Co je to sloučení?

Sloučení je sloučení nebo kombinace dvou nebo více společností známých jako sloučené společnosti, obvykle společnosti, které působí ve stejném nebo podobném oboru podnikání, za vzniku zcela nové společnosti známé jako sloučená společnost s novou právní existencí, ale stejnými stávajícími akcionáři a aktivy & závazky.

Pro začátek základem je nejčastěji přijímaná definice

Amalgamation je kombinace dvou nebo více společností do nového subjektu. Společnost A a B se spojí a vytvoří novou entitu C.
Zahrnuje také absorpci . Absorpce v podstatě znamená, že společnost A převezme společnost B a B je v likvidaci.

Dva nejčastěji používané termíny při sloučení, když se odkazuje na společnosti, jsou „ převodce společnosti“ a „společnost nabyvatele“.

Převáděcí společností je sloučená společnost a nabyvatelem je sloučená společnost.

Druhy sloučení

Povaha fúze

Říká se, že jde o fúzi, která splňuje následujících pět podmínek:

Veškerá aktiva a pasiva převádějící společnosti se po sloučení stávají aktivy a pasivy převádějící společnosti.
Akcionáři, kteří mají nejméně 90% jmenovité hodnoty akciových akcií převádějící společnosti (jiné než akciové akcie v nich již držené, bezprostředně před sloučením, nabyvatelskou společností nebo jejími dceřinými společnostmi nebo jejich zástupci) se stávají akcionáři nabyvatelská společnost na základě sloučení.
Protiplnění za pohledávku od těch akcionářských společností převádějící společnosti, kteří souhlasí s tím, že se stanou akcionáři akciové společnosti nabyvatelské společnosti, je nabyvatelskou společností vyplaceno výhradně vydáním kapitálových akcií v nabyvatelské společnosti, kromě toho, že je možné vyplatit hotovost za jakékoli zlomkové akcie.
Podnikání převádějící společnosti má být po sloučení prováděno nabyvatelskou společností.
Účetní hodnoty aktiv a závazků převádějící společnosti, pokud jsou zahrnuty do účetní závěrky nabyvající společnosti, nejsou zamýšleny k žádné úpravě, kromě zajištění jednotnosti účetních pravidel.

Datum nákupu

Pokud některá z výše uvedených podmínek není splněna, jedná se o nákup.

Potřeba sloučení

Pomáhá při využívání různých daňových výhod. Mnohokrát probíhá jako míra daňového plánování.
Spojením společností prostřednictvím sloučení společnosti využívají výhod velkých úspor z rozsahu.
Pomáhá také při eliminaci konkurence mezi podobnou skupinou průmyslových odvětví. Někdy také pomáhá při vytváření monopolu na trhu.
Vždy je vnímána jako ikona růstu, obecně zvyšuje hodnotu společností.
Přináší budoucí vyhlídky na finanční a kapitálový růst a rozvoj.
Poskytuje synergické výhody. Jednoduše řečeno, znamená to výhody plynoucí z kombinace.

Proces sloučení

Právní postupy

Během celého procesu se člověk musí starat o různé soubory zákonů, pravidel, předpisů, zákonů atd. Použitelnost různých zákonů se mění případ od případu. Každý případ musí být pro stanovení rozsahu příslušných zákonů posouzen samostatně. Také se liší od země k zemi. Například: V Indii je třeba dodržovat právo obchodních společností, právo SEBI, pravidla a předpisy RBI, FEMA, zákon o daních z příjmů atd. Tyto zákony poskytují právní rámec pro všechny činnosti prováděné v rámci systému sloučení. Vypracování schématu sloučení, vedení schůzí představenstva, získání souhlasu představenstva, souhlas akcionářů, podávání různých formulářů v ROC, informování o burzách cenných papírů, inzeráty v novinách atd. Jsou jen některé ze zákonných kroků.Všechno je třeba udělat v rámci právních horizontů příslušných zemí.

Další postupy

Provádí se náležitá péče v případě restrukturalizačních reforem společnosti, jako je sloučení, které poskytuje věrnou představu o tom, zda jsou obchody životaschopné nebo ne. Zvažuje různé aspekty, a proto existují různé druhy due diligence, jako jsou finanční due diligence, právní due diligence, provozní due diligence atd.
Ocenění se provádí pro podniky, které se slučují. V zásadě se provádí hodnocení před a po sloučení a porovnává se se znalostí hodnoty nebo hodnoty. Nyní je ocenění celkem velmi široká oblast, což je subjektivní cvičení založené na mnoha faktech a předpokladech.
Dále přichází dohoda, kterou předkládá jeden druhému / druhým, která má v úmyslu se sloučit. Struktura této dohody je zdlouhavý úkol. Mnoho jednání probíhá v procesu sloučení. Vyjednávání je také velmi důležitá dovednost, protože je velmi nutné, aby došlo k úspěšnému uzavření a dokončení dohody.
Náklady jsou velmi vysoké, takže je třeba provést analýzu CBA před vstupem do jakéhokoli sloučení. O sdílení nebo úhradě těchto nákladů je třeba rozhodnout předem.
Nakonec je mezi stranami podepsána právní dohoda o sloučení. Skutečný test začíná po zahájení. Úspěšná dohoda by se neměla omezovat pouze na papíry, ale operace po sloučení by měly fungovat také pro výsledky, které společnosti očekávaly.

