seychellesartprojects.org

Pracovní místa strukturovaného financování (Kariéra)

Existuje několik desítek kariérních možností, které člověk zvažuje, než se konečně rozhodne, jaké by to mělo být. Rádi bychom vyzkoušeli naše možnosti a preference, než se pustíme do tak velkého skoku při hledání zaměstnání. Je to skutečně správná věc, když dnes máme různé možnosti a také správné zdroje, abychom zjistili, zda to vyhovuje naší osobnosti.

Dříve na tomto blogu jsme se podívali na některé z nejznámějších pracovních pozic Hedge Fund Jobs, Project Finance Jobs. Zde prozkoumáme jeden z hlavních segmentů v odvětví financí, jako jsou strukturované finance. Pokud prohledáte web, najdete mnoho popisů toho, co je strukturované financování a co tam lidé obvykle dělají. Napadlo mě naučit se o tom všechno sám a sdílet to s vámi, lidi tady.

Prostřednictvím tohoto průvodce sekuritizační prací se podíváme na následující body, abychom vám poskytli náskok před kariérou strukturovaného financování;

POZNÁMKA - Doporučené kurzy

1. Školení finančního modelování - balíček 10 kurzů, videa 50+ hodin
2. Školení Excel - balíček 13 kurzů, více než 100 hodin videí
3. Výcvik maker VBA - balíček 6 kurzů, videa přes 35 hodin
4. CFA Level 1 Training - 70+ hodin videí
5. CFA Level 2 Training - 100+ hodin videa

Možná si myslíte, že jsem v předchozím odstavci omylem místo strukturovaného financování použil slovo Sekuritizace? Jen pro informaci, v praxi jsou tato dvě slova zcela synonymní a ve většině případů odkazy na strukturované financování znamenají sekuritizaci. Strukturované finanční transakce však mají mnohem širší rozsah, ve kterém je sekuritizace považována za dominantní formu.

Co je strukturované financování?

Strukturované financování je segment financí, který byl vytvořen za účelem přenosu rizika pomocí složitého finančního uspořádání. Nazývá se strukturovaný, protože cenné papíry v rámci těchto finančních transakcí jsou zabezpečené, tj. Jsou zajištěny kolaterálem.

Tyto finanční služby poskytují velké finanční instituce, které uspokojují jedinečné finanční potřeby společnosti, které nelze uspokojit běžnými půjčkami. Mezi nejčastěji používané strukturované finanční nástroje patří cenné papíry zajištěné aktivy (ABS) a cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS).

Jak název prozrazuje, cenným papírem krytým aktivem se rozumí cenný papír, jehož hodnota a platby jsou zajištěny souborem podkladových aktiv - například půjčky na auto, půjčky na bydlení, studentské půjčky.

Zabezpečení zajištěné hypotékou je podkategorií ABS, kde zabezpečení znamená nárok na peněžní toky z podkladových hypotečních úvěrů.

Jak funguje strukturované financování?

To pro vás může být trochu technické, ale je důležité pochopit, co se vlastně ve strukturovaném financování děje.

V těchto finančních transakcích společnosti v zásadě prodávají svá práva na platby, které dostávají na základě hypotečních úvěrů, pohledávek nebo jakýchkoli takových aktiv, která mají konstantní peněžní toky do svěřenecké správy nebo účelové jednotky (SPV). Cílem je v zásadě oddělit tato finanční aktiva od rizik, s nimiž je společnost obecně spojena. Společnost poté použije tato aktiva k získání finančních prostředků z kapitálových trhů za nižší cenu, než kdyby si společnost s přidruženými riziky tyto prostředky vypůjčila.

SPV je naproti tomu odpovědný za „seskupení“ aktiv do fondu. Tato skupina aktiv se poté prodává jako cenné papíry investorům, kteří splní jejich potřeby a preference rizik.

Co je obsaženo v pracovních pozicích strukturovaného financování (kariéra)?

