seychellesartprojects.org

Co je Sinking Fund?

Potopené fondy nejsou ničím jiným než fondem nebo pouze součástí upřednostňovaného akciového nebo dluhopisového úvěru, který je společnostmi v pravidelných intervalech vyčleněn k postupnému splácení dluhu nebo k pozdějšímu nahrazení plýtvání aktivem a jedná se o skvělý nástroj, který umožňuje organizace k dosažení svých předem stanovených cílů a záměrů.

Vysvětlení

Pokud jste někdy viděli společnost vydávající dluhopisy, možná jste věděli o poskytování potápěčského fondu. Abychom tomu porozuměli, vezměme si jednoduchý příklad potápěčského fondu, jak plánujeme něco koupit na konci roku.

• Řekněme, že Tom chce koupit televizi na konci roku. Po rozhovoru se svou ženou Terry se rozhodne vytvořit samostatný spořicí účet a každý měsíc odložit určitou částku, aby na konci roku ušetřil peníze na svůj velký nákup.
• Na konci roku Tom zjistí, že každý měsíc šetřil peníze a nashromáždil dostatek peněz na nákup vysněné televize.

Funguje to podobným způsobem. Společnost může mít účel odkoupit část vydaných dluhopisů, aby snížila nesplacenou částku, nebo může potřebovat koupit nové stroje, které by pro společnost produkovaly více produktů. Proto společnost vytváří samostatný fond a každý měsíc vyčleňuje určitou částku, aby dosáhla svého cíle. A říkají tomu „metoda potápěčského fondu“.

Proč společnosti vytvářejí rezervu na potopení fondu?

Zde jsou nejdůležitější důvody, pro které společnost tento fond vytváří -

# 1 - Poskytnutí potápěčského fondu spolu s vydáváním dluhopisů činí dluhopisy atraktivnějšími:

Kupující dluhopisu chtějí jednu věc - nechat si zaplatit jistinu plus úroky z dluhopisů. A pokud společnost dokáže snížit riziko z investice, o co více mohou kupující dluhopisů požádat. Vytvořením samostatného rezervního fondu pro potopení společnost zajišťuje, že společnost nebude v době splatnosti v prodlení, a v důsledku toho by kupující dluhopisů dostali své peníze zpět s úroky.

# 2 - Vytvoření rezervy na potápěčský fond snižuje zátěž společnosti v době splatnosti:

Společnost si nedělá starosti s úroky, které musí platit každé období, protože částka je ve srovnání s jistinou poměrně skromná. Skutečným problémem je paušální částka jistiny. Společnost chce za každou cenu snížit částku jistiny. Vytvořením tohoto fondu může společnost zpětně odkoupit určitou část vydaných dluhopisů v každém období a během doby splatnosti může snížit částku jistiny o polovinu nebo více.

# 3 - Vytvoření rezervy na potápěčský fond může společnosti pomoci snížit pevnou úrokovou sazbu:

Jelikož společnost přebírá odpovědnost za vytvoření tohoto fondu pro splácení dluhu a snížení úvěrových rizik pro kupce dluhopisů, dostává se společnost do určité míry do vyjednávání úrokové sazby. Výsledkem je, že společnost může také snížit úrokové poplatky, které musí zaplatit, spolu se snížením částky jistiny.

# 4 - Funkce výzvy potápěčského fondu připojeného k vydanému dluhopisu:

Když dluhopis snižuje kreditní riziko kupujících dluhopisů, může se snížit tržní zájem. V důsledku toho by se hodnota dluhopisu zvýšila. Vzhledem k tomu, že výše plateb je pevně dána kupujícím dluhopisů, může snížení tržní úrokové sazby zvýšit hodnotu dluhopisu. V tomto scénáři pomáhá funkce volání u potápěčského fondu společnosti při obsazení sedadla řidiče. Funkce volání umožňuje společnosti zpětně koupit dluhopis v nominální hodnotě nebo v nominální hodnotě. Výsledkem je, že společnost může zpětně koupit dluhopisy za cenu, jakou chtějí, i když na trhu dojde k faktoriální změně.

# 5 - Nákup nových strojů bez rozbití banky:

Společnost může také vytvořit tento fond pro obrovské budoucí výdaje, jako je nákup strojů. Společnost může vytvořit samostatný fond a každý měsíc nebo rok vložit určitou částku a poté na konci konkrétního období může koupit zařízení, které společnost potřebovala.

Jak funguje Sinking Fund v dluhopisech?

Vezměme si příklad jednoduchého potápěčského fondu, abychom zjistili, jak to funguje.

Řekněme, že společnost P&R vydala každý rok po dobu příštích 10 let 100 dluhopisových certifikátů v hodnotě 1 000 $ za obligaci při 5% splácení úroků. Zmínili také, že by vytvářeli tento fond, aby zajistili, že kreditní riziko bude do určité míry sníženo. A také zmínili, že mohou před splatností odkoupit dluhopisové certifikáty v nominální hodnotě.

• Společnost P&R si starosti s platbami úroků nedělá, protože každý rok je to 5 000 $. Spíše se obávají jistiny.
• Proto, jak již bylo zmíněno, se společnost P&R rozhodne vytvořit rezervu na potápěčský fond ve výši 5 000 USD každý rok a také se rozhodne každý rok odkoupit 5 dluhopisových certifikátů v nominální hodnotě.
• Výsledkem je, že v době splatnosti (po 10 letech) bude společnost P&R schopna odkoupit dluhopisové certifikáty v hodnotě 50 000 USD a částka jistiny bude pouze = (100 000 - 50 000 USD) = 50 000 USD.

Varování pro kupce dluhopisů

• Před nákupem dluhopisů vydaných společností je vždy vhodné provést vlastní hloubkovou kontrolu. Měli byste se podívat na různé aspekty a na to, zda je k vydaným dluhopisům připojena nějaká rezerva potápěčského fondu.
• Vzhledem k tomu, že tato funkce fondu a volání dává společnosti navrch, je lepší si před zakoupením dluhopisových certifikátů přečíst podmínky.

Závěr

To je dobrá volba pro společnost, když chce zajistit, aby částka jistiny byla výrazně snížena. Může se také zdát, že kreditní riziko pro kupce dluhopisů by se drasticky snížilo. Kupující by si však měli vždy ověřit, zda existují nějaké vykořisťovatelské podmínky, a pokud nějaké existují, všem konkrétním vazbám se vyhnout.

Dluhopisy by měly být transparentní a měly by být výhodné pro obě zúčastněné strany. Pokud je vytvořen ve prospěch společnosti, kupující dluhopisů by měli jít na něco jiného. Koneckonců na trhu není nedostatek dobrých investičních příležitostí.