Případové studie investičního bankovnictví (typy, vzorky) | Nejlepší tipy, jak se najímat

Případové studie investičního bankovnictví

Případové studie investičního bankovnictví jsou rituálem, za nímž v procesu náboru následuje téměř každá bulge bracket Investment Bank (IB). Je to těžký oříšek? Odpověď zní ano, ale pouze pokud jste se dobře nepřipravili. Nejsem tu proto, abych vás vyděsil, ale objasníme to, příprava na případové studie je stejně důležitá jako osobní rozhovory. Pokud byste toto kolo nevyčistili, mohlo by to ohrozit váš sen dostat se do investiční banky.

Ale nemáte se čeho bát. V tomto článku o případových studiích investičního bankovnictví uvidíme, jaké jsou a jak se používají k posuzování uchazečů IB, jako jste vy. Dozvíte se také, jak s jistotou připravit a odpovědět na případové studie a získat vám vysněnou práci ... Tam vás už vidím zářit zářivým úsměvem a radovat se ze svého vstupu do investičního bankovnictví :-)

Případové studie je možné vidět zejména v případě, že provádíte pohovor na pozici senior analytik nebo přidružený pracovník na IB. Jsou také zcela běžné, když se dostavujete na boční pohovory, tj. Při stěhování do jiné investiční banky.

Předtím, než posoudím vaše zábrany týkající se případových studií investičního bankovnictví, jsem níže uvedl několik otázek investičního bankovnictví. Doufejme, že moje odpovědi na ně vám pomohou dozvědět se o tomto zajímavém kole v hodnotícím centru IB.

    Co jsou případové studie investičního bankovnictví?

    Jsem si jistý, že jste určitě vyřešili případové studie, zvláště pokud jste byli na obchodní škole. Případové studie v investičních bankách jsou podobné, kde by vám byla dána obchodní situace, kterou byste mohli analyzovat a poskytnout podrobná doporučení.

    Protože se jedná o obecné případové studie, byly by vám poskytnuty všechny požadované informace a také dostatek času na studium. Obvykle by se jednalo o obchodní problém, který vás požádá o názor. Vaším úkolem je;

    • Vytvořte nezbytné předpoklady
    • Analyzujte danou situaci, která by obvykle mohla být záležitostí klienta
    • Poradit řešení současného problému z podpůrných důvodů

    I když se případové studie většinou dějí v den vašeho pohovoru, někteří náboráři také poskytují materiál předem, aby se uchazeči mohli dobře připravit doma. Poté se od vás očekává, že budete případovou studii diskutovat v době vašeho pohovoru.

    Typická případová studie by měla následující vlastnosti;

    • Byla by to hypotetická situace, i když by se mohla podobat stávající situaci společnosti
    • Pokouší se znovu vytvořit strategická rozhodnutí, kterým musela společnost a její poradci čelit
    • Finanční informace mohou nebo nemusí být poskytnuty v závislosti na důležitosti analýzy, kterou je třeba provést
    • Návrhy, které poskytnete, musí být původní prací vašeho nebo vašeho přiděleného týmu

    Doporučené kurzy

    • Certifikační kurz finančního analytika
    • M&A Prep Course

    Proč případové studie investičního bankovnictví?

