Náklady na financování (definice, příklady) Jak vypočítat výpůjční náklady?

Definice nákladů na financování

Náklady na financování jsou definovány jako úroky a další náklady vzniklé Společnosti při půjčování finančních prostředků. Jsou také známé jako „finanční náklady“ nebo „výpůjční náklady“. Společnost financuje své operace pomocí dvou různých zdrojů:

  • Kapitálové financování
  • Financování dluhu

Žádné z finančních prostředků není pro společnost zdarma. Akciové investory vyžadují pro své investice kapitálové zisky a dividendy a poskytovatelé dluhů hledají splátky úroků.

Finanční náklady se však vztahují k úrokovým nákladům a dalším poplatkům, které mají být poskytnuty dluhovým finančníkům. Úrokové náklady mohou být jak u krátkodobého financování, tak u dlouhodobých výpůjček.

Obecněji řečeno, výpůjční náklady zahrnují následující náklady kromě úrokových nákladů:

  • Odpisy slev a prémií na základě půjček společnosti
  • Amortizace ostatních vzniklých nákladů souvisejících s výpůjčkami
  • Kurzové rozdíly a poplatky, když se půjčky odehrávají v cizí měně
  • Finanční náklady související s finančním leasingem

Zvažte výkaz zisku a ztráty společnosti Colgate Palmolive

Níže si všimneme, že finanční náklady společnosti Colgate činily 143 milionů $ a 102 milionů $ v roce 2018, respektive 2017.

Zdroj: - Colgate

Druhy financování dluhů

Podívejme se na různé náklady zahrnuté v různých typech dluhového financování:

# 1 - Krátkodobé financování

Krátkodobé financování zahrnuje kontokorentní úvěr. Kontokorentní úvěr zahrnuje roční poplatek za údržbu plus úrok z čerpané částky a poplatky za nevyčerpání prostředků. Úrokové poplatky se mění a zvyšují se, pokud se zvyšuje riziko selhání. Vyšší sazba a poplatky jsou účtovány, pokud je použita neoprávněná možnost limitů.

K krátkodobému financování se používají obchodní kreditní karty. Zahrnují roční poplatky a úroky, pokud platba není provedena včas. Pokud držitel kreditní karty zaplatí poplatky včas, nebude účtován žádný úrok a budou účtovány pouze poplatky za údržbu.

Obchodní úvěry jsou v podnicích velmi běžné. Obchodní úvěr zahrnuje prodej zboží a služeb na úvěr. Přestože prodejce neúčtuje žádné přímé úroky ani poplatky, má tendenci zahrnout výpůjční náklady do ceny prodaného zboží prodejem za vyšší cenu. Firmy obvykle poskytují slevu, pokud je platba provedena včas a kupující má tendenci ztratit zařízení, pokud je zakoupen na úvěr.

# 2 - Střednědobé a dlouhodobé financování

Primární náklady na dlouhodobé a střednědobé financování se zajímají o poplatky a poplatky obvykle bere banka při podání žádosti o půjčku. I když je poplatek za žádost o půjčku stejný, účtovaná úroková sazba se liší podle rizikového profilu. Může zahrnovat, zda je půjčka zajištěnou nebo nezajištěnou půjčkou, a typ aktiv poskytnutých jako zajištění v případě zajištěné půjčky.

Společnosti si pronajímají spoustu strojů, aby se z nich stal model jejich podnikání, který by byl výhodný. Náklady na pronájem / pronájem zahrnují měsíční splátky leasingu, které pokrývají náklady na odpisy, náklady na údržbu a další kapitálové náklady. Leasingové sazby závisí na držbě, nákladech a typu pronajatého majetku. Aktiva, která mají vyšší hodnotu dalšího prodeje, budou mít nižší sazby leasingu, zatímco aktiva, která mají nižší hodnotu dalšího prodeje, budou mít vyšší míru dalšího prodeje.

Výpočet nákladů na financování s příklady

Výpůjční náklady se obvykle počítají jako roční procentní sazba (RPSN). Společnosti obvykle úrokové sazby finančních nákladů nezveřejňují. Investoři proto pro výpočet nákladů na financování používají následující vzorec:

Vzorec zájmu

Úrok = (Celková zaplacená částka - Celková zapůjčená částka) / Celková zapůjčená částka

Tato metoda se však zdá být snadná a jednoduchá. Má své nedostatky, protože nezohledňuje čas na splacení půjčky.

Uvažujme, že si společnost vzala půjčku ve výši 10 000 $ a za 3 měsíce vyplatila 11 000 $.

Výpočet úroku

Úroková cena podle výše uvedeného vzorce je 10%.

Pokud je však totéž anualizováno a sloučeno, je to 46%.

I když je výpočet finančních nákladů jednou z metod analýzy společnosti, mají o společnost zájem především investoři, kteří mohou splácet její dluh. Z tohoto důvodu se zajímají o poměr krytí úroků.

Poměr krytí úroků = zisk před úroky a daněmi / úroky

Poměr úrokového krytí pro společnost lze vypočítat jako

= 3607/143

Poměr krytí úroků = 25,22

Důležité body týkající se výpůjčních nákladů

  • Náklady na financování mohou být velkým odlivem hotovosti u některých společností s vysokou mírou zadlužení. Investoři a analytici tedy sledují změny ve finančních nákladech Společností.
  • Snížení nákladů na výpůjčky naznačuje, že společnost může generovat dostatek hotovosti a příjmů na splácení svého dluhu a včasné splátky.
  • Zvýšení finančních nákladů by znamenalo, že společnost přijala další úvěrovou facilitu, a měl by být analyzován účel takového financování.
  • Společnostem s vysokou mírou zadlužení může být obtížné včas splácet dluh, a proto věřitelům svůj dluh strukturovat nebo převést na vlastní kapitál.

Investoři analyzují jakoukoli změnu nákladů na financování a hledají otázky týkající se strukturálních a provozních změn ve společnosti, které vedly ke změně finančních nákladů.

Závěr

Jakýkoli typ financování vyžaduje, aby společnost finančníky odměnila. Majitelé akcií potřebují dividendy a kapitálové zisky, zatímco věřitelé vyžadují poplatky a splátky úroků. Zahrnuje platby úroků a poplatky, které společnost platí věřitelům za převzetí krátkodobých nebo dlouhodobých finančních nástrojů.