• Pozice v pracovních pozicích strukturovaného financování zahrnují vytváření finančních nástrojů pro přesměrování volných peněžních toků na investory prostřednictvím ABS a MBS.
• V rámci pracovních míst strukturovaného financování byste pomohli společnostem získat kapitál vytvořením „zabezpečených“ cenných papírů a jejich následným prodejem investorům.
• Práce se obecně točí kolem těch společností, které mají ve svých obchodních modelech stabilní peněžní toky, jako jsou kreditní karty, studentské půjčky a společnosti vydávající kreditní karty. Všechno se to odráží na frekvenci peněžních toků, které tyto cenné papíry mají, a na tom, jak přitažlivé mohou být, pokud jde o jejich různé balení.
• Skupina strukturovaného financování (SF) může obvykle zahrnovat investiční bankéře, obchodníky a prodejní týmy. Jako Structured Finance  Banker ,  měli byste být odpovědný za nastartování celého procesu, kde byste hodit klientům vydávat MBS a ABS poznámky. Jakmile je dohoda hotová, strukturování transakcí je dokončeno pomocí ratingových agentur a právního týmu. Mezitím je z prodejního týmu převzata průběžná aktualizace týkající se určitých typů ABS od investorů. Jako bankéř strukturovaných financí byste také spolupracovali s obchodníky ohledně informací o vynikajících bankovkách emitenta, které by mohly být obchodování, abyste získali nápovědu k cenám nových emisí.
• Vytvoření výšky tónu je podobné jako u investičního bankovnictví, pouze pokud by mohlo existovat více informací, pokud jde o rozpětí, tenor a hodnocení dluhopisu, sazby, které konkurenti zvyšují, a ukazující, jak si strukturované dluhopisy podkladového kolaterálu vedou z hlediska úvěrová kvalita.
• Je třeba provést nějakou skutečnou práci, která obvykle zahrnuje veškerou administrativní práci, jako je vytvoření časového rozvrhu obchodu, koordinace s právním týmem a týmem ratingové agentury.
• Poté přichází část, ve které je třeba strukturovat dohodu, tj. Přijít s úvěrovými vylepšeními a poté vytvořit potřebnou marketingovou podporu, aby bylo možné to samé prezentovat v roadshow, aby vysvětlila potenciální investory.

Co jsou vylepšení úvěru ve strukturovaném financování?

Je důležité, abyste v této fázi pochopili význam tohoto pojmu posílení kreditu. Existují dva přístupy k posílení úvěru -

• Nadměrné zajištění
• Podřízení.

Vezměme si tento hypotetický příklad - v případě, že máte skupinu studentských půjček v hodnotě 150 $ a nabízíte ji investorům za 100 $. Toto se nazývá nadměrné zajištění. V podstatě vytváří polštář proti jakémukoli snížení hodnoty podkladových aktiv.

Dalším přístupem k posílení úvěru je podřízenost, což znamená, že existují dluhopisy s více třídami od nejstarší po nejmladší tranši. Například pokud má dluhopis tři tranše X (starší). Y a Z (mladší nebo podřízený). Podřízenému dluhopisu Z by byly přiděleny ztráty v případě, že k nim dojde před přidělením nadřízeného dluhopisu (X). To tedy také poskytuje úvěrové vylepšení.

• Jakmile se roadshow uskuteční jako bankéři se strukturovaným financováním, strávili byste několik dní marketingem obchodu od zahájení přes ceny s klienty.
• Budete muset průběžně sledovat trhy. Je velmi důležité vědět, jaký by byl správný čas na uzavření obchodu, aby ten váš získal maximální pozornost.
• Jako strukturátor budete muset pracovat na pokročilém modelování pro výpočet peněžních toků, použít své kvantitativní dovednosti a vypočítat pravděpodobnost selhání dlužníků z hypoték a půjček.
• Důkladně prozkoumejte problémy a nuance transakce, abyste věděli, jaký by byl její výsledek, proveďte ekonomické modelování a také to, jak by různé faktory mohly ovlivnit náklady a ceny obchodu.
• V obchodech je spousta rozmanitosti. Existuje řada transakcí, které jsou spravovány v určitém okamžiku a žádná z dohod není podobná.