    • Odpověď je jednoduchá. Bankéři chtějí kandidáta soudit v reálných situacích. Chtějí otestovat tři nejdůležitější dovednosti požadované u bankéře, viz. analytické, komunikační a lidské dovednosti. Z těchto důvodů váží případová studie mnohem více než jiné způsoby hodnocení kandidátů v procesu náboru investičního bankovnictví.
    • Požadavky na pracovní pozice v investičním bankovnictví se liší od požadavků na pracovní pozice v obecném financování. Bankéři proto chtějí využít netradiční způsob pohovoru s kandidáty k identifikaci potenciálu IB.
    • Případové studie poskytují náborářům v bankovnictví indikátor toho, jak byste v práci pracovali, a proto se považují za lepší opatření pro hodnocení kandidátů.
    • Nemusíte se bát, zda je vaše odpověď správná nebo ne. Tazatelé v zásadě sledují myšlenkový proces kandidáta a jeho analytické schopnosti, aby kreativně našli řešení daného problému.
    • Případové studie investičního bankovnictví jsou navrženy tak, aby uchazečům umožňovaly myslet samostatně a brainstormovat .
    • Jednou z hlavních dovedností požadovaných od uchazečů o takováto zaměstnání je jejich schopnost řešit problémy . Náboroví pracovníci chtějí získat základní přehled o tom, jak byste řešili náročné situace, a využít jejich inteligenci, vzdělání a pracovní zkušenosti k jejich úspěšnému zvládnutí.
    • Případové studie mají za cíl zhodnotit, jak zpracováváte informace , reagujete na nové a překvapivé situace.
    • Případové studie musí být mnohokrát řešeny ve skupině. Tazatel zde proto může otestovat, jak pracujete v týmu . 

    Jaké jsou případové studie investičního bankovnictví?

    Obecně lze v hodnotícím centru IB očekávat dva typy případových studií, viz. případové studie rozhodování a případové studie finančního modelování.

    Případové studie rozhodovacího procesu investičního bankovnictví

    • Jsou častěji dotazováni ve srovnání s případovou studií modelového typu. V tomto typu případové studie musíte udělat rozhodnutí pro svého klienta a poradit mu v určité situaci.
    • Případové studie klienta by mohly být založeny na hledání zdrojů, pomocí kterých by měl být získáván kapitál, zda by mělo být navrhované spojení provedeno a proč.
    • Měli byste očekávat, že tyto otázky budou k dispozici na místě. To znamená, že případová studie vám bude dána v den vašeho pohovoru. Musíte vyřešit a prezentovat případ v daném časovém rámci.
    • Na celý tento proces byste dostali asi 45–60 minut na přípravu a 10 minut na prezentaci, po které by následovalo kolo otázek a odpovědí.
    • Případové studie na místě by nezahrnovaly důkladné studium případu, protože čas potřebný k provedení stejného postupu není dostatečný a šlo by spíše o dovednosti prezentace a týmové práce vyzkoušené.

    Příklad případové studie rozhodování:

    Jedním z vašich klientů je globální společnost, která vyrábí a distribuuje širokou škálu parfémů. Uvažují o způsobech rozšíření svého podnikání. Existují dva způsoby, jak toho dosáhnout; buď představit novou řadu parfémů se současnými distribučními kanály, nebo zahájit zcela nový obchod s různými sadami obchodů.

    Měli byste zjistit, které by bylo pro podnikání lepším řešením. Chcete-li to vyřešit, musíte porovnat návratnost investic a rozhodnout o řešení s podpůrnými důvody.

    Případové studie modelování investičního bankovnictví

    • Jedná se o případové studie domů, ve kterých byste museli provést finanční modelování a jednoduché ocenění. Je to spíš jako modelový test než jako případová studie.
    • Případová studie by spočívala spíše v provedení ocenění FCFF ve společnosti nebo v přípravě jednoduchého modelu fúze nebo pákového odkupu.
    • Očekávalo by se, že budete analyzovat násobky ocenění společností a rozhodnout se, zda jsou podhodnocené nebo nadhodnocené.
    • Zde máte několik dní na dokončení analýzy. V den pohovoru musíte předložit svá doporučení bankéřům během 30-45 minutové prezentace.
    • Ve srovnání s případovými studiemi klientů by analýza byla mnohem hlubší, protože byste dostali dostatek času na práci.

    Příklad modelové případové studie

    Farmaceutická společnost se rozhodla provést akvizici. Identifikovala společnost a obrátila se na vás s žádostí o radu ohledně obchodu a určení, kolik by za dohodu měli platit. Dostanete potřebné finanční informace, metriky a násobky a přehled kupující a prodávající společnosti.

