seychellesartprojects.org

Soukromý kapitál v Číně

Pokud byste si chtěli vybudovat kariéru v oblasti private equity v Číně, jaké jsou vaše možnosti? Jak cizinec, jak snadné je překročit hranice a prosadit se v Číně? Jaký by byl trh soukromého kapitálu? Kolik platu můžete očekávat? Měli byste nějaké možnosti odchodu?

Pokud vám tyto druhy otázek naplňují mysl a začínáte být zmatení, měli byste si přečíst tento článek. Pokusíme se prozkoumat všechny výše uvedené otázky a najdeme konkrétní odpovědi.

Přehled soukromého kapitálu v Číně

Nejprve je trh soukromého kapitálu v Číně jedním z rozvíjejících se trhů na světě. Vyvíjel se během posledního desetiletí, ale přesto jako cizinec by bylo téměř nemožné proniknout do něj, protože čínský trh soukromého kapitálu není jen místním trhem, je také hypermístní. Firmy soukromého kapitálu se soustředí hlavně na místní fondy.

Existují však i mezinárodní fondy. Pokud se ale pokusíte porovnat místní a mezinárodní fondy, existuje mezi nimi 100% rozdíl. V případě místních fondů je tým obrovský. Vidíte, že v jednom místním fondu pracuje více než 100 lidí. Výsledkem je, že plat je poměrně nižší.

Na druhou stranu mezinárodní fondy získávají malé týmy a plat je mnohem vyšší. Místní fondy však uzavírají mnoho obchodů a mezinárodní fondy těžko uzavírají jakékoli obchody.

Nejlepší soukromé kapitálové společnosti se soustředí na diverzifikované obchody, protože průmyslová odvětví v Číně jsou velmi diverzifikovaná. V Číně najdete téměř každé průmyslové odvětví - od maloobchodu přes výrobu, od IT po zdravotnictví a od státního podniku až po stavební průmysl. Najdete také průmyslová odvětví, jako je infrastruktura, čistá technologie, software, energetika atd.

Stručně řečeno, pokud pracujete v čínské PE společnosti, ujistěte se, že se jedná o místní fond. Jinak byste jen těžko zavřeli cokoli, co by nakonec mohlo váš životopis poškodit. V místních fondech nebudete mít žádné strukturované školení, ale uzavřete více obchodů, které vám pomohou načerpat životopis pro budoucí vyhlídky.

Pokud plánujete v budoucnu jet do USA nebo Velké Británie, je lepší nepracovat v Číně, protože zkušenosti na rozvíjejícím se trhu jsou mnohem odlišné od zkušeností na rozvinutém trhu. Pokud byste po 5-6 letech práce v soukromém kapitálu v Číně chtěli přejít do USA nebo Velké Británie, bylo by to pro vás docela obtížné.

Služby soukromého kapitálu nabízené v Číně

Jak již víte, čínské soukromé kapitálové společnosti (místní fondy) se velmi zaměřují na místní fondy a mají soubor služeb, které nabízejí svým velmi místním klientům. Podívejte se na orientaci služeb a nabízené služby -

• Zaměření: Jako místní fondy je primárním cílem uzavřít co nejvíce fondů. Cílovým trhem jsou státní podniky a všechny ostatní soukromé společnosti z různých průmyslových odvětví. Zaměřují se také na přeshraniční obchody, ale orientace je mnohem menší než u místních fondů.
• Tři důležité faktory: Čínské soukromé kapitálové společnosti neinvestují do všech společností. Nejprve vyberou a uvidí, zda společnosti, které chtějí investovat, mají tři hlavní rysy - zaprvé, zda mají nebo nemají dlouhodobý růstový potenciál; zadruhé, zda tyto společnosti mohou poskytovat udržitelné konkurenční výhody či nikoli; za třetí, ať už tyto společnosti mají vysoce kvalitní manažerské týmy nebo ne. Po náležité péči se čínské soukromé kapitálové společnosti, pokud najdou tyto tři faktory, rozhodnou investovat do těchto společností.
• Služby: V Číně se hlavní dohody točí kolem získávání finančních prostředků, fúzí a akvizic a poradenství. Kromě toho tyto společnosti zabývající se soukromým kapitálem také pomáhají portfoliovým společnostem vytvářet vazby s vůdci v oboru. Pomáhají také při restrukturalizaci a správě IPO pro čínské podniky a nabízejí služby přímých investic.
• Týmy špičkové správy: Jelikož se přístup práce v soukromém kapitálu na rozvíjejícím se trhu výrazně liší od rozvinutého trhu, má tým vedení v těchto soukromých kapitálových společnostech řadu dovedností, které nejsou příliš strukturované, ale přesto mají velkou hodnotu. Měli by vědět o životních cyklech společnosti, o tom, jak to funguje na čínském trhu, o transakčních strukturách a o vlastnických strukturách, aby zvládli restrukturalizaci, IPO, fúze a akvizice a přímé investice.

