Koupit Side | Role analytika na straně nákupu (dovednosti, příklad, popis úlohy)

Co je Buy Side?

Buy-side označuje investory nebo firmy, kteří radí investorům nebo institucionálním kupujícím při nákupu cenných papírů a investic, jako jsou soukromé kapitálové fondy, podílové fondy, životní pojišťovny, podílové fondy, zajišťovací fondy a penzijní fondy pro ně nebo pro jejich klienty protože nákupní strana představuje polovinu trhu.

Finanční analytik, který pro takové firmy pracuje, je známý jako Buy-Side Analyst. Na tento koncept je třeba pohlížet z pohledu směnárenských služeb cenných papírů a „kupující“ jsou kupující těchto služeb. Na druhé straně jsou „prodejci“ prodejci služeb. Jsou také známí jako „hlavní makléři“.

Důležitost

Nákupní firmy tvoří jeden z finančních trhů, přičemž druhá polovina zahrnuje stranu prodeje.

  • Tyto firmy jsou správci peněz, jejichž cílem je vytvářet hodnotu pro své klienty nákupem aktiv, která jsou potenciálně podhodnocená.
  • Využívají komplikované a sofistikované strategie, o nichž se domnívají, že jim mohou dát náskok před ostatními investory.
  • Tito analytici provádějí výzkum pro interní použití a pokud odvodí nějakou strategii, která může pomoci porazit trh, je držen stranou od veřejnosti.

Příklady

Strana nákupu bude investovat aktiva vlastněná HNI (jednotlivci s vysokou čistou hodnotou), bohatými částmi společnosti a rodinnými úřady. Tato aktiva budou buď přímo investována investory, nebo budou zadána externím správcům třetích stran jednajícím jako zmocněnci jménem těchto vlastníků.

Mezi příklady takových firem patří:

  • Věrnostní fondy
  • Fondy T Rowe
  • Vanguardské fondy

Popis pracovní pozice analytika na straně kupujícího

zdroj: really.com

Denně jsou tito analytici zodpovědní za to, že mají prospěch z fondů s vysokou návratností a vyvarují se technických chyb, které mohou stát výkon spravovaných peněz. Mezi aktivity patří:

  • Čtení denních finančních zpráv a sledování souvisejících informací
  • Vytváření a udržování různých finančních modelů v aplikaci Excel k měření výkonnosti investic
  • Vypracování doporučení zásob, která zajistí určitý zisk a prohloubí jejich znalosti v oblasti odpovědnosti.
  • Proces výzkumu je skutečný a nezahrnuje žádný komerční aspekt a vyvíjí se úsilí o identifikaci investičních příležitostí.
  • Pokouší se také najít nejlepší analytiky na straně prodeje v oblasti jejich odbornosti. Je třeba poznamenat, že výzkum prováděný analytiky na straně prodejů nařizuje firmě na straně nákupu provádět obchody prostřednictvím jejich obchodního oddělení, čímž vytváří zisky pro společnost na straně prodeje.

Požadované dovednosti

Měli byste si také zapamatovat určité dovednosti, které jsou nezbytné pro analytiky na straně kupujícího, jako například:

  • Získávání nových obchodních příležitostí
  • Průmyslový výzkum
  • Excel dovednosti
  • Generování výzkumných zpráv sofistikovaným způsobem
  • Prezentace knihy
  • Správa vztahů s klienty
  • Prodej a úspěšné uzavírání obchodů

Příklady poradce pro nákup

Pokud společnost poskytující investiční bankovnictví nabízí své poradenské služby firmě za účelem získání jiné společnosti, nazývá se investiční bankovnictví jako poradce na straně nákupu.

Součástí zakázky je:

  • Target Identification (Identifikace cíle) - k posouzení potenciálních firem, které odpovídají kritériím kupujících, jsou obvykle zapotřebí značné znalosti nebo průzkum trhu.
  • Posouzení cíle - To zahrnuje povinný výzkum finanční výkonnosti cíle i stávajícího manažerského týmu za účelem určení, zda zapadá do celkových budoucích plánů nabyvatele.
  • Ocenění - obvykle zahrnuje hodnotu cíle na základě pozice v konkrétním odvětví nebo podle toho, co je kupující ochoten zaplatit.
  • Strukturování - To zahrnuje posouzení toho, jaká kapitálová struktura nejlépe vyhovuje kupujícímu, a zároveň splnit očekávání cíle.
  • Letter of Intent (LOI) - Tento krok spočívá ve zpracování a prezentaci LOI jménem kupujícího. Obecně se skládá z vysvětlení, jak se vypočítá hodnota podniku (EV), a rozpisu navrhované kapitálové struktury.
  • Due Diligence - Tito poradci se významně podílejí na due diligence obecně pro kupujícího. Primární odpovědností je prokázat různé předpoklady uvažované během fáze cílového hodnocení a hodnocení.
  • Závěrečná fáze - Skládá se z práce s dalšími poradci, účetními, právníky a daňovými pracovníky, aby bylo zajištěno, že všechny aspekty budou po ukončení transakce důkladně posouzeny.

Omezení na straně nákupu

  • Tyto firmy nemohou na základě provedeného výzkumu zapojit do obchodování externí investory.
  • Takovým nákupním analytikům je zakázáno vydávat jakákoli soukromá doporučení.
  • Jsou omezeni na jakýkoli druh zprostředkovatelské činnosti
  • pro investory. Rovněž nemohou být zapojeni do vydělávání jakéhokoli druhu provizí za zprostředkování a transakčních nákladů.
  • Investiční náklady a ztráty při nákupu cenných papírů kryje společnost na straně nákupu a nelze je zadávat externě.