Negativní goodwill (definice, příklady) | Jak interpretovat?

Co je negativní goodwill?

Záporný goodwill vzniká ve finančním výkazu společnosti kupující jinou společnost, když je reálná hodnota čistého identifikovatelného majetku vyšší než kupní cena zaplacená za účelem získání společnosti.

Z výše uvedeného jsme si všimli, že Aareal Bank dokončila akvizici společnosti Westlmmo za 350 milionů EUR a získala evropskou knihu půjček na komerční nemovitosti v hodnotě 4,3 miliardy EUR. Tato transakce přidala hodnotu Aareal Banks, protože 150 milionů EUR bylo při uzavření obchodu zaznamenáno jako záporný goodwill.

Jak interpretovat negativní goodwill?

Negativní goodwill je pojem vytvořený v kontextu převzetí jiné společnosti jednou společností. První z nich se znovu objevuje, když je zaplacená protihodnota za akvizici nižší než reálná tržní hodnota čistého hmotného majetku. Doslovně Negativní goodwill znamená výhodný nákup.

Nyní je třeba se zamyslet nad kritickým aspektem, proč by někdo byl ochoten prodat aktiva účetní jednotky pod její reálnou tržní hodnotu? Každý moudrý člověk by si myslel, že s aktivy lze zacházet za jeho spravedlivou tržní cenu, tak proč vůbec vyvstane otázka ohledně negativního goodwillu.

Pojďme se na to podívat. Může nastat situace, která může takovou situaci vynutit, a to:

  1. Nucený nebo nouzový prodej
  2. Výjimky z účtování nebo oceňování pro konkrétní položky popsané v IFRS 3
  3. Chyby v ocenění aktiv a kontrolního nebo nekontrolního podílu v jakékoli účetní jednotce

Negativní goodwill je opět pro entitu nabyvatele a měl by být uznán jako jeho účetní kniha, ale předtím musí nabyvatel zkontrolovat výpočty, aby zajistil, že je vše aritmeticky správné a nedojde k žádné chybě ve výpočtu různých prvků, protože negativní goodwill nevzniká normálně . Nakonec, nákup podniku nákladnějšího než tržní cena a představa, že jsme jej získali se ziskem, není moudrý nápad.

Jakmile se potvrdí, že čistý výsledek je opět v akvizici, výsledný zisk by měl být uznán v účetnictví (výkaz zisku a ztráty) nabyvatelské společnosti.

Při jakékoli změně ve vedení nebo kontrole společnosti musí být ocenění majetku provedeno podle obecně přijímaných účetních standardů. Toto cvičení se běžně označuje jako alokace nákupní ceny. Říká se tomu proto, že kupní cena nabyté společnosti je alokována mezi veškerý získaný hmotný a nehmotný majetek. Obecně je hodnota nabyté společnosti vyšší než hodnota nabytého majetku. Lze to také chápat tak, že celá společnost je větší než součet jejích částí. Tato dodatečná hodnota celé společnosti se dále nazývá Goodwill. Existují určité transakce, ve kterých celková hodnota částí dohromady (jednotlivých aktiv) získaných v transakci převyšuje cenu zaplacenou za celou společnost. To je obecně známé jako „výhodná koupě“.

Pozitivní příklad dobré vůle

Pro pochopení Negativní dobré vůle je užitečné porozumět Pozitivní dobré vůli předem. V typickém scénáři akvizice zahrnují pořízení hmotného majetku pohledávky, zásoby, dlouhodobý majetek, tj. Stroje, stroje a zařízení atd. Kromě hmotného majetku může existovat i řada nehmotných aktiv, která jsou součástí pořízení a jsou považovány za hodnotové ovladače. Těmito nehmotnými aktivy mohou být název značky, patenty nebo určitá technologie, licence, pozitivní vztahy se zákazníky, které mají schopnost mít další obchodní tah. Pro úspěšné absolvování testu alokace je povinné mít právní a vymahatelnou smlouvu o používání těchto aktiv ve prospěch Acquirer Company. Po přidělení hodnoty všem těmto aktivům je veškerá zbývající částka považována za pozitivní goodwill.