Jste vhodný pro práci se strukturovaným financováním?

• Pracovní místa ve strukturovaném financování se liší od tradičního druhu investičního bankovnictví, zajišťovacích fondů a analytiků soukromého kapitálu. V případě, že vás právě tyto práce lákají víc, navrhuji, abyste se od strukturovaných financí drželi dál.
• Pokud jste upřímně zvědaví, jak společnosti získávají finanční prostředky pomocí strukturovaného financování, a jste dostatečně kreativní na to, abyste tyto nástroje obešli a strukturovali cenné papíry dobře, jistě byste se hodili do pracovních míst strukturovaného financování.
• Musíte zajistit, aby byly obchody lákavé pro investory, a zároveň zajistit, aby při tom byly splněny obavy společnosti.
• Měli byste být někým, kdo dobře sleduje trh a má zájem uplatnit to samé na vaši práci.
• MBA nebo CFA není nutností. Lidé, kteří mají dokonce i vysokoškolské vzdělání, se dostávají do strukturovaných financí a někdy máte tendenci být povýšeni mnohem rychleji než jiné finanční profese.
• Je lepší, pokud máte silné kvantitativní zázemí spolu s finančním know-how.
• Dovednosti, které byste potřebovali pro práci se strukturovanými financemi, by byly inovace, analytické dovednosti, verbální a komunikační dovednosti, znalosti odvětví, dobré dovednosti v oblasti sítí, protože budete muset společnostem nabídnout spoustu neobvyklých nápadů.
• Znalost odvětví je zásadní, protože analytici strukturovaných financí se obvykle specializují na určitou oblast, jako je financování projektů v oblasti ropy a zemního plynu nebo energetiky.
• Buďte někým, kdo má vlastní motivaci k výkonu a je ochotný se učit.

Jak je na tom kultura na pracovních pozicích se strukturovaným financováním?

Kariéra strukturovaného financování - pracovní doba

• Možná budete muset vstoupit brzy (kolem 7.00 hodin) v kanceláři, abyste mohli telefonovat s aktualizacemi trhu.
• Někdy při práci na dohodách možná budete muset pracovat až do půlnoci, protože byste dokončili práci před dalším dnem.
• Práce o víkendu není tak častá jako v případě investičních bank a pouze v případě, že potřebujete něco udělat v případě živých obchodů nebo přípravy knihy. Porovnejte to s investičním bankovnictvím
• Průměrný počet hodin, které byste obvykle odpracovali, je někde mezi 12–14 hodinami.

Hierarchie kariéry ve strukturovaném financování

• Organizační struktura strukturovaných finančních skupin je obvykle stejná.
• Jako analytik strukturovaných financí byste doprovázel své ředitele a manažery na oběd a diskutovali s nimi o práci.
• To však neznamená, že by se váhali od toho, aby vám v pátek večer dali hromadu práce, která má přijít v pondělí! : D

Možnosti opuštění kariéry v oblasti strukturovaného financování

• Možnosti odchodu ze zaměstnání se strukturovaným financováním nemusí být někdy tak okouzlující jako v případě investičního bankovnictví. Mohli byste se pustit do práce ve společnosti s finanční rolí, která by jim pomohla získat prostředky pro jejich podnikání pomocí sekuritizovaných produktů.
• Můžete také pracovat pro pojišťovny a firmy spravující aktiva, které investují do strukturovaných bankovek.
• Pro investiční bankéře může být přechod na soukromý kapitál alternativou, ale zde jsou šance nízké, pokud nemáte takové odborné znalosti nebo předchozí zkušenosti s prací v těchto sektorech nebo obchodech.
• Na straně zajišťovacích fondů (HF) / investování jsou k dispozici příležitosti, ale ne u tradičních strategií zajišťovacích fondů.

