Aktuální část dlouhodobého dluhu (CPLTD) - definice, příklad

Jaká je současná část dlouhodobého dluhu?

Aktuální část dlouhodobého dluhu (CPLTD) je dlouhodobá část dluhu společnosti, která je splatná v období následujícího jednoho roku od data rozvahy a tyto jsou odděleny od dlouhodobého dluhu v rozvaze listu, protože mají být vyplaceny do příštího roku pomocí peněžních toků společnosti nebo využitím jejích oběžných aktiv.

Podívejme se na graf Exxonu výše. Sleduje aktuální podíl dluhu vs. dlouhodobý dluh společnosti Exxon za posledních pět let. Poznamenáváme, že v průběhu roku 2016 měla společnost Exxon 13,6 miliard USD ze současné části dlouhodobého dluhu ve srovnání s 28,39 miliardami USD z dlouhodobé části. V letech 2013 a 2014 byl však CPLTD společnosti Exxon mnohem větší než u neaktuální části.

Aktuální část příkladu dlouhodobého dluhu

SeaDrill Limited (NYSE: SDRL) má celkový dlouhodobý dluh ve výši 9,8 miliardy USD a očekává se, že v tomto roce zaplatí 3,1 miliardy USD. Na konci čtvrtého čtvrtletí roku 2016 tedy zaznamenal dlouhodobý dluh 6,6 miliardy USD a současnou část dlouhodobého dluhu 3,1 miliardy USD.

Snímek níže ukazuje rozvahu společnosti SeaDrill Limited.

Zdroj: SeaDrill Limited

Jak je vidět na výše uvedeném grafu, rozvaha SeaDrill neposkytuje dobrý obraz, protože jeho CPLTD se meziročně zvýšila o 115%. Je to proto, že SeaDrill nemá dostatečnou likviditu k pokrytí svých krátkodobých půjček a krátkodobých závazků. Jinými slovy, SeaDrill má vysokou částku současné části dlouhodobého dluhu ve srovnání s jeho likviditou, jako jsou hotovost a hotovostní ekvivalent. To naznačuje, že pro SeaDrill bude obtížné provádět platby nebo splácet své krátkodobé závazky.

Poznámka: Pravidlo palce uvádí, že společnost s vysokým počtem v CPLTD ve srovnání s malou hotovostní pozicí má vyšší riziko selhání.

Totéž platí pro SeaDrill, který má vysoký počet ve své současné části dlouhodobého dluhu a nízkou hotovostní pozici. V důsledku této vyšší CPLTD byla společnost na pokraji selhání. Podle simplywall.st SeaDrill navrhl plán restrukturalizace dluhu, aby přežil pokles průmyslu. Podle tohoto schématu společnost plánuje znovu projednat své půjčky s věřiteli a má plán odložit většinu své CPLTD.

Tento krok však měl negativní dopad na její cenovou výkonnost akcií, protože společnost minulý měsíc zaznamenala pokles ceny akcií o více než 15%. Ve skutečnosti šlo o druhé oznámení týkající se jejího plánu restrukturalizace dluhu, protože společnost nebyla schopna potěšit věřitele podle svého dřívějšího data 30. prosince 2016. Společnost tentokrát posunula termín na konec dubna 2017.

V případě SeaDrill společnost není schopna zaplatit CPLTD kvůli historickému oslabení v odvětví ropy a špatným podmínkám na trhu. Například ceny ropy klesly o více než 50% od maxima 100 USD za barel v roce 2014 na téměř 50 USD za barel v současné době kvůli nadměrné nabídce ropy a nárůstu zásob ve Spojených státech.

Závěr

Dluh je důležitou součástí celkového kapitálu společnosti. Vytváří finanční páku, která může znásobit návratnost investice za předpokladu, že výnosy odvozené z půjčky překročí náklady na půjčku nebo dluh. Všechno však záleží na tom, zda společnost správně využívá dluh převzatý od banky nebo jiné finanční instituce. Současná část dlouhodobého dluhu by měla být považována za běžnou likviditu, protože představuje hlavní část splátek dluhu, u nichž se očekává, že budou splaceny během příštích dvanácti měsíců. Pokud nebude zaplaceno během současných dvanácti měsíců, dojde k jeho akumulaci a má nepříznivý dopad na okamžitou likviditu společnosti. Výsledkem je, že finanční pozice společnosti se stává rizikovou, což není povzbudivým znamením pro investory a věřitele.

Užitečné příspěvky

  • Negativní smlouvy
  • Rozvaha obchodovatelných cenných papírů
  • Peníze a příklady peněžních ekvivalentů
  • Pohledávky
  • Příklady dlouhodobých závazků
  • <

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found