Finanční inženýrství (definice, příklady) Jak to funguje?

Co je finanční inženýrství?

Finanční inženýrství, jak název napovídá, je spojením dvou kritických starodávných konceptů financí a inženýrství, které k řešení kritických a složitých finančních problémů, jako je nekonzistentní tvorba peněžních toků, restrukturalizace nelikvidních aktiv, využívají matematické techniky, finanční teorie, inženýrské nástroje a pokročilé programovací techniky. do likvidních, vytvoření dokonalého zajištění derivátů atd.

Příklad finančního inženýrství

Zahrnuje několik oblastí, jako jsou finanční produkty, statistika, programování atd., Aby přišel s inovativními, ale strukturovanými produkty. Jedním z takových příkladů je sekuritizace.

Sekuritizace je proces změny nelikvidního aktiva nebo skupiny těchto aktiv a jejich přeměna na nové strukturované produkty, které mohou být atraktivní pro investory, a proto mohou být likvidnější než aktiva, z nichž pocházejí. Typickým příkladem jsou cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS). Zde byly restrukturalizovány typické realitní projekty, které zůstaly prázdné a investorům se jim vyhýbaly, a byly prodány jako MBS. Jakmile byly tyto jednotlivé jednotky zabaleny do fondu (MBS), staly se likvidní a byly miláčkem investorů na počátku 21. století.

Jak používat finanční inženýrství?

  1. Identifikace potřeby: Prvním a nejdůležitějším krokem je provést primární analýzu a přijít s hypotézou, že na trhu existuje potřeba a poptávka.
  2. Vytvoření MVP: Na základě výzkumu (primárního i sekundárního) provedeného v kroku 1 je na základě základních požadavků vytvořen minimální životaschopný produkt. Tento produkt bude dále vylepšován podle obdržených zpětných vazeb.
  3. Workshop pro návrh komplexních modelů: Na základě zpětné vazby a návrhů od uživatelů, designérů a vývojářů se koná workshop, jehož cílem je brainstorming a podrobná diskuse, která zahrnuje složitosti a návrh nového rozsahu produktu
  4. Zajištění kvality produktu: Je třeba otestovat vzniklou složitost a ujistit se, že podstata produktu je mnohem užitečnější a robustnější.
  5. Perfect Product: Takto vytvořený produkt lze nazvat dokonalým, protože prošel transformací z MVP na finální produkt.
  6. Ceny: Nyní musí prodejní tým přijít s cenami produktu na základě mnoha faktorů, jako je schopnost narušit, potřeba na trhu, pokud uspokojí mezeru na trhu.
  7. Marketing: Úspěch jakéhokoli produktu závisí na tom, jak je produkt uváděn na trh, protože koncoví uživatelé musí být poučeni o jeho schopnostech a užitečnosti. To se stává důležitějším, pokud se produkt stará o mezeru na trhu.
  8. Uvedení produktu na trh : Jak je produkt uveden na trh a jaké distribuční kanály se používají k implementaci strategie přechodu na trh, je posledním, ale jedním z nejdůležitějších kroků.

Druhy finančního inženýrství

# 1 - Přebalování strukturovaných produktů

To využívá matematické techniky, jako je stochastika, simulace a analytika, k navrhování a implementaci nových přístupů k prozkoumání řešení problémů ve financích. V procesu hledání nových řešení lze také vyvinout nové strategie ve prospěch společnosti s cílem maximalizovat firemní zisky.

# 2 - Možnosti obchodování

Zajímavým faktem, který sahá až do roku 1973, je to, že dva finanční inženýři Fischer Black a Myron Scholes přišli s modelem oceňování opcí, který byl populárně známý jako model Black Scholes. Dodnes je to jeden z nejlepších modelů a obchodníci na celém světě jej používají k oceňování opčních prémií, plánování svých zajišťovacích strategií, vstupních a výstupních strategií a k výpočtu implikované volatility. Ve skutečnosti dostupnost některých jednoduchých a přesto užitečných učinila obchodování s opcemi tak snadnými, že došlo k nebývalému nárůstu objemu obchodování s opcemi jak u finančních, tak u komoditních produktů.

Výhody

  1. Pomocí technik, které zahrnují matematické modelování a počítačové inženýrství, lze testovat, analyzovat, hledat nové přístupy a nástroje pro investiční analýzu, strukturování dluhů, investiční možnosti, obchodní strategie, finanční modely atd.
  2. Jakékoli budoucí události, jako jsou smlouvy nebo investice, mají vysoké riziko spojené s nejistotou, která je s nimi spojena. V takových případech pomáhá podnikům snížit riziko investic nebo kontraktů zahrnujících budoucí dodávky služeb nebo futures na komodity pomocí výpočtových technik pro budoucí výnosy.
  3. Tento koncept má analyzovat hodnotu každé položky rozvahy a položky výkazu zisků a ztrát pro budoucí přínos podnikání. To může podnikům pomoci vyčistit nepříznivé položky a více se zaměřit na ziskové položky. Výsledkem těchto činností je také lepší daňové posouzení pro firmy.

Nevýhody

# 1 - Spekulace

Rovněž způsobil vznik různých spekulativních praktik na trhu. To také dává trhům různé pohledy a výhledy.

# 2 - Nové produkty bez pochopení rizik vedoucích ke krizi v roce 2008

Aby bylo zajištěno pojištění proti nesplácení plateb dluhopisů, byl vyvinut swap úvěrového selhání pro spekulaci odhadovaných ztrát, pokud existují. Tyto nově navržené komplexní produkty se staly velmi populární mezi front-end obchodníky a investičními bankéři, protože poskytovaly techniku ​​generování konzistentních peněžních toků s minimální pákou. Takový byl marketing a distribuce, že neexistovala žádná náležitá péče a mnoho nebezpečí, jako je vysoká korelace, obrovská páka, žádná kolateralizace a restrukturalizace zbytečných dluhopisů na vysoce hodnotné dluhopisy, byly zcela ignorovány.

To vedlo ke zvýšené úrovni spekulativních obchodů, protože obchodníci byli schopni generovat fixní příjem založený na prémiích a obrovské páce. Všichni byli šťastní, protože investoři dosahovali dobrých výnosů, obchodníci dostávali šekové výplaty a investiční firmy exponenciálně rostly, což vedlo k bublině, která v roce 2008 praskla a vedla globální ekonomiku k největší recesi všech dob. Tak smutný konec krásného začátku

Závěr

To může jednotlivcům pomoci posoudit a analyzovat celkové riziko a výnosy jejich portfolia. S pomocí této analýzy lze formulovat strategie, jak snížit celkové riziko na minimální možnou úroveň. Dále jej lze použít v různých oblastech, jako jsou podnikové finance, oceňování derivátů, finanční regulace, správa portfolia, řízení rizik, oceňování opcí atd.