Poměr nákladů a přínosů - definice, vzorec, jak vypočítat?

Definice poměru přínosů a nákladů

Poměr přínosů a nákladů označuje vztah mezi náklady a přínosem projektu nebo investice pro analýzu, jak je ukázán současnou hodnotou očekávaného přínosu vydělenou současnou hodnotou nákladů, což pomáhá určit životaschopnost a hodnotu, kterou lze odvodit z investice nebo projekt.

Vzorec

Vzorec poměru přínosů a nákladů = PV přínosu očekávaného od projektu / PV nákladů projektu

  • Pokud má tato investice nebo projekt hodnotu BCR vyšší než 1, lze očekávat, že se projekt vrátí nebo přinese pozitivní NPV, tj. Čistou současnou hodnotu podniku nebo firmě a jejich investorům.
  • Pokud je hodnota BCR menší než 1, lze očekávat, že náklady na projekt budou vyšší než výnosy, a proto by měly být vyřazeny.

Kroky k výpočtu poměru přínosů a nákladů (BCR)

Chcete-li vypočítat vzorec BCR, použijte následující kroky:

  • Krok 1: Vypočítejte současnou hodnotu výhody očekávané od projektu. Vzorec pro určení současné hodnoty je:
    • Částka za každý rok = příliv hotovosti * faktor PV
    • Shromážděte částky za všechny roky.
  • Krok 2: Vypočítejte současnou hodnotu nákladů. Pokud jsou náklady vynaloženy předem, vzniklé náklady představují současnou hodnotu nákladů, protože neexistuje žádný FV faktor.
  • Krok 3: Vypočítejte poměr přínosů a nákladů pomocí vzorce:
    • Vzorec BCR = PV přínosu očekávaného od projektu / PV nákladů projektu
  • Krok 4: V určitých případech musíme navrhovanou investici vyhodnotit na základě poměru přínosů a nákladů. Pravidla pro výběr projektu jsou uvedena níže:
    • Pokud je poměr přínosů a nákladů menší než 1, neměli byste v navrhovaném projektu pokračovat
    • Pokud je poměr přínosů a nákladů větší než 1, pokračujte v navrhovaném projektu.

Příklady

Tuto šablonu Excel Poměr nákladů a nákladů si můžete stáhnout zde - Šablona Excel Poměr nákladů a nákladů

Příklad č. 1

EFG ltd pracuje na renovaci své továrny v nadcházejícím roce a očekávají okamžitý odliv 50 000 $ a očekávají stejné výhody za 25 000 $ na další 3 roky. Míra inflace, která v současné době převládá, je 3%. Pomocí BCR jste povinni posoudit, zda bude rozhodnutí o renovaci ziskové.

Řešení

 Abychom nejprve provedli analýzu nákladů a přínosů, musíme přinést náklady i přínos v dnešní hodnotě. Vzhledem k tomu, že odliv 50 000 USD je okamžitý, a proto by zůstal stejný.

Nyní, protože zisky mají budoucí hodnotu, musíme je diskontovat zpět pomocí diskontní sazby 3%.

Poměr přínosů a nákladů lze proto vypočítat pomocí následujícího vzorce jako,

 Vzorec pro výpočet BCR = PV přínosu očekávaného od projektu / PV nákladů projektu

= 70715,28 / - 50 000,00

BCR = 1,41

Protože poměr přínosů a nákladů je větší než 1, rozhodnutí o renovaci se jeví jako přínosné.

Příklad č. 2

Sunshine private limited nedávno obdržela objednávku, kde prodá 50 televizorů o rozměrech 32 palců po 200 $ v prvním roce smlouvy, 100 klimatizací po 1 tuně za 320 $ každý v druhém roce smlouvy a ve třetím rok prodají 1 000 smartphonů v hodnotě 500 USD každý. Aby však tento požadavek splnili, musí zvýšit produkci, a proto hledají hotovostní tok ve výši 35 000 USD, aby mohli najímat lidi na smlouvu, a to vše bude uloženo na samostatný účet úschovy vytvořený speciálně pro tento účel a nebude stažen pro jakýkoli jiný účel, ale společnost získá 2% sazbu za stejné po další 3 roky, protože stejná bude vyplacena na konci 3. roku smluvním zaměstnancům.

Dále budou výrobní náklady, které vzniknou v 1. roce, 6 500 $, ve 2. roce to bude 75% z hrubého výdělku a v posledním roce bude 83% hrubého výnosu podle odhadů. Musíte vypočítat poměr přínosů a nákladů a poradit, zda je objednávka hodnotná? Předpokládejme, že náklady na projekt jsou 9,83%.

Řešení

Abychom nejprve provedli analýzu nákladů a přínosů, musíme přinést náklady i přínos v dnešní hodnotě. Protože zde také vznikají náklady v různých letech, musíme je také slevit.

