Příklady dlouhodobých závazků (s podrobným vysvětlením)
Příklady dlouhodobé odpovědnosti
Dlouhodobé závazky označují ty závazky nebo finanční závazky společnosti, které jsou splatné společností po období následujícího jednoho roku, a jejichž příklady zahrnují dlouhodobou část splatných dluhopisů, výnosy příštích období, dlouhodobé půjčky, dlouhodobé závazky část vkladů, odložené daňové závazky atd.
Vezměme si příklad amerického maloobchodního giganta Walmart Inc. ve výňatku z rozvahy výše. Dlouhodobé závazky zahrnují dlouhodobý dluh, dlouhodobý pronájem kapitálu a finanční závazky a odloženou daň z příjmu.
Mezi nejběžnější příklady dlouhodobých závazků patří
- Dlouhodobý dluh
- Finanční leasingy
- Odložené daňové závazky
- Důchodové závazky.
Budeme diskutovat o každém z příkladů dlouhodobé odpovědnosti spolu s dalšími komentáři podle potřeby.
Nejběžnější příklady dlouhodobých závazků
Příklad č. 1 - Dlouhodobý dluh
Kromě jednodušší koncepce bankovních půjček zahrnuje dlouhodobý dluh také dluhopisy, dluhopisy a splatné směnky. Ty mohou být vydávány korporacemi, speciálními účelovými prostředky (SPV) a vládami. Některé dluhopisy / obligace mohou být také zcela nebo částečně směnitelné na akcie. Podmínky takové konverze budou upřesněny v době vydání.
Dlouhodobý dluh může být zajištěn, tj. Zajištěn kolaterálem nebo nezajištěn.
- Dluhopisy jsou obvykle zajištěny, tj. Zajištěny konkrétními kolaterálními aktivy.
- Dluhopisy nejsou zajištěny žádným kolaterálem a jsou obvykle vydávány pro konkrétní účely, například pro plánované projekty. Obecně se jedná o výnos z konkrétního projektu, který se později použije na splacení jistiny dluhopisu. Bez jakéhokoli zajištění kolaterálem mají tyto nástroje obecně vyšší úvěrové riziko než dluhopisy a jiné zajištěné dluhy. Je proto nezbytné náležitě posoudit finanční sílu a bonitu emitenta. Dluhopisy jsou obecně vydávány s delší dobou splatnosti a za nižší úrokové sazby ve srovnání s jinými typy dluhů.
- Dluhopisy jsou ve většině případů stejné jako dluhopisy. Jejich prominentně odlišitelnou vlastností je však kratší splatnost emisí státní pokladny - například americká státní pokladna vydává směnky se splatností 2, 3, 5, 7 a 10 let, zatímco dluhopisy jsou vydávány také na delší období.
Příklad č. 2 - Finanční leasing
Leasingová smlouva se nazývá finanční leasing, také známý jako kapitálový leasing, pokud splňuje některá z následujících kritérií kapitálového leasingu:
- Na konci doby pronájmu je vlastnictví pronajatého aktiva převedeno na nájemce.
- Doba leasingu je nejméně 75% doby použitelnosti aktiva.
- Současná hodnota leasingových splátek je nejméně 90% tržní hodnoty aktiva.
- Smlouva umožňuje nájemci koupit aktivum za výhodnou cenu, tj. Nižší, než je tržní hodnota.
U leasingových smluv nad jeden rok eviduje nájemce dlouhodobý závazek rovnající se současné hodnotě leasingových závazků. V rozvaze nájemce je rovněž zaznamenáno dlouhodobé aktivum v ekvivalentní hodnotě.
Příklad č. 3 - Odložená daňová odpovědnost
Vzhledem k rozdílu mezi účetními pravidly a daňovými zákony může být zisk před zdaněním ve výkazu zisku a ztráty vyšší než zdanitelný příjem v daňovém přiznání. Je to proto, že účetnictví se provádí na akruální bázi, zatímco výpočet daní se provádí na hotovostní bázi účetnictví. Takový rozdíl vede k vytvoření odložené daňové povinnosti v rozvaze společnosti.
Odložené daňové závazky jsou tedy dočasné rozdílné částky, které společnost očekává, že budou v budoucnu platit daňovým úřadům. K pozdějšímu datu, kdy je taková daň splatná, se odložený daňový závazek snižuje o částku realizovaného daňového nákladu. Peněžní účet je také odpovídajícím způsobem snížen.
Příklad č. 4 - Důchodové závazky
Z důchodových povinností vyplývají závazky pouze v případě plánů definovaných požitků, kdy zaměstnavatel (společnost) slibuje výplatu konkrétní částky zaměstnancům v důchodu na základě jejich platů, doby služby atd.
- Zaměstnavatel pro tento účel vyčleňuje finanční prostředky investováním do penzijního plánu / svěřenského fondu, obecně označovaného jako aktiva plánu. Současná hodnota důchodového závazku se označuje jako povinnost projektovaných dávek (PBO).
- Když PBO překročí reálnou hodnotu aktiv plánu, program se považuje za „podfinancovaný“ a tato přebytečná částka se zaznamená jako závazek k důchodu v rozvaze zaměstnavatele.
- Důchodové závazky jsou tedy citlivé na několik faktorů, jako je výkonnost podkladových aktiv plánu, zvýšení mezd, diskontní sazba použitá při výpočtu PBO, střední délka života a další pojistněmatematické předpoklady.
Vezměme si příklad americké farmaceutické společnosti Pfizer Inc. Obsahuje kromě dluhových a odložených daní i penzijní závazky. Závazky společnosti Pfizer v rámci kapitálového leasingu nejsou významné (jak je uvedeno ve výroční zprávě), a proto zde nejsou samostatně popsány.
Závazek k důchodu je podrobněji uveden v části poznámky (výňatek níže).
Zdroj: Pfizer Inc Filings
Závěr
Společnosti mají k dispozici různé zdroje financování, z nichž významnou část tvoří dlouhodobé závazky. V rozvahách napříč průmyslovými odvětvími často narazíme na některé nebo všechny typy popsané výše. Obvykle se na ně pohlíží jako na nedílnou součást finanční analýzy, zejména pro finanční páku a hodnocení úvěrového rizika.
Je také důležité porozumět výpočtu těchto závazků, jejich splátkovým kalendářům a jakýmkoli dalším podmínkám spojeným s každým z nich. Tyto podrobnosti jsou k dispozici v poznámkách k účtům ve výročních zprávách.