    Chcete-li to nejprve vyřešit, musíte zjistit, zda je akvizice možná. Pokud má kupující zdroje na financování obchodu, jaká by byla struktura obchodu a synergie. Poté budete muset použít několik metrik a metodu ocenění k rozhodnutí o cenovém rozpětí dohody.

    Jak se připravit na případové studie investičního bankovnictví?

    • Ujistěte se, že často čtete obchodní zprávy a víte, že se soustředíte na čtení o tom, jak a co se týká obchodních transakcí.
    • Zjistěte více o různých technikách oceňování , jejich výpočtu a způsobu jejich interpretace.
    • Zejména pro případové studie založené na modelování a oceňování musíte být připraveni na to, jak byste je konzistentně formátovali při používání PowerPoint a Excel.
    • Ano, to je vše, co musíte udělat. Přečtěte si a vyřešte co nejvíce případových studií, abyste získali talent porozumět obchodním scénářům a jejich řešení.
    • Možná nenajdete skutečné otázky z případových studií, které banky používají k rozhovorům. Ale protože musíte trénovat, zkuste požádat přítele nebo kolegu , kterého znáte, který prošel takovými případovými studiemi, o druh otázek, které dostali.
    • Pokud je to možné, vytvořte si vlastní případovou studii . Ano, můžete to jednoduše udělat tak, že se založíte do společnosti, vytvoříte hypotetickou situaci a budete si klást otázky, jako by se měly sloučit se společností ABC? Jakou kapitálovou strukturu by společnost měla mít?
    • Podívejte se na webové stránky společnosti a zjistěte, zda má k dispozici referenční případové studie .

    Chcete-li si více vyzkoušet případové studie a testy v hodnotícím centru, podívejte se

    • //casequestions.com/
    • //www.caseinterview.com/ 

    Tipy, jak dosáhnout dobrých výsledků v případových studiích investičního bankovnictví

    Při práci na případových studiích investičního bankovnictví

    • Učiňte konkrétní rozhodnutí a založte svá doporučení z logických důvodů.
    • K řešení problému použijte strukturovaný přístup.
    • Zaměřte se na nejdůležitější otázky převládající v daném případě.
    • Před tlumočením důkladně pochopte případ a otázky a než dokončíte rozhodnutí o problému, dvakrát si to rozmyslete.
    • Nepanikařte, řešení případu není zřejmé.
    • Pro modelování případových studií formátujte Excel a PowerPoint profesionálně.
    • Připravte se na typ otázek, které vám během prezentace mohou být položeny.
    • Posuďte všechny relevantní faktory a možné problémy, ale mějte na paměti zdroje, které máte.
    • Řešení, která poskytnete, by měla být realistická a měla by si být vědoma důsledků studovaných organizací.
    • Mějte silné logické důvody za každým tvým výrokem a věnujte se kritickým otázkám případu na začátku samotného.
    • Mít konkrétní znalosti týkající se studovaného odvětví není nutné, ale byli bychom další výhodou.
    • Při přípravě se zaměřte na čtení zpráv o dohodě a procvičujte co nejvíce scénářů.

    Při prezentaci případové studie investičního bankovnictví

    • Procvičujte mluvení na veřejnosti.
    • Mluvte pomalu a srozumitelně.
    • Prezentace musí být strukturována logicky.
    • Při práci ve skupinách komunikujte se všemi. Tazatel obvykle oční vůdčí schopnosti a týmová práce.
    • Nejen zkuste ukázat svou schopnost mluvit o financích, ale také obchodní znalosti v aplikovaném smyslu.
    • Pamatujte, že nepřekračujete časový limit stanovený pro prezentaci snímků.
    • Před zkouškou dobře vyzkoušejte, aby to proběhlo hladce.
    • V případě, že se jedná o skupinovou prezentaci, ujistěte se, že každý dostane příležitost promluvit a vyjádřit svůj názor. Hodnotitelé by vás při práci v týmu jistě poznačili na vašem chování.

