Neoprávněný nerozdělený zisk (význam) | Jak to funguje?

Co je to neoprávněný nerozdělený zisk?

Nevlastní nerozdělený zisk je část celkového nerozděleného zisku, který nebyl ponechán stranou představenstvem společnosti za účelem jeho použití pro konkrétní účel a jsou obvykle rozděleny jako dividendy akcionářům společnosti.

Jednoduše řečeno, nezasloužený nerozdělený zisk je ta část čistého příjmu vydělaného firmou, která pro něj není v aktuálním časovém rámci uvedena.

Vedení může mít představu o tom, jak to chce použít. Před provedením této myšlenky by rádi pracovali na všech scénářích a simulovali budoucí peněžní toky. Pokud to vyjde, pak je to dobré, ale ne, vedení není legálně povinno tuto myšlenku zveřejnit nebo implementovat. V každém případě lze tyto peníze nebo jejich část rozdělit akcionářům jako dividendy.

Jak funguje nerozdělený nerozdělený zisk?

Zvažte IT poradenskou firmu - Photon, která má vykázané příjmy ve výši 5 000 000 USD a nakonec nerozdělený zisk 1 000 000 USD. Společnost nebude automaticky nabízet celou tuto částku jako platbu akcionářům ve formě dividend. Představenstvo věří, že bude v nejlepším zájmu firmy, aby se rozšířila, a proto se rozhodne ponechat si 600 000 dolarů na reinvestici do podnikání nákupem pozemku pro svou novou kancelář. Poté bude těchto 600 000 $ nazváno jako přivlastněný nerozdělený zisk. Vzhledem k tomu, že dosud neexistují žádné takové plány za 400 000 USD, bude se to nazývat jako Nesvlastněný nerozdělený zisk. Celá nebo část této částky může být rozdělena akcionářům jako dividendy. Zvažte následující tabulku:

Proč je to důležité pro investory?

Neoprávněné nerozdělené zisky jsou zisky, které nebyly utraceny, ani neexistuje plán, jak to udělat. Jelikož správní rada nesměřuje ke konkrétnímu účelu, lze je vyplatit jako dividendy. Pomáhá určit maximální dividendu, která může být vyplacena akcionářům. Čím větší je, tím vyšší je dividenda, kterou lze odměnit. Matematicky to lze vyjádřit jako:

Dividenda = max (nezasloužený nerozdělený zisk, 0)

Tyto výdělky jsou rozděleny mezi všechny zbývající akcionáře společnosti a vypláceny jako dividendy podle předem stanoveného harmonogramu výplat dividend.

Proč na nezaslouženém nerozděleném výdělku záleží?

Změny v úrovni nezaslouženého nerozděleného zisku mohou vyslat investorům signál o plánech společnosti. Například zvýšení hodnoty by mohlo znamenat, že společnost plánuje v blízké budoucnosti investovat méně do podnikání. I když se tím uvolní hotovost, která by mohla být vyplacena akcionářům, nemusí to být nejlepší postup. Tj. Pokud odvětví, ve kterém společnost působí, vyžaduje lepší strojní vybavení, talent nebo jiná aktiva, aby zůstala konkurenceschopná.

Jednoduše řečeno, společnosti došly nápady, které by jí mohly pomoci růst, a jak anorganický, tak organický růst vypadá dobře. V takovém scénáři nemusí být společnost schopna dosáhnout zdravého tempa růstu, které dosud dosahovala. Nakonec by to ovlivnilo návratnost akcií a cenu akcií, protože investoři by chtěli stáhnout svou investici a zaparkovat ji do společností, které mohou nabídnout lepší růst.

Výjimky

  • Lze to omezit, zvláště když má firma preferované i běžné zásoby. Například upřednostňovaní akcionáři mohou mít přednost před držiteli kmenových akcií. V tomto případě je výplata dividend z nezaslouženého nerozděleného výdělku považována za omezenou.
  • Prakticky vzato, všechny zůstatky na účtech nerozděleného zisku patří vlastníkům, dokud nebudou vyplaceny pro jiné účely. V případě platební neschopnosti společnosti nebo bankrotu by se na splacení věřitelů použily neoprávněné a omezené výdělky a zbývající částky by se rozdělily vlastníkům.

Důsledky v účetnictví

  • Nevlastní nerozdělený zisk se vykazuje v rozvaze v sekci vlastní kapitál. Ty jsou regulovány prostřednictvím obecně přijímaných účetních zásad. Například pokud dceřiná společnost firmy vydává dividendy poté, co mateřská společnost vydá účetní závěrku, měla by dceřiná společnost zveřejnit prostřednictvím formální dokumentace, jako je pro forma financials.
  • Určuje pouze výdělky, ale neurčuje okolnosti, za kterých byly vydělány. Podle GAAP by společnosti měly upřesnit související informace týkající se příjmů ve formě poznámek k podnikovým dokumentům. Pokud se například snížily kvůli změně účetní metody, měly by být tyto informace náležitě zveřejněny.

Závěr

Finanční výkazy, výslovně i implicitně, hodně říkají o společnosti. Nevlastní nerozdělený zisk tvoří podstatnou část těchto prohlášení, protože vyjadřují hodně o managementu, jeho růstové strategii a perspektivách růstu firmy. Pokud budou řádně ohodnoceny, mohou být pro investora důležité dříve, než zaparkují své peníze na firmě.