Seznam nejlepších společností soukromého kapitálu v Číně

Podle Čínské asociace rizikového kapitálu a soukromého kapitálu (CVCA) je zde seznam nejlepších soukromých kapitálových společností, které působí v Číně, a jako místní odborník na soukromé investice můžete tyto soukromé kapitálové společnosti zaměřit na budoucí zaměstnání -

• Accel Partners
• Ancient Jade Capital Management Co., Ltd.
• Apax Partners Hong Kong Limited
• Ascendant Capital Partners (Asia) Ltd.
• Asia Alternatives Advisor Hong Kong Limited
• Bank of China Group Investment Limited
• Baring Private Equity Asia
• Blackstone Group (Hong Kong) Limited
• Boyalife Group Limited
• Boyu Capital
• Skupina Capital Today
• Investice CDH
• CDIB Capital (International) Corporation
• CDPQ Čína
• Cerberus Beijing Advisors Limited
• Chengwei Capital
• China Post Life Insurance Co. Ltd.
• China Reinsurance Asset Management Co. Ltd.
• CITIC Capital Holdings Limited
• CITIC Private Equity Funds Management Co., Ltd.
• Coller Capital
• CPP Investment Board Asia Inc.
• Darby Asia Investors (HK) Limited
• DST Investment Management Ltd.
• DT Capital Management Company Limited
• Fountainvest Partners (Asia) Limited
• GIC Special Investments (Beijing) Co. Ltd.
• Goldman Sachs (Asia) LLC.
• GoldStone Investment Co., Ltd.
• Gopher Asset Management Co. Ltd.
• Haitong International Securities Company Limited
• HarbourVest Investment Consulting (Beijing) Company Limited
• Hillhouse Capital Management
• Hony Capital
• Hubei Yangtze River Economic Belt Industry Fund Management Co., Ltd.
• IDG Capital Partners
• JAFCO Asia
• Jiuzhou Venture
• KKR
• KPCB Čína
• Legend Capital
• Linqi (Peking) Asset Management Co., Ltd.
• Alternativní investice Magic Stone
• Maison Capital
• NewQuest Capital Partners
• Northern Light Venture Capital
• Rada penzijního plánu učitelů v Ontariu
• Oriza FoFs
• PAG
• Primavera Capital Limited
• Qiming Venture Partners
• SDIC Unity Capital Co., Ltd.
• SINO IC Capital Co., Ltd.
• StepStone Group
• Finanční skupina SVB
• Temasek
• Skupina Carlyle
• TPG
• VI Ventures
• Warburg Pincus Asia LLC

Nábor soukromého kapitálu v Číně

Náborový proces je skutečnou podstatou věci. Protože z této části byste věděli, jak se můžete dostat do soukromého kapitálu v Číně.

• Pokud jste cizinec: Pokud jste cizinec a myslíte si, že Čína je skvělým trhem pro práci a růst vaší kariéry v PE, zamyslete se. Možná to tak není. Pokud jste Číňané a jste na vysoké škole v USA nebo ve Velké Británii, můžete se vrátit do Číny a připojit se k PE firmě, protože byste byli považováni pouze za místní. Pokud se ale narodíte a vyrůstáte jinde a snažíte se najít svou pozici na čínském trhu soukromého kapitálu, bylo by to pro vás velmi těžké. Nejprve získáte v Číně malou nebo žádnou příležitost, pokud neznáte mandarínskou jazyk na nativní úrovni. Zadruhé, překvapilo by vás, kdybyste věděli, že v celém čínském PE odvětví pracuje pouze 10–15 cizinců. Nyní máte dvě možnosti. Nejprve, pokud se chcete usadit v Číně na dlouhou dobu, můžete se naučit mandarínsky a propracovat se. Druhý,pokud je vaším snem vrátit se na americký nebo britský PE trh za 5–6 let, raději se v Číně nepokoušejte o soukromý kapitál, protože struktura a pracovní styl jsou ve vyspělých a rozvojových zemích zcela odlišné a vy byste nechtěli Pokud v budoucnu opustíte Čínu a připojíte se k jakékoli soukromé nebo britské společnosti zabývající se soukromým kapitálem, nebudete moci přidat příliš velkou hodnotu.
• Zkušenosti: Pokud jste rodeným Číňanem a máte zkušenosti s finančními pozicemi, mohli byste se snadno dostat do soukromého kapitálu v Číně. Takže místo plýtvání časem zkuste získat praktické zkušenosti. Můžete také jít na dvě až tři stáže v PE firmách. Pokud se vám nedaří dostat se do PE společností jako stážisté, pracujte na finančních odděleních. Myšlenkou je ukázat vašemu potenciálnímu zaměstnavateli, že máte praktické zkušenosti z finančního oddělení.
• Síť: Síť je vyžadována mnohem víc, než si myslíte. Měli byste se zúčastnit každé konference, kterou PE firmy vedou, setkat se s každou osobou, která na konferenci přijde, abyste si vytvořili potenciální zákazníky a zavolali každému, kdo je spojen s PE firmou v Číně alespoň několik let. Musíte zahrát své karty a najít kreativní způsoby, jak se spojit s lidmi. Cílem je získat pohovor na stážovou pozici nebo na plný úvazek.
• Rozhovory: S analýzou týmového managementu musíte být dobří, protože ji budete používat k hledání správných odvětví, do kterých chcete investovat. Vracíme se k pohovoru, existují dva typy rozhovorů, kterým byste se mohli setkat. Nejprve se jedná o typ pohovoru, který je určen pouze pro stážisty. Tento typ pohovoru je obvykle jednokolový. A seděli byste buď s MD z PE firmy, nebo s VP. A v závislosti na zkušenostech a znalostech, které máte, budete buď vybráni pro role na stáži, nebo vám ukáží přední dveře. Druhý typ pohovoru je určen pro příležitosti na plný úvazek, kde budete procházet 3-4 koly a většina otázek bude technických. Budou vám položeny otázky týkající se oceňování, analýzy DCF, účetnictví atd. Můžete se také podívat na nejlepší otázky týkající se rozhovorů o soukromém kapitálu
• Důvěra: V soukromém kapitálu v Číně je důvěra nejdůležitější věcí. Nejdůležitější zde jsou vztahy a důvěra mezi klienty a PE firmami! Právně závazné smlouvy mají menší hodnotu než osoba, která slibuje, že něco dodá. Při rozhovorech byste tedy měli mít na paměti tuto věc.