Před diskontováním musíme vypočítat celkové peněžní toky po celou dobu životnosti projektu.

Během 0 let nedochází k žádnému odlivu ani přílivu peněz, protože společnost provádí vklad a ve skutečnosti její výdělek úroků ve výši 3% a v posledním roce společnost provede platbu ve výši 35 000 USD, která byla zahrnuta v odlivu peněz.

Nyní můžeme diskontovat peněžní toky na 9,83% a dospět k diskontované výhodě a diskontované ceně níže:

Poměr přínosů a nákladů lze proto vypočítat pomocí následujícího vzorce jako,

Poměr přínosů a nákladů = PV přínosu očekávaného od projektu / PV nákladů projektu

= 414783,70 / -365478,43

Poměr přínosů a nákladů = 1,13

Jelikož je větší než 1, zdá se být mega pořadí prospěšné.

Příklad č. 3

Starosta města hodnotí dva dopravní projekty - Projekt A a Projekt B. Projekt A - Současná hodnota výhod očekávaných od projektu je 40,00 000 USD. Současná hodnota nákladů je 20,00 000 USD. Projekt B - Současná hodnota výhody očekávané od projektu je 60,00 000 $. Současná hodnota nákladů je 20,00 000 USD. Vypočítejte poměr přínosů a nákladů a vyhodnoťte, který projekt by měl být proveden.

Řešení

Projekt A

Následující údaje použijte pro výpočet poměru přínosů a nákladů.

  • = 4000000/2000000

Projekt B

Následující údaje použijte pro výpočet poměru přínosů a nákladů.

  • = 6000000/2000000

  • BCR = 3

Vzhledem k tomu, že BCR projektu B je vyšší, je třeba provést projekt B.

Příklad č. 4

Pokud bude zakoupeno nové strojní zařízení, bude společnosti muset vzniknout cena 1 000 000 USD. V následujících letech to povede k následujícím ziskům:

Za předpokladu diskontní sazby 3% vypočítejte poměr přínosů a nákladů navrhované investice.

Řešení:

Krok 1: Výpočet faktoru současné hodnoty. Vložte vzorec = 1 / ((1 + 0,03)) ^ 1 do buňky C9.

Krok 2: Vložte příslušný vzorec do buněk C10 a C11.

Krok 3: Vložte vzorec = B9 * C9 do buňky D9.

Krok 4 : Přetáhněte vzorec z buňky D9 až do D11.

Krok 5 : Vložte vzorec = SUM (D9: D11) do buňky D12

Krok 6 : Vložte vzorec = -D12 / B8 do buňky D13.

Krok 7: Stisknutím klávesy Enter získáte výsledek

Výhody

  •  Výhodou použití poměru přínosů a nákladů (BCR) je to, že pomáhá porovnávat různé projekty v jednom termínu a pomáhá rychleji rozhodovat, které projekty by měly být upřednostňovány a které projekty by měly být odmítnuty.
  • Porovnává přínosy a náklady na stejné úrovni, jako je to, že považuje časovou hodnotu peněz před poskytnutím jakéhokoli výsledku na základě absolutních čísel, protože by mohl existovat scénář, že se projekt jeví jako lukrativní bez ohledu na časovou hodnotu a když vezmeme v úvahu časovou hodnotu - poměr nákladů je menší než 1.

Nevýhody

  • Hlavní omezení BCR spočívá v tom, že protože projekt snižuje na pouhé číslo, když selhání nebo úspěch projektoru expanze nebo investice atd. Závisí na různých proměnných a dalších faktorech a ty mohou být oslabeny událostmi, které jsou nepředvídatelné.

Důležité body

Před rozhodnutím založeným na poměru přínosů a nákladů je třeba si uvědomit následující body.

  • Pouhé dodržování pravidla, že úspěch znamená nad 1 a neúspěch nebo odmítnutí rozhodnutí, by znamenalo, že BCR pod 1 může být zavádějící a povede ke ztracenému účelu u projektu, do kterého se investují velké investice.
  •  Proto by měl být BCR používán jako konjunktivní nástroj s různými typy analýz, jako je použití NPV, IRR, dalších kvalitativních faktorů, a poté dobré rozhodnutí.

Závěr

Můžeme dojít k závěru, že pokud má investice BCR větší než jedna, investiční návrh přinese pozitivní NPV a na druhé straně bude mít IRR, která by byla nad diskontní sazbou nebo cenou projektové sazby, která bude naznačovat že čistá současná hodnota peněžních toků investice převáží čistou současnou hodnotu odlivů investice a lze uvažovat o projektu.

  • Pokud se poměr přínosů a nákladů (BCR) rovná jedné, bude poměr indikovat, že NPV přílivu investic se bude rovnat odlivu investic.
  •  A konečně, pokud BCR investice není více než jedna, odliv investice převáží přítoky nebo přínosy a projekt by neměl být brán v úvahu.