ilustraci si vezmeme jednoduchý příklad.

Řekněme, že jste banka a nabídli jste podřízený dluh společnosti Y. Po určité době společnost Y zkrachovala. Výsledkem je, že společnost Y nyní nebude schopna vyplatit peníze, které vzala jako půjčku.

Pokud byste jako banka vydali podřízený dluhopis, nebudete moci žádat o výnosy ani aktiva společnosti.

Můžete se zeptat - proč?

Protože jste vydali podřízenou půjčku; podřízená půjčka znamená, že nejprve by byly všechny nadřízené dluhy splaceny v plné výši z aktiv a výnosů společnosti. Poté, pokud by něco zbylo, byste jako banka dostali peníze za podřízený dluh.

Jak vidíte, podřízená půjčka je docela riskantní.

Každá banka nebo finanční instituce, která nabízí podřízený dluhopis, si musí před vydáním podřízených dluhopisů být jistá solventností a blahobytem společnosti.

Zdroj : scotiabank.com

Existuje však jedna výhoda.

Vzhledem k tomu, že podřízené dluhopisy jsou jakýmsi dluhem, v případě selhání společnosti dostanou banky peníze za podřízené dluhy před přednostními akcionáři a akcionáři.

Ale přesto je to lepší, než banky nabízejí půjčky po mnoha due diligence a při pohledu na peněžní tok, výdělky z minulých let a aktiva společnosti. Banky by se také měly podívat na důležité ukazatele, jako je poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, poměr čistého zisku, aktuální a rychlý poměr atd.

Rozdíl mezi podřízeným a nepodřízeným dluhem

Z názvu již můžete říci, že podřízený dluhopis je úplným opakem nepodřízeného dluhu.

Musíme však vědět, kde je skutečný rozdíl. Pojďme se podívat -

  • Priorita: V případě podřízeného dluhopisu jsou upřednostněny všechny ostatní dluhy z hlediska úplného splacení před zaplacením podřízeného dluhu. V případě nepodřízeného dluhu by však předtím, než budou splaceny jakékoli podřízené dluhy, byl podřízený dluh nejprve splacen v plné výši. Pokud jde o nepodřízený dluh, priorita se z hlediska platby zcela mění.
  • Rizikový faktor: V případě podřízeného dluhu je riziko pro věřitele mnohem vyšší. Na druhé straně je v případě nepodřízeného dluhu riziko věřitele o dost nižší.

Pochopení těchto dvou rozdílů vám umožní uvědomit si, jak fungují podřízený dluh a nepodřízený dluh.

Které společnosti berou podřízený dluh?

Vzhledem k tomu, že banky nebo finanční instituce vědí, že riziko je vyšší při půjčování podřízených půjček, nebudou nabízet podřízený dluh žádnému malému podniku. Ano, může existovat výjimka, ale vzhledem k rizikovému a prioritnímu faktoru je zbytečné nabízet podřízený dluh podnikům.

Proto banky / finanční instituce nabízejí podřízený dluh velkým společnostem.

Nabídka podřízených půjček velkým společnostem jim umožňuje být v bezpečí před všemi konci -

  • Velké společnosti mají především velký peněžní tok a dlouhodobá aktiva, která bankám umožní získat výplatu i za podřízenou půjčku.
  • Zadruhé, velké korporace zaznamenaly nízké i vysoké hodnoty a překonaly zkoušky a turbulence v podnikání, které vytvářely obrovské příjmy a sloužily obrovské síti zákazníků. To jim umožňuje být správným partnerem pro podřízenou půjčku.
  • Zatřetí, velké korporace mají lepší solventnost než majitelé malých podniků. A také mohou mít lepší finanční páku než vlastníci malých podniků (to nelze zjistit pouhým pohledem na velikost společnosti, a proto je vždy důležité, aby banky provedly vlastní náležitou péči, než nabídnou podřízený dluhopis korporace).
  • Konečně, šance na bankrot pro velké korporace jsou mnohem nižší než u malých podniků, které podnikají jen několik let. Výsledkem by bylo, že nejvhodnějším dlužníkem podřízeného dluhu budou velké korporace.

Příklad podřízeného dluhu

Vezměme si kompletní příklad podřízeného dluhu, abychom pochopili, jak to funguje.

Příklad podřízeného dluhu

Společnost Y Corporation vydává dva typy dluhopisů - dluhopis G a dluhopis S. Y je velká společnost a přesvědčí banku, aby poskytla jak nadřízený dluh, tak podřízený dluh. U prioritního dluhu vydala společnost Y dluhopis G a u podřízeného dluhopisu společnost Y vydala dluhopis S. Bohužel Y utrpí obrovskou ztrátu a zkrachuje.

Nyní musí být společnost Y Corporation zlikvidována. Jelikož dluhopis G spadá do kategorie nadřízeného dluhu, byl by splacen nejprve před jakýmkoli jiným dluhem, preferenčními akcionáři a akcionáři.

Pro držitele dluhopisů S však nemusí být likvidace dobrá věc, protože při splácení podřízeného úvěru by jim byla dána poslední priorita. Ale je tu jedna dobrá věc - držitelé dluhopisů S by dostali výplatu likvidací společnosti Y Corporation dříve, než by dostali výplatu všichni preferovaní akcionáři a akcionáři.

Zdroj obrázku: globenewswire.com

Další příklady najdete také v tomto podrobném průvodci Podřízený dluh

Proč by se člověk stal podřízeným držitelem dluhu?

Tato konkrétní otázka může číhat ve vašem mozku - proč by někdo / banka / finanční instituce / promotér přijal podřízené uspořádání dluhu.

Odpověď je dvojí.

Nejprve, když má společnost pocit, že potřebuje více peněz ve formě kapitálu, obrátí se na společnosti nebo banky, které s nimi mají srdečný vztah. Obchodní vztah je takový, že oslovené společnosti nemohou bývalé společnosti říci „ne“.

Zadruhé, vzhledem k srdečnému vztahu, oslovené společnosti nabízejí nižší sazbu za dluhy, které nabízejí, a také podřízené ujednání o splácení dluhu. V tomto případě je úroková sazba podřízeného úvěru mnohem nižší než úroková sazba, kterou by byli běžní investoři ochotni akceptovat.

A proto držitelé podřízených půjček toto ujednání přijímají a může se tak stát pouze u velkých korporací.

I když mezi velkými bankami a malými podniky mohou existovat srdečné vztahy; velké banky nemusí riskovat tak, že nabídnou podřízený dluh malým podnikům jen pro srdečné vztahy.