Problémy sloučení

Přestože změna je zákon přírody. Všichni bychom s tímto bodem souhlasili, že změny jsou obtížné a nejsou snadno vítány námi, totéž platí pro fúze.
Existují kulturní rozdíly, zejména v případě přeshraniční fúze. Lidé nepracují v harmonii, existují známky nespokojenosti.
Není možné pokaždé, když se člověk dostane do situace výhodné pro všechny ze sloučení. Člověk musí být vždy připraven čelit zkouškám a soužení.
Postoj vedení není vždy přátelský, nepřátelský přístup vedení je známkou nebezpečí.

Příklady sloučení v nedávné době

Heinz a Kraft Foods

Nejzajímavější sloučení, které je pro mnohé z nás studovat, je otázka Heinze a Krafta, proč? Protože máme rádi jídlo, že? Kromě toho jsou následující pozoruhodné body tohoto sloučení -
Toto spojení bylo důležité z toho důvodu, že zahrnovalo kombinaci dvou gigantů v potravinářském průmyslu.
Fúze pomohla zvýšit roční tržby a stanovit hlavní podíl na trhu ve světě, konkrétněji ve Spojených státech.
Synergické výhody se od fúze očekávaly v podobě mezinárodního růstu a úspor z rozsahu.
Úspora nákladů se očekávala v důsledku kombinovaných operací. Ke snížení nákladů byly přijaty různé strategie.
Náklady na fúzi činily přibližně 42 miliard dolarů. Fúze byla horizontální fúzí.

Fúze Toyota

Fúze společnosti Toyota jsou konkrétní druhy fúzí, přičemž jedinečným rysem jejich fúzí je, že věří v expanzi prostřednictvím interních prostředků.
K fúzi došlo mezi dvěma dceřinými společnostmi stejné mateřské společnosti.
Motivem tohoto druhu fúzí je zdokonalení interních procesů, využití silných stránek každého jiného a posílení komunikace.

E-Bay a Paypal

Důvodem tohoto spojení E-Bay a Paypal byla vzájemná závislost.
Paypal byl většinu svého příjmu závislý na E-bay.
Platební podniky jsou závislé na objemu transakcí a Paypal byl pro tento objem závislý na E-bay.
Toto sloučení nemohlo pokračovat dlouho a znovu E-bay a Paypal se rozešli přibližně po 12 letech své jednoty.
Náklady na fúzi činily přibližně 1,5 miliardy USD.

Dow Chemical & Dupont

K tomuto sloučení došlo proto, že investoři chtěli mít pro své investice lépe diverzifikované portfolio.
Dupont byl v semenářském průmyslu a Dow v chemickém průmyslu.
Sloučení těchto vzácných průmyslových odvětví bylo strategicky plánováno tak, aby bylo dosaženo nejlepší pozice v oblasti zemědělství.
Náklady na fúzi činily přibližně 130 miliard dolarů. Fúze je druh vertikální fúze.

Citicorp and Travelers Group

Cílem této fúze bylo vytvořit jednu z největších fúzí v sektoru finančních služeb bankovních, pojišťovacích a investičních operací.
Důvodem bylo shromáždění různých klientů, kteří využívají finančních služeb a chtějí investovat na trzích. Tento krok by zvýšil jeho klientskou základnu na jednotlivých úrovních.
Prostřednictvím tohoto opatření byly investiční produkty zpřístupněny všem druhům zákazníků.
Náklady na fúzi činily přibližně 140 miliard dolarů.

Závěr

Stručně řečeno, můžeme dospět k závěru, že fúze závisí na různých faktorech a za každou fúzí je důvod. Činnost fúze je dlouhé cvičení, při kterém je třeba provést několik kroků, aby se dospělo k rozhodnutí, zda bude fúze plodná nebo ne. Práce neskončí, když se obě společnosti spojí, ale od tohoto okamžiku začíná nová cesta. Aby to byl jistý snímek úspěchu, je třeba vyvinout úsilí ve fázi po sloučení. Mělo by to přinést optimální využití zdrojů. Společnosti musí neustále usilovat o neustálý růst a rozvoj.

seychellesartprojects.org