Investiční stupeň (definice) | Příklady hodnocení dluhopisů investičního stupně

Definice investičního stupně

Investiční stupeň je hodnocení dluhopisů, směnek a směnek s pevným výnosem od ratingových agentur, jako jsou Standard and Poor's (S&P), Fitch a Moody's, což znamená nízké riziko selhání. Hodnocení určuje bonitu společností na základě jejich finančních sil a struktury, minulých údajů a růstových potenciálů. Společnosti s dobrou úrovní dluhu, splácením dluhu, dobrým výdělečným potenciálem a růstem budou mít dobré úvěrové hodnocení.

Investiční stupně pomáhají investorům v procesu rozhodování o tom, do kterých dluhopisů mají investovat. Ratingové agentury určují úvěruschopnost na základě mnoha faktorů, jako jsou výdělky, peněžní toky, poměr splácení dluhu, poměr výdělku ceny, pákový poměr a další finanční poměry.

Hodnocení dluhopisů nejsou pevné a neustále se mění. Existuje mnoho faktorů, kvůli kterým by se hodnocení mohlo změnit, například ekonomická recese, finanční situace, problémy specifické pro dané odvětví, ekonomické reformy, globální změny atd. Pokud ekonomika prochází prostojem nebo jsou společnosti ve finanční tísni, pak budou mít společnosti problém s plněním svých finančních závazků, a v takových případech poklesne rating. Společnosti s nízkým hodnocením jsou zranitelnější kvůli změnám v ekonomice, průmyslu a regulaci.

Na druhé straně, když se ekonomika rozvíjí a existuje spousta příležitostí k růstu a expanzi, budou společnosti generovat dobré peněžní toky a odrážet silnou finanční pozici, a v takovém případě půjdou úvěrové hodnocení nahoru, protože jsou v lepším splácet dluh a úroky.

Hodnocení investičního stupně

Hodnocení jsou klasifikována v pořadí od nejlepšího k nejhoršímu v různých vzorcích různými agenturami.

Například - S&P používá velká písmena v pořadí podle nejlepšího hodnocení pro nejchudší. Sleduje vzorec AAA, AA, A, BBB, BB, B až D. Dluhopisy s vysokou úvěrovou kvalitou (AAA a AA) a střední úvěrovou kvalitou (A a BBB) jsou známy jako investiční stupeň. Dluhopisy s nízkým hodnocením úvěrové kvality (BB, B, CCC atd.) Jsou známé jako nevyžádané dluhopisy nebo neinvestiční stupeň.

Nevyžádané dluhopisy obvykle přinesou vyšší úrokovou míru, ale jsou vystaveny vysokému riziku selhání. Různé agentury používají pro hodnocení úvěrů různé varianty.

Podobně Moodyho investiční třída využívá kombinaci velkých písmen a malých písmen.

Příklad investičního stupně

Podle ratingu S&P na investiční úrovni je ve Spojených státech několik hodnocených dluhopisů

  • Kansas Dev Fin Auth (hodnoceno AAA)
  • Hopkins Pub Schs (hodnoceno A)
  • Willis North America Inc. (hodnoceno BBB)
  • Michaels Stores Inc. (hodnoceno B)

Podle ratingu investičního stupně S&P je níže několik hodnocených dluhopisů ve Velké Británii.

  • Financování hypotéky Towd Point 2018 - Auburn 12 PLC (hodnoceno AA)
  • Lloyds Bank Corporate Markets PLC (hodnoceno A)
  • FCE Bank PLC (hodnoceno BBB)

Výhody investičního stupně

  1. Ratingy ukazují riziko spojené s dluhopisy, směnkami a bankovkami. Investorům je užitečné se rozhodnout, zda je vhodné investovat podle jejich návratnosti a preferencí rizik.
  2. Dluhopisy investičního stupně poskytují nízké výnosy, ale mají také nízké riziko selhání. Diverzifikují riziko v portfoliu, protože nesouvisí s vlastním kapitálem.
  3. Dluhopisy investičního stupně poskytují nízké riziko selhání, tj. Je velmi malá pravděpodobnost, že o své peníze přijdete.
  4. Investoři mohou sledovat změnu úvěrového hodnocení dluhopisů. Například pokud dojde k poklesu z BBB na BB, znamená to, že dluhopisy jsou překlasifikovány do stavu nevyžádaných dluhopisů. Ačkoli pokles je pouze o jednu úroveň, dopad je vážný a rizika se liší.
  5. Investoři mohou prodat dluhopis s dobrým hodnocením a získat prodejem za vyšší cenu. Podobně, v nízkých dobách, mohou kupovat dluhopisy, když cena klesne, což předpokládají zvýšení ceny.

Nevýhody investičního stupně

  1. Je důležité prozkoumat dluhopisy, do kterých jste ochotni investovat. Během recesí v letech 2007–2008 bylo vidět, že společnostem, které byly vystaveny vysokému riziku selhání, byl dán falešný úvěrový rating. Zřídka, ale je možné, že společnosti promítají falešné peněžní toky a finanční situaci, aby získaly dobré hodnocení.
  2. Hodnocení není událost v reálném čase. Ke změně v hodnocení obvykle dojde po výskytu události a někdy mohou společnosti na krátkou dobu čelit nepředvídaným událostem, které mohou po dlouhou dobu ovlivnit její bonitu.
  3. Šance na nalezení investora ke koupi vašich dluhopisů mohou být obtížné, když naléhavě potřebujete peníze.

Závěr

Dluhopisy na investiční úrovni jsou ideální pro investory, kteří mají averzi k riziku a hledají stabilní příjem. Je vhodný také pro investory, kteří chtějí diverzifikovat svá rizika v portfoliu. Takové dluhopisy jsou dluhopisy s nízkou úrokovou sazbou, ale také poskytují nízké riziko selhání. Před investováním by se investoři měli lišit od několika věcí. Měly by se lišit podle toho, jak dlouho jsou ochotni investovat do dluhopisů, a podle toho zvolit datum splatnosti dluhopisů. Mezi další faktory, které je třeba vzít v úvahu, patří dluhopisové podmínky, platební podmínky, výpočet úrokové sazby (pevné nebo pohyblivé), finanční situace společností atd.