    Při odpovídání na otázky

    • Nespěchejte s poskytnutím odpovědi. Vždy si uspořádejte myšlenky a poté odpovězte.
    • Během celého procesu buďte pozorní.
    • Očekávejte, že tazatel položí další otázky, aby otestoval, jak zvládnete neočekávané.
    • Buďte kreativní a přemýšlejte „z krabice“, abyste upoutali pozornost bankéře směrem k vám.
    • Dalším důležitým krokem je shromáždit své myšlenky a přenést je do hlavních bodů. Nebuďte kolem buše, protože byste měli omezený čas, a proto buďte přesní, když mluvíte.
    • Není nic dobrého a špatného, ​​ale v době argumentů (které se jistě stávají, pokud existují skupinové diskuse) silně zmiňujte, proč jste se pro tyto možnosti nerozhodli.

    Případová studie investičního bankovnictví - Ukázka

    Teď vás určitě zajímá, jak to všechno aplikujeme v případové studii. Pojďme pochopit případové studie investičního bankovnictví na důkladném příkladu níže;

    Případová studie investičního bankovnictví - situace:

    Simons Ltd, softwarová společnost chce maximalizovat hodnotu pro akcionáře. Má tři možnosti, jak se těšit, tj. Prodat společnost, provést malé akvizice nebo organicky růst. Argus Ltd. požaduje radu od vaší banky ohledně správného postupu.

    Co musíte udělat:

    • Chcete-li společnosti posoudit, získáte přehled o podniku, jeho konkurentech, pravděpodobných kandidátech na akvizici, finančních výkazech a budoucích projekcích.
    • Přečtěte si poskytnuté informace a pochopte odvětví.
    • Zkuste posoudit hodnotu společnosti ve srovnání s jejími vrstevníky.
    • Proveďte oceňovací analýzu pomocí DCF a technik relativního ocenění.
    • Porovnejte tyto tři možnosti s oceněním a dopadem akvizic.
    • Připravte si prezentaci s doporučením, jaká by mohla být nejlepší metoda pro maximalizaci hodnoty pro akcionáře v této situaci.

    Řešení případové studie investičního bankovnictví

    Odpověď na tuto případovou studii je spíše subjektivní. Můžete zaujmout stanovisko a podpořit ho důvody. Zde však z důvodu porozumění předpokládáme, že společnost prodáme. Podívejme se nyní, jak byste mohli pokračovat v prodeji jako navrhované možnosti.

    Důvody:

    Doporučujeme prodej z následujících důvodů;

    • Průmysl roste poměrně pomalu (méně než 5% ročně).
    • Společnosti jsou nadhodnoceny.
    • Akvizice by výrazně nezvýšily příjmy ani zisk.

    Prezentace případové studie investičního bankovnictví

    • Snažte se to jednoduše a srozumitelně vysvětlit důvody vašeho doporučení prodat.
    • Stručný přehled odvětví, jeho růstové charakteristiky a postavení společnosti.
    • Jak by společnost v příštích 5-10 letech organicky rostla?
    • Stručně s nimi vysvětlete kandidáty na akvizici a příležitosti.
    • Zdůvodněte, proč nefungují jak možnosti organického růstu, tak akvizice.
    • Vysvětlete analýzu DCF, kterou jste provedli, a ukažte, jak je prodej nejlepší proveditelnou možností.

    Závěr

    Vzhledem k tomu, že případové studie investičního bankovnictví jsou důležitým prvkem v procesu pohovoru, bude to pokazit pouze to, že nabídka chybí. Zvažte případové studie investičního bankovnictví jako příležitost předvést své dovednosti a talent investičním bankéřům. Tyto minuty by mohly změnit vaši kariéru, takže je můžete počítat a vydat ze sebe maximum :-)

    Užitečné články týkající se investičního bankovnictví

    • Správce zajišťovacích fondů vs investiční bankovnictví
    • Správa investic vs investiční bankovnictví
    • Kurz investičního bankovnictví zdarma
    • Kurz profesionálního investičního bankovnictví
    • <