Následující příklad ukazuje alokaci nákupní ceny za akvizici 5 milionů USD:

Hmotný majetek:                                      Reálná hodnota aktiv
Pohledávky                                            1 500 000 $
Plant & Machinery                                            1 000 000 $
Pozemky a stavby                                            100 000 $
Nehmotná aktiva:
Patenty                                            500 000 $
Obchodní jména                                            1 100 000 USD
Nepřidělená nehmotná aktiva:
Dobrou vůli                                            800 000 $
Kupní protihodnota                                            5 000 000 $

Jak je patrné z výše uvedeného příkladu, reálná hodnota převzatého majetku je 4,2 milionu USD. Efektivně to znamená, že cena zaplacená nad reálnou hodnotu aktiv je pozitivní goodwill, tj. 0,8 milionu USD.

Podívejte se také na Snížení hodnoty aktiv | Snížení hodnoty dobré vůle

Negativní příklad dobré vůle

Zatímco většinu času by transakce akvizic podniků vedly k pozitivnímu goodwillu, mohou nastat případy, kdy je reálná hodnota převzatých aktiv vyšší než cena zaplacená za akvizici. Tento scénář obvykle vede k negativnímu goodwillu a obecně se označuje jako „výhodná koupě“. Při použití stejného příkladu, který byl použit dříve, je-li kupní cena / cena transakce 4 miliony USD namísto 5 milionů USD, bude alokace nákupu následující:

Hmotný majetek:                                       Reálná hodnota aktiv
Pohledávky                                              1 500 000 $
Plant & Machinery                                              1 000 000 $
Pozemky a stavby                                              100 000 $
Nehmotná aktiva:
Patenty                                              500 000 $
Obchodní jména                                              1 100 000 USD
Nepřidělená nehmotná aktiva:
Dobrou vůli                                              $ (200 000)
Kupní protihodnota                                              4 000 000 $

Tento typ scénáře vyžaduje další analýzu, které se velmi brzy podíváme.

Známky negativní dobré vůle

Několik náznaků naznačuje, že transakce může být výhodným nákupem. Některé indikativní známky výhodných nákupů zahrnují:

  1. Získaná společnost v nedávné minulosti utrpěla finanční ztráty nebo byla zadlužena a není schopna splácet svůj dluh
  2. Hodnota netbooku převzatého majetku je vyšší než kupní cena zaplacená za akvizici.
  3. Transakce byla provedena tajně a nebyla prozkoumána možnost vyšší hodnoty.
  4. Jediný uchazeč využil situace a nepřítomnosti dalších uchazečů.
  5. Dohoda byla dokončena ve spěchu a během krátké doby.
  6. Prodejce byl nucen prodat podnik proti své vůli nebo v zoufalé situaci.
  7. Existence skutečnosti, že nabyvatel má více znalostí o nabytém podniku

Měl by existovat velmi silný důvod, proč je transakce výhodnou transakcí, a totéž by mělo být řádně zdokumentováno, proč je výhodný nákup reprezentativní pro reálnou tržní hodnotu převzatých aktiv. Pokud alokaci nákupní ceny nelze přesně formulovat, proč by alokace nákupní ceny měla mít negativní goodwill, bude to vyžadovat přehodnocení reálné hodnoty každého aktiva. Při absenci výše uvedeného lze vyvodit závěr, že reálná hodnota celkového obchodu je vyšší než kupní cena.

Znamenalo by to jednoduše, že k transakci nedošlo v reálné hodnotě. V takové situaci je uzavřená reálná hodnota částkou alokovanou k nabytému majetku a jakákoli nadbytečná částka nad rámec reálné hodnoty podniku by byla považována za mimořádný zisk.

Závěr

Nejvýznamnějším důsledkem výhodného nákupu je zisk pro kupujícího, pokud se jedná o nákup pod reálnou hodnotou nabytého majetku. Zisk z výhodné koupě by měl být vykázán v době akvizice a zaznamenán jako mimořádný výnos k datu akvizice. Je však nutné poznamenat, že je to opět pouze pro účely účetnictví. V žádném případě by to nebylo zahrnuto do výpočtu příjmů podléhajících dani.