Plat strukturovaných pracovních míst

Pracovní místa ve strukturovaném financování jsou velmi specializovanou oblastí a jejich výnosy jsou také menší ve srovnání s ostatními finančními společnostmi. Vzhledem k pozicím na úrovni juniorských analytiků je plat to, co byste očekávali od jakékoli jiné společnosti zabývající se investičním bankovnictvím. U vyšších úrovní se to zlepšuje.

Poplatky se liší v závislosti na typu obchodu. Je to velmi podobné jako u hedgeových fondů a skupiny M&A IB, kde poplatky budou odrážet velikost obchodu, jak riskantní a obtížné je uzavřít obchod. Výše poplatku, který by pocházel z tradiční půjčky na auto / studenta, která je méně riskantní, je malá. Dohody, které jsou přizpůsobenější, by klientům účtovaly vyšší poplatek.

Podívejte se na níže uvedený graf, abyste zjistili průměrný plat práce strukturovaného finančního analytika a platový trend.

Zdroj: really.com

Několik pokynů pro získání zaměstnání pro práci se strukturovaným financováním

Jsem si jist, že byste se chtěli vidět, jak se díváte na tato slova! Dovolte mi uvést několik pokynů, které vám mohou pomoci získat práci se strukturovaným financováním.

• Nábor do strukturované finanční skupiny není nic jiného než jakýkoli jiný lov. Také proto, že takových firem je relativně méně, budete muset projít spoustou studených hovorů, obnovit odesílání a používat své síťové programy.
• Otázky, které vám budou položeny při rozhovorech, budou převážně založeny na účetnictví, finančním modelování a relativním oceňování, jako je PE Ratio, Price to Book Value atd.
• Musíte být velmi dobře obeznámeni s tím, co znamená strukturované financování a související hesla, jako jsme viděli dříve „sekuritizace“. Měli byste vědět o druhu aktiv, která jsou sekuritizována, která by měla být vybrána a která ne.
• Mnohokrát se výběrové řízení na pracovní místa strukturovaného financování soustřeďuje na několik škol B, ačkoli to neznamená, že pokud přicházíte z jiné instituce, nebudete vybráni. Důležitý je váš zájem, znalosti, praktické zkušenosti v této oblasti.
• Měli byste také mít úplnou jasnost, proč se chcete dostat do tohoto pole. Mějte tedy dobré důvody na to, abyste na takové otázky dobře odpovídali, přičemž náboráři chtějí otestovat váš intelekt, zájem a zvědavost.
• Jen velmi málo lidí ví o této arof v oblasti financí, takže si nad nimi můžete udělat náskok čtením a porozuměním o této struktuře a zahájením vytváření sítí.

Závěr

Pracovní místa ve strukturovaném financování jsou velmi přínosná pro ty, kteří mají solidní kombinaci tabulkových, účetních a právních dovedností. Při jejich zvažování musíte dobře vědět, jak si vede ekonomika a jak si vede trh strukturovaného financování jako celek. Soudě váš úspěch v této oblasti v žádné raketové vědy a bude do značné míry záviset na tom, zda vás baví dělat tvrdou práci, sledovat trh a uskutečňovat obchody. Navíc plat, který za tuto práci se strukturovanými financemi dostanete, bude muset být uspokojivý oproti práci, kterou vykonáváte. Pokud chcete opustit odvětví strukturovaných financí a připojit se k fondům soukromého kapitálu / zajištění, ujistěte se, že máte potřebné pověření a zkušenosti s prací na takových obchodech, které by pak umožnily hladký odchod.

Užitečné příspěvky

Toto byl průvodce strukturovanými finančními úlohami a kariérou. Zde diskutujeme o tom, co je součástí práce se strukturovanými financemi jako analytik, jejich role a odpovědnosti, popis práce, hierarchie. Diskutujeme také o platech pracovních míst strukturovaného financování a o tipech a tricích, jak se najmout. se také může dozvědět více z následujících článků -

• Proč se používá Junior Tranche?
• Pracovní příležitosti pro projektové finance
• Kariérní cesta podnikových financí | Top 9 pracovních míst, které musíte prozkoumat!
• Pracovní místa zajišťovacího fondu
<