Nominální vs skutečná úroková sazba Top 5 rozdílů (s infografikou)

Rozdíl mezi nominální a skutečnou úrokovou sazbou

Rozdíl mezi nominální a skutečnou úrokovou sazbou lze pochopit pomocí Fisherovy rovnice. Fisherův efekt uvádí, že nominální úroková sazba je jednoduše součtem skutečné úrokové sazby a očekávané inflace.

Nominální úroková sazba = skutečná úroková sazba + očekávaná inflace

Myšlenkou Fisherova efektu je, že reálné sazby jsou relativně stabilní a změny úrokových sazeb jsou taženy změnami očekávané inflace. To je v souladu s peněžní neutralitou.

Investoři jsou vystaveni riziku, že inflace a další budoucí výsledky se mohou lišit, než se očekávalo. Investoři požadují za toto riziko další výnos (rizikovou prémii), což můžeme považovat za třetí složku nominální úrokové sazby.

Vzorec nominální úrokové sazby = skutečná úroková sazba + očekávaná inflace + riziková prémie

Rozdíl mezi těmito sazbami je v podstatě inflace. Je důležité těmto sazbám porozumět, protože nominální sazby neukazují celý příběh návratnosti investic ani ekonomiky.

Nominální úroková sazba vs infografika skutečné úrokové sazby

Podívejme se na hlavní rozdíly mezi nominální a skutečnou úrokovou sazbou.

Klíčové rozdíly mezi nominální a skutečnou úrokovou sazbou

  • Nominální úroková sazba je nejjednodušší úroková sazba. Nezohledňuje žádné další faktory. Skutečná úroková sazba naopak bere v úvahu vliv inflace na sazbu a poskytuje jasný obraz.
  • Nominální úrokovou sazbu lze vypočítat jako = skutečná úroková sazba + míra inflace
  • Reálná úroková sazba = Nominální úroková sazba - inflace
  • Pokud se inflace zvyšuje a překročí nominální úrokovou sazbu, bude skutečná úroková sazba záporná. Pokud je ekonomika v deflaci prostředí úrokových sazeb, tj. Pokud míra inflace v průběhu času klesá, může být reálná sazba také záporná. To je důležité si uvědomit, protože inflace snižuje kupní sílu a rozrušuje kapitál.
  • Dluhopisy obvykle uvádějí pevné sazby známé také jako kupónové platby. Tyto sazby jsou pevné a nejsou ovlivněny očekáváním ani mírou inflace. Například dluhopis v hodnotě 1 000 $ má sazbu 5%, což znamená, že emitent zaplatí držiteli dluhopisu 500 $ v každém pevně stanoveném období. Pokud investoři očekávají jakoukoli změnu míry inflace, tj. Pokud mají investoři pocit, že se míra inflace zvýší, mohou se rozhodnout pro TIPS spojené s inflací nebo dluhopisy s pohyblivou sazbou.
  • Jako příklad předpokládejme, že X vložil na váš účet 1 000 $. Úroková sazba pro účet je 3%. To znamená, že zůstatek účtu na konci roku by měl být kolem 1030 USD. To znamená, že úrok je 30 $. Roční úroková sazba je v tomto případě 3%. To však neznamená, že jste o 30 $ bohatší, protože jsme neuvažovali o míře inflace. Zde přichází na scénu skutečná úroková míra.
  • Nyní za předpokladu, že celková cena v ekonomice vzrostla o 1%. To znamená, že vaše investované peníze jsou nyní bezcenné než dříve. Vaše kupní síla je narušena, protože nyní budete potřebovat další peníze na nákup stejného produktu, než jste to měli před rokem. Proto, abyste pochopili, jak moc vám to přesně prospělo, musíte to upravit podle míry inflace. V našem příkladu je míra inflace 1% a nominální míra byla 3%, takže efektivní reálná úroková míra je 2%. To znamená, že vaše skutečná nákupní kapacita je zvýšena o 2%.

Srovnávací tabulka nominálních a reálných úrokových sazeb

Základ Nominální sazba Reálná sazba
Vzorec Nominální sazba = skutečná sazba + inflace Reálná sazba = Nominální sazba - inflace
Definice Nominální sazba je nejjednodušší forma sazby, která nebere v úvahu inflaci Reálné sazby jsou úrokové sazby, které byly upraveny tak, aby zohledňovaly finanční vlnky způsobené inflací
Inflační efekt Nemají žádný vliv na inflaci Pokud je inflace vyšší než nominální sazba, bude reálná sazba záporná a pokud bude inflace nižší než nominální sazba, bude skutečná sazba kladná.
Možnost investice Dluhopisy obvykle uvádějí nominální sazby. Tento typ sazeb je obvykle citován jako kupónová sazba pro investice s pevným výnosem, protože tato sazba je úroková sazba slíbená emitentem, která je vyražena na kupónu, který má být vyplacen držiteli dluhopisů Investoři, kteří chtějí hledat ochranu před inflací, investují do cenných papírů chráněných proti inflaci (TIPS), je zájem těchto cenných papírů indexován podle inflace. K dispozici jsou také podílové fondy, které investují do dluhopisů, hypoték a půjček spojených s pohyblivou úrokovou sazbou, které jsou upraveny aktuálními sazbami
Příklad Sazba vkladu se udává jako 2% pa z investice 1 000 $. V nominálním vyjádření si investor myslí, že obdrží 200 $ jako úrok. Sazba vkladu se udává jako 2% pa u investice 1 000 $ a míra inflace je 3%. Skutečný procentní výnos, který investor získá, je

2% - 3% = -1%. Návratnost po zvážení míry inflace je záporná.

Závěr

Porozumění úrokovým sazbám je důležité, protože pomůže vyhodnotit a porovnat různé investice a půjčky v průběhu času. V ekonomii jsou nominální a reálné úrokové sazby dva důležité pojmy. HDP (hrubý domácí produkt) země je kótován v nominálních i reálných úrokových sazbách.

Fisherova rovnice, jak je uvedeno výše, pomáhá přesně určit tuto rychlost. Nominální sazba popisuje úrokovou sazbu bez jakékoli úpravy dopadů inflace a skutečná úroková sazba se vztahuje k úrokové sazbě upravené o dopady inflace.