Záporný pracovní kapitál (význam, příklad) | Když je dobré?

Význam záporného pracovního kapitálu

Negativní pracovní kapitál je, když aktuální závazky společnosti jsou vyšší než její oběžná aktiva, což naznačuje, že společnost musí splácet o něco více než krátkodobá aktiva, která má pro určitý cyklus.

Provozní kapitál = oběžná aktiva - krátkodobé závazky
  • Většinu času to není považováno za dobré znamení, ale existují případy, kdy je negativní pracovní kapitál pro organizaci dobrý.
  • Někdy to znamená, že společnost může generovat hotovost tak rychle, že dostane čas mezi tím, aby vyplatila své dodavatele a věřitele. V zásadě tedy společnost používá peníze dodavatelů k provozování svých každodenních operací.
  • I když to znamená dobrý nápad, mít negativní pracovní kapitál ve svůj prospěch není šálek čaje každého. Společnosti, které obchodují pouze s hotovostí, nebo u nichž je doba pohledávek příliš krátká, mají často záporný pracovní kapitál.

Jak zkontrolovat, zda je záporný pracovní kapitál dobrý nebo špatný?

Rychlý, ale nemusí být nejlepší způsob, jak zjistit, zda je negativní pracovní kapitál pro společnost dobrý, nebo ne, je zkontrolovat údaje o pohledávkách a závazcích. Pokud je doba splatnosti delší než dny splatnosti, získá společnost více času na splacení splatnosti a hotovost získá poměrně brzy.

To je dobré znamení. Pokud je však doba pohledávek příliš vysoká a závazky příliš nízké a společnost má záporný pracovní kapitál, může to pro organizaci představovat vážný problém při provádění jejích každodenních činností.

  • Struktura pracovního kapitálu firmy se může měnit se změnami strategií společností. McDonald's měl záporný pracovní kapitál v letech 1999 až 2000, ale pokud nyní uvidíte, má kladný pracovní kapitál.
  • Společnost AutoZone zaměřená na maloobchodní prodej automobilů měla ve svém záporném provozním kapitálu 155 milionů dolarů. Primárně se přesunula k efektivnímu obratu zásob, kde přestala mít většinu zásob a co nejdříve prodala zboží a uvolnila své vlastní kapitálové potřeby.
  • Musíte si tedy několik let prostudovat účetní závěrku společnosti a poté můžete dojít k závěru, zda je pro danou společnost dobré nebo špatné mít záporný pracovní kapitál.
  • Ačkoli negativní práce nemusí být vždy dobrá, příliš vysoký pozitivní pracovní kapitál také není ideální. Protože pokud má společnost příliš vysoký kladný pracovní kapitál, znamená to, že má spoustu krátkodobých aktiv a velmi málo krátkodobých závazků. Společnost tedy nepoužívá hotovost a peněžní ekvivalenty pro své optimální využití a pouze sedí na hotovosti.
  • Společnost tedy ztratila příležitost, protože může použít hotovost a peněžní ekvivalenty někde jinde k dosažení slušných výnosů. Průmyslový standardní kapitál je ideální a mění se podle odvětví / odvětví společnosti a jejích potřeb.

Příklady negativního pracovního kapitálu

Odvětví, u nichž se primárně očekává záporný pracovní kapitál a která nepředstavují vážné riziko, jsou

  • Maloobchodníci
  • Restaurace
  • Obchod s potravinami
  • FMCG

Každé odvětví, které vydělává peníze v hotovosti v okamžiku, kdy prodává produkt / službu, bude mít peníze po ruce. Může tak svému dodavateli splatit úvěrové období a vytvořit řetězec. Společnosti, které mají pro své pohledávky vyšší úvěrové období, nemusí být schopny ospravedlnit negativní pracovní kapitál, který je pro ně dobrý.

Výhody

Má velkou výhodu, protože společnost využívá peníze dodavatelů a nemusí se spoléhat na banky, pokud jde o finanční prostředky. Například pokud společnost převezme produkt od dodavatele a má čas 60 dní na to, aby dodavateli zaplatila. Prodává své produkty zákazníkům do 20 dnů a peníze dostává v hotovosti; pak společnost dostane 40 dní na vrácení peněz svému dodavateli. Tyto peníze může společnost použít k získání produktů od jiného dodavatele. Tímto způsobem může vytvořit řetězec, kde využívá peníze dodavatelů ve svůj prospěch a nemusí si půjčovat peníze od banky.

Nevýhody

Může mít vážný problém, pokud má společnost po mnoho let stejnou strukturu. Protože v ideálním případě, ne každý rok, bude společnost moci použít peníze dodavatele. To tedy může bránit každodenním činnostem společnosti a zastavit provoz.

Závěr

Analyzujte pracovní kapitál společnosti za posledních několik let a poté zjistěte, zda struktura pracovního kapitálu odpovídá průmyslovým standardům. Pokud společnost prodává své produkty / služby v hotovosti a platí svým dodavatelům úvěrové období, pak bude záporný provozní kapitál pro takovou společnost dobrý. Příliš vysoký kladný pracovní kapitál není dobrý, protože existuje ztráta příležitosti pro hotovost společnosti, protože je nečinná.

Struktura pracovního kapitálu společnosti se může měnit v závislosti na jejích strategiích / cílech do budoucna. Analyzujte tedy dobře důvody změny a poté rozhodněte o finanční síle organizace a o tom, zda může běžet své každodenní operace hladce.