Kultura soukromého kapitálu v Číně

Na čínském trhu soukromého kapitálu je důležité několik věcí. Nejprve, pokud se chcete dostat do soukromého kapitálu v Číně, nemusíte mít předchozí zkušenosti s investičním bankovnictvím (což je povinné v několika regionech / několik firem v zemích jako USA, Spojené království atd.).

Zadruhé budete více pracovat v místních firmách a méně v mezinárodních firmách. Protože v místních firmách byste měli mnohem více finančních prostředků na práci (současně je také obrovský počet členů týmu) a v zahraničních firmách byste nevěděli, co uzavřít, protože by žádné nebyly.

Čínské soukromé kapitálové společnosti dávají přednost místním profesionálům v oboru PE, protože místní podnikatelé se neotevírají zahraničním profesionálům. Tito místní profesionálové se snadno spojí s místními podnikateli a mohou je přesvědčit o dalších spojeních a schůzkách, což má za následek uzavření mnohem více obchodů.

Platy v soukromém kapitálu v Číně

Jak již bylo zmíněno dříve, místní firmy platí mnohem méně než mezinárodní firmy. Podle fúzí a inkvizic platí, že místní soukromé kapitálové společnosti v Číně platí kolem 90 000 USD ročně, což je mnohem méně než plat mezinárodních společností.

V mezinárodních firmách dostávají společníci private equity zhruba 150 000 až 250 000 USD ročně.

V Číně je soukromý kapitál typický. Kromě senior partnerů nebo MD nikdo nezajímá zájem, který je jednou z nejvýznamnějších složek platu profesionálů na celém světě.

V Číně je navíc sazba daně mnohem vyšší. V Pekingu v Šanghaji je sazba daně kolem 30-40% a v Hongkongu je to 15%. Za posledních 10 let se Peking a Šanghaj zdražily, a proto není život pod 90 000 USD ročně snadná věc.

Příležitosti k opuštění soukromého kapitálu v Číně

Pokud plánujete pracovat v soukromém kapitálu v Číně, ale po 5-6 letech se chcete vrátit zpět do USA nebo Velké Británie, můžete se vydat cestou úniku.

V Číně můžete nějakou dobu pracovat v Private Equity (pokud se vám naskytne příležitost, která se dá jen velmi těžko získat). A pak po několika letech můžete skončit a přejít na investiční bankovnictví. Investiční bankovnictví je na čínském trhu velmi silné. Můžete tedy přejít na investiční bankovnictví v Číně a poté najít způsob, jak se vrátit zpět do USA nebo Velké Británie na vyšší pozici, pokud chcete.

Lidé, kteří pracují v PE (místní profesionálové), obvykle neopouštějí soukromý kapitál. Pokud ano, existují dvě možnosti - investiční bankovnictví a rizikový kapitál.

Závěr

Stručně řečeno, jako cizinec je lepší, že se nepokoušíte dostat do soukromého kapitálu v Číně, pokud se do něj absolutně nemusíte dostat z jiných důvodů. Trh private equity v Číně není tak dobrý jako investiční bankovnictví. Takže i když v PE nějakou dobu pracujete jako cizinec, je lepší přejít na investiční bankovnictví, abyste měli v blízké budoucnosti lepší vyhlídky.