seychellesartprojects.org

Co je entita s proměnlivým úrokem?

Subjekt s proměnlivým podílem (VIE) se obecně týká subjektu, ve kterém má veřejná obchodní společnost kontrolní podíl, i když nevlastní většinové podíly, a proto má veřejná obchodní společnost schopnost řídit významné činnosti VIE a kontrolovat tok zisků /ztráty. Běžnými činnostmi VIE jsou obecně převod aktiv, leasingy, zajištění finančních nástrojů, výzkum a vývoj atd.

Příklad subjektu s variabilním úrokem

„A“, společnost vyrábějící elektřinu, vytváří „B“, spolupracovník v oblasti financování energie. B vydává 100% akcie bez hlasovacího práva za 16 milionů dolarů outsiderovi a vydává dluhové cenné papíry společnosti A za 384 milionů dolarů. B poté koupí elektrárnu za 400 milionů dolarů a pronajme ji A za 12 milionů dolarů ročně na 5 let.

Na konci doby leasingu musí společnost A buď obnovit leasing na 5 let, nebo koupit generátor za 400 milionů USD nebo prodat elektrárnu s generátorem třetí straně. Pokud také B není schopen splatit kapitálového investora, pak A vyplatí kapitálovému investorovi 16 milionů $.

Ve výše uvedeném příkladu níže uvedené faktory ukazují, že společnost B je VIE a společnost A je primárním příjemcem.

• Majitelé akcií nemají pravomoc řídit operace účetní jednotky.
• Společnost A koupila dluhové cenné papíry společnosti B, což představuje většinu investice.
• A má pravomoc řídit činnosti společnosti B, která má pronajmout elektrárnu na energii A.
• Společnost A je vystavena proměnným výnosům, protože společnost A má povinnost absorbovat ztráty nebo přijímat výnosy z leasingové smlouvy, což je významná činnost společnosti B.
• B dostává pouze fixní poplatek.

Proto zde A musí konsolidovat finance B spolu se sebou.

Konceptuální příklad

Před podvodem Enron zvažovaly US GAAP pouze kontrolní subjekty s hlasovacím právem (tj. Subjekty s většinovou hlasovací mocí) pro účely stanovení kontrolního finančního podílu pro účely konsolidace. Kontrolního finančního podílu však lze dosáhnout prostřednictvím ujednání, která nezahrnují hlasovací podíly.

Podívejme se na příklad společnosti Enron, která pomocí určitých opatření zabránila konsolidaci finančních výkazů, a tím připravila uživatele účetních závěrek o pravdivý a poctivý obraz stavu věcí v Enronu.

Řekněme, že Enron chce postavit továrnu, do které potřebuje investovat kapitál, řekněme 10 milionů dolarů. Nyní místo toho, aby si půjčoval peníze a stavěl továrnu prostřednictvím právnické osoby Enron, vytvořil další entitu zvanou účelová entita (SPE), která postavila továrnu.

Nyní SPE půjde do banky a požádá o půjčku ve výši 10 milionů dolarů. Enron zaručí půjčku SPE. Banka půjčí SPE (bez kapitálových investic) 9,7 milionu USD na základě záruky společnosti Enron, a pokud jde o bilanční kapitálové investice, Enron požádá třetí strany, které by měly zájem o projekt nebo přidružené společnosti Enron, aby investovaly 0,3 milionu dolarů.

V tomto uspořádání je kapitálová investice ve výši 0,3 milionu USD 100% mimo Enron, a proto by SPE byla nezávislá na Enronu, a proto by již nemusela SPE konsolidovat do svých účetních knih. Hodnota investice do vlastního kapitálu je však ve srovnání s náklady projektu (3% z 10 milionů USD) nepatrná a společnost Enron financuje 97% dohody zajištěním dluhu. Enron tedy prakticky ovládá SPE.

Tímto způsobem by Enron mohl přesunout špatná aktiva ze své rozvahy do SPE a dokonce zaúčtovat zisky z prodeje aktiv SPE (což je v podstatě její vlastní společnost).

Díky těmto dohodám se některé společnosti vyhnuly hlášení špatných aktiv a závazků, za které jsou odpovědné, a odkládaly hlášení o vzniklých ztrátách nebo vykazovaly zisky, které byly iluzorní.

Vzhledem k výše uvedenému byl tedy koncept subjektu s proměnlivým úrokem zaveden jako požadavek konsolidace, aby zúčastněné strany viděly věrný obraz o financích společnosti.

Význam kontroly

Je důležité určit kontrolu, aby bylo možné sestavit konsolidovanou účetní závěrku. US GAAP poskytuje dva modely pro konsolidaci ovládajících finančních podílů, zatímco IFRS poskytuje jediný konsolidační model.

Změna stavu subjektu s proměnlivým úrokem

Stav subjektu s proměnlivým úrokem (VIE) je třeba zkontrolovat na konci každého vykazovaného roku nebo upravit a upravit datum a čas v případě konkrétních událostí nového posouzení. Pro zjištění stavu VIE je třeba zkontrolovat následující události:

• Změna struktury VIE prostřednictvím změny ujednání / smluv, která má za následek změnu kvantity rizikových kapitálových investic.
• Změna podílu rizika, kterému čelí investoři, a to změnou struktury kapitálu a dluhu subjektu, což má za následek změnu v expozici zisků / ztrát plynoucích primárnímu příjemci.
• Změna variabilního výnosu obdrženého primárním příjemcem od VIE v důsledku dalších činností prováděných VIE po počátečním nastavení struktury VIE.
• Změna zisků / ztrát VIE v důsledku změny investiční struktury nebo změny obchodních aktivit VIE, což vede k nevýznamnému podílu návratnosti plynoucí primárnímu příjemci.

Závěr

Pro účely konsolidace musí být identifikován variabilní úrok, určit, zda je účetní jednotka VIE, identifikovat primární příjemce VIE, který bude konsolidovat transakce VIE ve svých účetních knihách, a tím prezentovat konsolidované finanční údaje všech různých právnických osob, které jsou pod společnou kontrolou, aby zúčastněné strany mohly získat správný pohled na finanční situaci společnosti jako holistického ekonomického subjektu.